白銀100美元時刻點燃ETF遊戲新動力

白銀ETF將在2026年初受到新的關注。不僅是因為周五上午銀價歷史上首次飆升至100美元，還因為投資者正在尋找能夠緩衝波動性、同時保持與技術和清潔能源相關的長期增長主題敞口的資產。

實體支持的白銀ETF和專注於礦產的基金今年在大宗商品ETF領域帶來了一些最強勁的回報，反映出投資者在市場不確定性下定位方式的轉變。iShares Silver Trust（NYSE：SLV）和abrdn實物銀股ETF（NYSE：SIVR）在過去一個月均大幅上漲，並在過去一年中大幅上漲，跟蹤該金屬的強勁漲勢。SLV和SIVR周五上漲逾5%。

與此同時，Global X Silver Miners ETF（紐約證券交易所股票代碼：SIL）、Amplify Junior Silver Miners ETF（紐約證券交易所股票代碼：SILJ）和iShares MSCI Global Silver Miners ETF（BATS：SL VP）等股票策略的漲幅甚至更大，因為白銀價格上漲改善了整個採礦業的盈利能力。本月迄今為止，SIL上漲33.5%，SILJ上漲40%，SL VP上漲37%。周五，每隻基金的交易均上漲超過1.5%。

對於投資者來説，ETF已成為表達白銀配置的最有效方式。實物白銀ETF可直接對衝宏觀和地緣政治風險，而礦業ETF則為那些願意吸收股票波動的人提供槓桿風險敞口。在動盪的市場環境中，ETF的流動性和透明度使其對投資組合多元化尤其有吸引力。

隨着宏觀動態的變化，人們對白銀ETF的重新興趣正在展開。對美聯儲2026年進一步降息的預期給美元帶來壓力，這一趨勢往往會支撐貴金屬。美元指數在過去一年中下跌了超過9%，使非美國買家更容易買得起白銀，並增強了全球需求。

地緣政治緊張局勢進一步支持了避險資金流動。中東持續的衝突、美國在敍利亞和委內瑞拉的軍事行動以及新一輪的跨大西洋貿易摩擦使市場波動。在國內，特朗普總統和美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾之間的緊張關係加劇了投資者的不安，加劇了對防禦性資產的需求。

與黃金不同，白銀還受益於強勁的工業需求。其卓越的導電性和耐用性使其成為電子產品、太陽能電池板、電動汽車和人工智能相關基礎設施的關鍵投入。隨着對清潔能源和數據中心的投資加速，工業對白銀的需求持續走強。

因此，白銀ETF越來越多地被視為不僅是戰術對衝，而且是定位於市場壓力和結構性需求增長交叉點的戰略配置。

圖片：Shutterstock