不斷增長的雲遷移給小型網絡安全供應商帶來了壓力：摩根士丹利

摩根士丹利表示，數據工作負載持續遷移到雲將使微軟（MSFT）等超大規模公司能夠擴大其在網絡安全市場的份額。

Palo Alto Networks（PANW）和CrowdStrike（CRWD）等平臺供應商擁有最好的競爭機會，而Okta（OKTA）和Varonis Systems（VNNS）等較小的供應商將面臨壓力。

這促使該金融公司將Varonis從Overweight降級為超重級別。

以Meta Marshall為首的摩根士丹利分析師在周一的投資者報告中表示：「超大規模軟件公司佔整個網絡安全軟件市場的約14%（僅MSFT就佔約11%），合併后的業務在過去5年中增加了兩倍多，是當今市場上最大的網絡供應商。」

摩根士丹利指出，目前47%的工作負載在雲中，而三年前這一比例為25%。

馬歇爾補充道：「隨着超大規模企業受益於基礎設施進一步向雲遷移，人工智能成為更多工作負載轉移的催化劑，以及在網絡內尋找更具成本效益的解決方案，我們預計這些供應商的影響力將繼續增長。」「我們並不認為超大規模商是客户眼中的同類最佳供應商，但經銷商確實指出，當CISO組織向CFO匯報時，‘包含’的價值主張很難放棄。"

Palo Alto、CrowdStrike和Zscaler（ZZ）等大型網絡安全平臺最適合應對提供網絡安全產品的超大規模運營商，因為它們還可以吸引成本效率並躋身行業頂級品牌。

馬歇爾説：「更多的支出轉向雲、網絡安全仍然是第三大IT支出市場，以及2700億美元的總經理，使網絡安全成為至少一些超大規模企業日益關注的焦點。」

除了微軟之外，谷歌（Google）最近對Wiz的收購（預計將於今年完成）也將使其能夠在網絡安全領域取得進展。谷歌還於2022年收購了網絡安全公司Mandiant。

馬歇爾指出：「Wiz的經銷商認為，即將進行的收購對銷售產生了更大的負面影響，尤其是大型GCP客户，但我們從現有客户那里聽到了在收購后留在Wiz的強烈願望。」「亞馬遜在網絡安全領域仍然是三家公司中最低調的一家，主要只是提供具有AWS（AMZN）工作負載的安全產品，但不提供面向外部的產品。"