全球存儲芯漲價潮來襲！韓國出口勁增70%，AI驅動剛需成核心引擎

據最新數據，今年前20天，號稱全球經濟「金絲雀」的韓國出口半導體總金額達107.3億美元（約合人民幣747億元），同比大幅增長超70%。這預示着，在AI（人工智能）浪潮下，全球半導體需求仍非常強勁。受此影響，存儲芯片巨頭三星電子股價直線拉昇。昨晚，美股芯片股普遍上漲，費城半導體指數漲3.18%，刷新歷史新高，英特爾漲超11%，超威半導體漲逾7%，美光科技漲超6%，ARM漲逾6%，微芯科技漲超4%，博通跌逾1%。

在此之前，美股存儲芯片概念股周二也全線飆漲，閃迪一度暴漲超10%。有機構分析指出，本輪存儲芯片漲價並非短期市場情緒驅動，而是由「先進製程產能受限」與「AI服務器需求剛性增長」雙重因素共同作用，其持續性明顯強於歷史周期。

今日港股半導體板塊亦部分走強，天數智芯飆升逾14%，英諾賽科、壁仞科技漲超3%，華虹半導體漲超1%。

KeyBanc數據顯示，由於超大規模雲服務商「掃貨」， 英特爾與美國超微公司在2026全年的服務器CPU產能已基本售罄。爲了應對供需極端失衡並確保后續供應穩定，兩家公司均計劃將服務器CPU價格上調10-15%。有分析預計，到2026年，服務器芯片的市場需求年增長率將在30%至40%之間。
國信證券最新研報指出，半導體景氣超預期，多環節陸續提價，AI眼鏡放量在即。繼續推薦周期復甦的模擬芯片企業納芯微等，及晶圓代工企業中芯國際、華虹半導體等。

暴增超70%

當地時間1月21日，韓國海關部門披露的數據顯示，2026年1月1日至20日期間，韓國出口額達到363.6億美元，同比增長14.95%；韓國進口額為369.8億美元，同比增長4.2%，貿易逆差約為6億美元。

從產品類別看，本月前20天，韓國半導體出口額達107.3億美元，同比大幅增長70.2%，佔出口總額的29.5%，較上年同期大幅提升9.6個百分點。

石油產品的出口額為24.6億美元，同比增長17.6%；鋼鐵產品的出口額為24億美元，小幅上升1.2%。但汽車出口額同比下降10.8%，至28.7億美元；船舶出口額大幅下降18.1%。

韓國是全球主要半導體出口國，擁有兩大存儲芯片巨頭——三星電子、SK海力士，隨着全球AI熱潮大幅推升存儲芯片需求，韓國成爲了最大的贏家之一。

受半導體需求提振，2025年12月，韓國出口額同比增長13.4%，達696億美元，連續第11個月錄得同比增長。

2025年全年，韓國出口總額達7097億美元，創歷史新高。這是韓國年度出口額史上首次突破7000億美元大關。

另據韓國科學技術信息通信部最新公佈的數據，得益於高附加值存儲需求擴大及DRAM等通用半導體價格持續上漲，韓國半導體2025年全年出口額達1734.8億美元，同比增長22.1%，連續兩年保持兩位數增長，創歷史新高。

大幅上調

花旗集團大幅上調存儲芯片巨頭的目標價，將閃迪的目標價從280美元/股大幅上調至490美元/股，上調幅度高達75%。

花旗表示，看好數據中心內存需求強勁、供需條件有利以及該公司具備強大的競爭護城河。閃迪在企業級固態硬盤細分市場的份額有望持續增長。

與此同時，花旗還維持對希捷科技的「買入」評級，並將該股的目標價從320美元/股上調至385美元/股，上調幅度約為20%。

此外，花旗還將西部數據的目標價從200美元/股上調至280美元/股，上調幅度約為40%。

花旗在報告中指出，這些公司仍然是「超大規模數據中心強勁的需求支撐存儲價格上漲」的主要受益者。超大規模數據中心支出「依然強勁」，這將推動對電力、存儲、連接器和光纖的需求。

美國資產管理公司ClearBridge Investments新興市場股票基金經理Divya Mathur也明確指出，由人工智能發展所驅動的存儲芯片需求，目前被市場顯著低估。

另外，美光科技運營高管在最新的採訪中強調，全球內存芯片短缺在過去一個季度持續加劇，且這一供應緊張狀況將延續至2026年之后。個人電腦和智能手機制造商也紛紛加入「爭奪戰」，試圖鎖定2026年后的內存芯片供應。核心原因在於AI基礎設施建設對高端半導體的需求呈現爆發式增長。

SK海力士透露，公司2026年的芯片產能已全部售罄，公司面向AI的高端內存產品也已經被預訂一空。

TrendForce集邦諮詢在最新的報告中也指出，本輪存儲芯片漲價並非短期市場情緒驅動，而是由「先進製程產能受限」與「AI服務器需求剛性增長」雙重因素共同作用，其持續性明顯強於歷史周期。

數據顯示，2025年全球八大頭部雲廠商資本開支預計同比大幅增長約65%。IDC與Gartner年度報告均確認，AI服務器已成為數據中心IT投資中增長最快的細分領域，而存儲系統作為關鍵基礎設施，將顯著受益於這一趨勢。

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