美股最新評級 | 國泰海通維持奈飛「增持」評級，目標價111美元

轉自：財聯社

財聯社1月23日訊（編輯 齊靈）以下為各家券商對美股的最新評級和目標價：

中金公司維持MakeMyTrip Ltd（MMYT.O）跑贏行業評級，目標價85美元：

3QFY26收入略低於預期，主因匯率、監管及GST調整影響，但酒店與交通業務展現韌性。AI賦能全鏈路提升用户體驗，營銷費用率有望優化。下調盈利預測后，目標價對應46/35倍FY26/27經調整P/E，具備30%上行空間。

中信證券維持愛奇藝（IQ.O）增持評級：

25Q4營收67.63億元，同比+2.3%，會員收入企穩，廣告環比回暖；Non-GAAP歸母淨利潤9460萬元。內容儲備豐富，微劇、出海及體驗業務拓展增厚增長動能，政策利好驅動製作效率與質量雙升，會員提價空間明確。

華泰證券維持愛奇藝（IQ.O）買入評級，目標價2.96美元：

4Q25收入與利潤超預期，內容生態改善帶動會員及廣告回暖，內容成本佔比優化。新規有望縮短審覈周期、提升排播效率，公司作為龍頭率先受益。上調2025-2027年盈利預測，基於0.7x 2026年PS給予目標價2.96美元。

國投證券維持奈飛（NFLX.O）增持評級，目標價103美元：

公司Q4業績符合預期，收入與利潤雙增，訂閲提價及廣告高增驅動盈利。收購WBD有望豐富內容庫並實現年省20-30億美元成本。2026年指引穩健，自由現金流預計達110億美元。基於2026-2035年DCF模型，目標價定為103美元，對應36.5倍2026年PE。

華泰證券維持霍頓房屋（DHI.N）買入評級，目標價178美元：

FY26Q1業績承壓，營收與利潤同比下滑，主因結轉量價及毛利率下行。但公司通過提周轉、強激勵穩住銷售，資本結構穩健，股東回報堅定。降息周期下住房供需矛盾有望緩解，低總價產品具彈性。基於2.12x FY26 P/TBV估值溢價，維持目標價178美元。

華泰證券維持滿幫（YMM.N）買入評級，目標價16.1美元：

公司貨運交易服務抽傭收入同比+31%，Take rate持續提升，2026年目標雙位數增長；股東回報計劃明確（2026年4億美元），凸顯現金流穩健。雖收縮貨運經紀與信貸業務致短期收入承壓，但主業貨幣化能力增強、新業務投入可控，長期盈利前景向好。

華泰證券維持奈飛（NFLX.O）增持評級，目標價110.82美元：

4Q營收與利潤超預期，用户參與度穩健，廣告收入有望26年翻倍。AI提效內容製作，索尼、環球等內容合作拓展供給。收購華納強化內容矩陣，協同效應逐步釋放。下調26-27年盈利預測，目標價對應26年35倍PE，高於行業均值，反映龍頭壁壘與增長確定性。

國泰海通維持奈飛（NFLX.O）增持評級，目標價111美元：

預計FY26-28年收入CAGR達12.6%，淨利潤CAGR為21%。25Q4業績超預期，會員突破3.25億，盈利能力持續提升。AI優化內容分發與本地化，廣告收入翻倍可期。收購WBD全現金方案落地，有望增強內容供給與製作能力，驅動長期增長。

（財聯社 齊靈）