馬斯克一語「點燃」，太空光伏新紀元開啟！港A板塊全線「升空」

2026-01-23 13:56

周五，港A兩市光伏板塊同步走強，成為市場焦點。

A股方面，光伏設備板塊領漲大市。截至發稿，多隻個股強勢漲停，包括隆基綠能、邁為股份、晶科能源、捷佳偉創、連城數控、歐普泰及東方日升等。此外，陽光電源、通威股份、德業股份、天合光能等權重股亦普遍上揚，共同推升板塊熱度。

港股市場同步共振，光伏太陽能概念股表現活躍。其中，截至發稿，信義光能漲超10%，福萊特玻璃、協鑫新能源、新特能源、協鑫科技、陽光能源、信義能源等個股也紛紛跟漲。

本輪光伏行情受到「太空光伏」這一前沿概念的顯著驅動。隨着商業航天在成本與發射頻次上取得關鍵突破，長期停留在構想階段的太空光伏正加速邁向現實，被業界普遍視為下一個增長藍海。

而特斯拉CEO馬斯克近日在達沃斯論壇上的力挺，更使這一主題持續升溫。

馬斯克在與貝萊德CEO拉里·芬克的對談中明確表示，SpaceX與特斯拉正同步提升太陽能產能，目標在未來三年內實現每年100吉瓦的製造能力，為太空光伏的規模化發展提供了清晰的產業指引。

太空光伏，即在太空軌道或地外環境利用光伏技術獲取能源，並通過無線方式傳輸至地面或為太空設施供電，已成為商業航天及太空算力、月球基地等高端應用的戰略性前沿解決方案。

華西證券分析，在太空中，傳統的化石能源存在存儲風險高、補給難度大等致命缺陷，而核能則面臨技術複雜度高、安全管控嚴格等問題，難以規模化應用。相比之下，光伏技術可直接將太陽能轉化為電能，具備持續性、穩定性和輕量化的核心優勢，完美適配太空極端環境下的能源需求。

當前，全球能源需求持續增長，而AI技術爆發式發展正加劇電力短缺問題。高盛報告指出，AI服務器集羣的耗電速度，遠遠超過電網擴容的步伐，電力供應恐將成為AI時代最大的瓶頸。

在此背景下，太空光伏的價值愈發凸顯。

東興證券分析稱，若太空數據中心的構想實現，參照馬斯克提出的100GW太空算力佈局目標，按30%的光伏系統轉換效率測算，將直接催生超800GW的太空光伏裝機需求，其規模超過當前全球地面光伏年新增裝機量。

此外，申萬宏源研報指出，我國提交超20萬顆衞星星座申請，標誌着商業航天進入規模化部署新階段，將直接帶動太空光伏長期需求。

市場熱度之下，A股上市公司近期密集披露相關佈局。

1月22日，鹿山新材在互動平臺回答投資者提問時表示，在太空光伏領域，公司已深耕多年，專門針對太空光伏不同應用提出了三種封裝方案，並對該領域的技術申請了多項技術專利。

1月21日，鈞達股份宣佈擬通過配售H股募資，約45%將用於太空光伏電池的研發與生產，45%投向商業航天領域股權投資，標誌着這家光伏電池龍頭正式向航天新能源賽道延伸。

此外，天合光能於1月16日表示，其在太空光伏相關的晶體硅電池（HJT等）、鈣鈦礦疊層電池、III-V族砷化鎵多結電池三大方向均有長期完整佈局，並與國內外航天機構積累了豐富的合作經驗，堅信太空光伏未來將成為萬億級市場。

財信證券指出，商業航天對太空光伏的需求拉動，主要體現在數量、質量、技術三個維度：

（1）數量方面，在商業航天時代，以SpaceX的Starlink、我國的千帆星座、國網星座為代表，單個星座規劃衞星數量均在萬顆級別，對太空光伏電池的需求成倍增長。

（2）質量方面，未來通訊衞星的功能日益複雜，太空算力、相控陣天線、霍爾推進系統的普及使得星載設備用電量大幅增加。單顆衞星的光伏供能需求有望大幅增長。

（3）技術方面，未來通訊衞星為適應商業化發展，有望採用理論成本更低的P型HJT技術光伏電池，或鈣鈦礦疊層技術光伏電池，催生出新的光伏產業發展趨勢。

財信證券認為，在商業航天產業化進程加速的背景下，HJT、鈣鈦礦等光伏技術路線有望取得應用創新，建議關注相關設備製造商、材料供應商以及技術儲備較強的生產商。

長城證券也對后市作出展望，指出國內商業航天已進入集體發力的追趕期，在方案選擇上可能更有動力推進產品性能與成本空間更優的鈣鈦礦疊層路線，為后續彎道超車增添重要籌碼。太空光伏產業鏈在經歷本輪近地軌道的歷練后也將更好地承接后續太空算力的放量，行業迎來巨大的市場擴容與格局重塑機會。