瑞銀將恆基地產評級從買入下調至中性 上調目標價至30.5港元

觀點網訊：1月26日，瑞銀發表報告，將恆基地產(00012.HK)的評級從「買入」下調至「中性」，同時將目標價由29港元上調至30.5港元。

該行認為，在受香港住宅及寫字樓市場復甦帶動的股價上漲后，恆基地產的風險與回報已趨於平衡。

根據公開資料整理，瑞銀指出市場近期關注恆基地產股息的可持續性，2025年缺乏整幢物業交易及農地轉換項目，或令公司在派息后產生48億港元的負自由現金流。該行測算，若股息削減55%至每股0.81港元，公司可實現自由現金流收支平衡，目前該股對應股息率為4.3%，與長實集團相若，市場已部分反映股息削減風險。