港股評級匯總：海通國際維持老鋪黃金優於大市評級

財聯社1月27日訊（編輯 童古） 以下為各家機構對港股的最新評級和目標價：

海通國際：維持老鋪黃金優於大市評級 目標價948.4港元

海通國際就老鋪黃金(06181.HK)發佈研報稱，公司2025年收入同比預增217%，線下同店增速超160%，海外首店落地新加坡並加速拓張，原創設計驅動新品迭代，「少而精、大而美」頂奢選址策略持續提升單店坪效，維持「優於大市」評級，目標價948.4港元。

華泰證券：維持老鋪黃金買入評級 目標價1200港元

華泰證券就老鋪黃金(06181.HK)發佈研報稱，春節銷售旺季門店排隊盛況再現，線上多款熱銷產品斷貨，金價上漲疊加漲價預期激發購金熱情，會員數下半年環比提速，恆隆、IFC等高端渠道完成佈局，高客服務能力持續完善，維持「買入」評級，目標價1200港元。

浦銀國際：維持百度集團-SW買入評級 目標價190港元

浦銀國際就百度集團-SW(09888.HK)發佈研報稱，公司正經歷向AI驅動型企業的深刻轉型，全棧AI佈局在雲計算、大模型、芯片、自動駕駛等領域已建立差異化優勢；文心大模型能力持續突破，崑崙芯出貨量國內排名第二，蘿卜快跑全無人訂單同比增速達212%，AI商業化進入收穫期。首次覆蓋給予「買入」評級，目標價190港元。

中信證券：維持百勝中國買入評級

中信證券就百勝中國(09987.HK)發佈研報稱，肯德基中國上調外送產品價格以優化渠道結構及改善外賣盈利能力，公司憑藉成本與效率優勢維持同店韌性，新品牌拓展與地域擴張持續推進，中期增長邏輯穩固，維持「買入」評級。

廣發證券：維持貝殼-W買入評級 目標價58.37港元

廣發證券就貝殼-W(02423.HK)發佈研報稱，26年二手市場「小陽春」概率加大，貝殼一二線城市GTV佔比超80%，市佔率穩增至32%，防禦性強；降本增效疊加市場回暖推動業績修復，中性情景下26年經調歸母淨利73億元，對應目標價58.37港元，維持「買入」評級。

華泰證券：維持博泰車聯買入評級 目標價286.67港元

華泰證券就博泰車聯(02889.HK)發佈研報稱，公司是中國智能座艙全棧Tier1龍頭，鴻蒙生態稀缺卡位+高通8295/8397平臺先發優勢顯著，高端SoC域控出貨佔比升至51%，ASP與毛利率結構性改善，2027年有望扭虧，首次覆蓋給予「買入」評級，目標價286.67港元。

國泰海通：維持快手-W增持評級 目標價104港元

國泰海通就快手-W(01024.HK)發佈研報稱，可靈AI視頻生成工具已實現技術-生態-變現閉環，25Q3收入達3億元，ARR達2.4億美元，全球創作者超6000萬，企業客户超3萬家；AIGC視頻商業化加速，長期價值凸顯，維持「增持」評級，目標價104港元。

中金公司：維持美團-W買入評級 目標價125港元

中金公司就美團-W(03690.HK)發佈研報稱，4Q25外賣競爭趨緩，到店酒旅受抖音影響OPM承壓但仍在健康區間；監管強化反不正當競爭有望遏制非理性投入，AI Agent等新變量或重塑競爭格局；業務韌性突出，維持「買入」評級，目標價125港元。

天風證券：維持海底撈買入評級

天風證券就海底撈(06862.HK)發佈研報稱，元旦假期接待顧客超450萬人次，經營企穩信號增強；創始人張勇重任CEO並引入女性運營背景執行董事，管理改善明確；「紅石榴計劃」多品牌孵化加速，其他餐廳收入同比增長227%，第二增長曲線成型，維持「買入」評級。

天風證券：維持卧安機器人增持評級

天風證券就卧安機器人(06600.HK)發佈研報稱，公司為全球居家機器人系統行業龍頭，2024年市佔率11.9%居首位，日本連續三年第一，歐美收入CAGR分別達42.5%/68.1%；2025H1毛利率升至54.2%，經調整EBITDA轉盈，首次覆蓋給予「增持」評級。