華盛早報 | 「TACO」重演！特朗普態度軟化，美股三大指數均漲超1%；英特爾績前大漲創近4年新高

• 「TACO」重演！特朗普態度軟化，美股三大指數均漲超1%
• 特朗普稱與北約達成格陵蘭協議「框架」、暫不對歐加關税，美股和數字貨幣拉昇，白銀跳水
• 配合央行，中國財政部五項政策落地：託底而非強刺激，貼息與產業政策深度綁定
• 倪虹：有序推動「好房子」建設，加快構建房地產發展新模式
• 英特爾績前斬獲軍方大單，大漲11%創近4年新高
• 存儲芯片再大漲，美光、Sandisk齊創新高

• 特朗普達沃斯演講：格陵蘭島是美國核心安全利益，但美不會武力奪取，尋求立即談判

特朗普稱，美國一直受到北約的不公對待；歐洲在綠色轉型和移民上偏離方向，部分地區「面目全非」；美國需要「強大而非被削弱的盟友」；「不久的將來」提名新任美聯儲主席，新主席上任后可能行為方式有變，但必須做正確的事；美國已戰勝通脹，預計Q4經濟增長5.4%；最近美股下跌「微不足道」，預計未來股市翻番；美國正「大力發展」核能；美國不會「成為租客國家」，重申降低信用卡利率；若哈馬斯不同意和平將被迅速摧毀。特朗普演講后又談格陵蘭島問題，再次排除動用武力可能性。

• 特朗普稱與北約達成格陵蘭協議「框架」、暫不對歐加關税，美股和數字貨幣拉昇，白銀跳水

特朗普稱，與北約祕書長呂特進行了「非常富有成效的會晤」，雙方已就格陵蘭島乃至整個北極地區形成了「未來協議框架」，因此暫時不會按計劃實施2月1日生效的關税；框架很快公佈，協議有效期「永久」。期銀一度跌近5%，黃金短線轉跌，美股三大指數均漲超1%。

• 特朗普稱可能已選定一人任美聯儲主席、希望像格林斯潘，再次暗示哈塞特「出局」

特朗普説，美聯儲主席候選人已縮減到三位，不對，是兩位，在我心里可能已只剩一位。他説，貝萊德的里德爾和前美聯儲理事沃什都是不錯的人選；鮑威爾若留任理事恐難如意；重申上周五的説法，稱更希望白宮經濟顧問哈塞特留任。

• 黃金未破5000美元關口，市場已開始討論6000、7000甚至10000！

金價正以「咆哮」之勢逼近5000美元大關，地緣政治摩擦與關税陰雲重燃，推動黃金成為終極避險港灣。機構預測愈發激進，從7000美元到「萬金」時代呼聲漸高。隨着私人資本接棒央行成為買入主力，分析認為，這場非投機性的長期牛市盛宴，似乎纔剛剛開始。

• 美聯儲下周或將「按兵不動」，經濟學家預計：降息需等待鮑威爾「謝幕」

強勁經濟與頑固通脹正推迟美聯儲降息。調查顯示，市場普遍預計美聯儲下周將維持利率，且一季度降息可能性極低，寬松窗口或推迟至5月鮑威爾任期結束后。這一轉向由經濟增長超預期支撐，同時針對鮑威爾的政治調查也為未來政策增添了不確定性。

• 配合央行，中國財政部五項政策落地：託底而非強刺激，貼息與產業政策深度綁定

1月20日的五項政策並不意味着宏觀政策進入全面加碼階段，但清晰傳遞出一個信號：穩增長工具箱仍在持續打開，且更加註重結構和協同。興證宏觀表示，設備投資仍是財政金融協同發力的重要抓手，反映出政策層面對製造業升級與新質生產力培育的長期取向。

• 倪虹：有序推動「好房子」建設，加快構建房地產發展新模式

據新華社，住房城鄉建設部黨組書記、部長倪虹表示，房地產高質量發展的關鍵，是加快轉型升級。我們將重點抓好兩方面工作。 一是有序推動「好房子」建設。二是加快構建房地產發展新模式。牢牢抓住讓人民羣眾安居這個基點，堅持政策支持和改革創新並舉，推動建立「人、房、地、錢」要素聯動機制，確保新舊模式轉換平穩有序。

美股三大指數隔夜均漲超1%。截至收盤，道瓊斯指數漲1.21%，報49,077.23點；標普500指數漲1.16%，報6,875.62點；納斯達克指數漲1.18%，報23,224.82點。

大型科技股多數上漲，英偉達漲2.95%，蘋果%，微軟跌2.29%，谷歌漲1.98%，特斯拉漲2.91%，美光科技漲6.61%，AMD漲7.11%，英特爾漲11.72%。熱門中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數漲2.21%，阿里巴巴漲3.87%，京東漲2.43%，拼多多漲1.40%，理想汽車漲2.48%，嗶哩嗶哩漲5.65%，百度漲8.17%，網易跌4.07%，騰訊音樂跌0.80%。

• 英特爾績前斬獲軍方大單，大漲11%創近4年新高

英特爾昨夜大漲11%，新任政府技術副總裁James Chew周二宣佈，該公司成功贏得了一項重要的美國戰爭部（原國防部）合同，成為美國導彈防禦局可擴展國土創新企業分層防禦（SHIELD）項目的無限期交付/無限量（IDIQ）合同的芯片供應商，該項目總額高達1510億美元，被認為是美國戰爭部最具雄心的項目之一。此外，英特爾將於美東時間1月22日盤后發佈財報。

• 存儲芯片股漲勢延續，美光、閃迪及西部數據齊創新高

存儲芯片股昨日漲勢延續，閃迪漲超10%，西部數據漲超8%，美光科技漲超6%，均大漲刷新歷史高位。消息面上，韓國兩大存儲芯片巨頭三星電子和SK海力士據報將繼續削減NAND閃存產量，或進一步加劇供應短缺情況。美光高管近日則重申內存短缺的狀況將持續到2026年以后。此外，花旗近期上調對多家存儲芯片製造商的目標價，其中對閃迪目標價的上調幅度最大，將其目標價從280美元上調至490美元，維持「買入」評級。

• 美股大藍籌強生硬扛「數億美元」藥價衝擊！給出強勁業績展望，Q4創新葯銷售額增10%

有着美股市場「大藍籌」稱號的醫藥巨頭強生昨日公佈2025年第四季度核心業績數據以及2026年業績展望。按調整后口徑，這家醫療保健領軍者在第四季度實現整體季度盈利約60億美元——意味着實現同比增長22%，即每股2.46美元，分析師們此前普遍預計每股利潤約為2.44美元。其規模最大的創新葯(Innovative Medicine)部門本季度銷售額增長10%，至157.6億美元，高於預期的153.7億美元。

• GPU租賃價格隨需求激增，黃仁勛：AI需數萬億美元基礎設施支撐

黃仁勛在達沃斯論壇指出，AI正引發「平臺級變革」，將催生數萬億美元的基礎設施投資。他將AI產業分為從能源到應用的五層架構，強調各層均需堅實支撐，認為過去一年有代理式AI、DeepSeek發佈首個開源推理模型和物理AI這三大突破；開源生態與代理式AI的突破正加速技術普及。

• 谷歌TPU強勢追趕，推理成本暴降70%，性價比已追平英偉達

高盛表示，Google/Broadcom 的TPU正在迅速縮小與英偉達GPU在推理成本上的差距。從TPU v6升級至TPU v7，單位代幣推理成本下降約70%，與英偉達GB200 NVL72基本持平。這並不意味着英偉達地位被動搖，但它清晰地表明，AI芯片競爭核心評價體系正在從「誰算得更快」，轉向「誰算得更便宜、更可持續」。

• 蘋果計劃下半年將SIRI改造為其首款聊天機器人，高盛稱iPhone仍是AI時代的首選硬件入口

據報道，蘋果計劃在6月的全球開發者大會上發佈代號為Campos的全新AI聊天機器人，並於9月正式推出。用户仍可以通過語音指令"Siri"或按住設備側鍵來召喚服務，但功能將遠超當前版本。高盛分析師強調，考慮到蘋果iPhone換機周期的延續、摺疊屏手機的推出預期以及AI功能的落地。現在的關鍵是忽略短期的噪音，聚焦於蘋果強大的定價權和服務業務的韌性。

• 扎克伯格的反擊開始了？Meta超級實驗室本月已交付首批關鍵AI模型

Meta首席技術官表示，公司的超級智能實驗室已於本月向內部交付首批關鍵AI模型，這些模型"展現出巨大潛力"且"非常出色"。技術尚未完成，但Meta已開始從2025年的大規模投入中看到有利回報。

• 存儲芯片「貧富差距」拉大，贏家輸家到底怎麼選？

摩根士丹利指出，人工智能正推動半導體行業劇烈分化，形成一場「K型」復甦。AI存儲芯片（如HBM）供不應求，使三星、SK海力士等上游廠商顯著受益；但下游的PC和手機制造商則面臨無法轉嫁成本的壓力。這一趨勢由AI的「產能擠出效應」主導，甚至導致傳統存儲（如DDR4）出現短缺，成為區分行業贏家和輸家的關鍵分水嶺。

• 伯克希爾擬「清倉式」減持卡夫亨氏，註冊出售3.25億股，公司股價重挫

伯克希爾·哈撒韋擬出售3.254億股卡夫亨氏股票，幾近清倉式減持，標誌着巴菲特時代這一標誌性投資的終結。卡夫亨氏股價盤后重挫4.9%。此舉正值公司業績承壓並試圖撤銷2015年超級合併、推行分拆計劃之際，而伯克希爾管理層對此分拆曾多次表達不支持立場。

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• 泡泡瑪特本周斥資近3.5億港元連續回購股份

1月21日，泡泡瑪特發佈公告稱將斥資9649萬港元回購50萬股股份，每股回購價191.1-194.9港元。就在1月19日，泡泡瑪特曾發佈公告稱將斥資2.51億港元回購140萬股股份，帶動次日開盤大漲超10%。本周，泡泡瑪特累計回購金額近3.5億港元。

• 「全球領先的智能產品和服務提供商」龍旗科技今日上市，獲近1150倍認購，每股定價31港元

龍旗科技公佈配發結果，每股定價31港元，共發行5225.91萬股份，每手100股，今日正式上市，昨日暗盤大漲16.84%。公開發售階段龍旗科技獲1149.76倍認購，公開發售的發售股份最終數目為522.6萬股股份，佔發售股份總數的約10%。合共接獲約14.51萬份有效申請，受理申請數目約29665份，申購一手獲配發股份佔所申請股份總數的概約百分比為0.2%。

• 萬科得以喘口氣，11億債券展期議案獲通過

有消息稱萬科一筆余額11億元的「21萬科02」債券，展期1年方案獲得通過。分析人士指出，這是萬科本輪多筆債券展期談判中首個成功落地的方案，標誌着其在流動性危機中爭取到寶貴喘息空間。展期獲得通過有多重原因，議案中涵蓋小額兑付、回售兑付40%本金、提供增信等措施，迴應了投資者的多樣化訴求。」一位分析人士告訴記者。

• 摩根大通增持贛鋒鋰業約344.11萬股，每股作價約66.29港元

香港聯交所最新資料顯示，1月15日，摩根大通增持贛鋒鋰業(01772.HK)344.1098萬股，每股作價66.2865港元，總金額約為2.28億港元。增持后最新持股數目約為3154.78萬股，最新持股比例為6.53%。

• 赤子城科技2025年營收67.6~70.0億元，創新業務爆發式增長

1月21日，赤子城科技發佈2025年未經審覈營運數據，全年總收入約為人民幣67.6~70.0億元，較2024年同期增長32.8%~37.5%。其中，創新業務延續強勁發展態勢，收入約7.3~7.7億元人民幣，同比增長55.7%~64.2%。

• 長和迴應「分拆全球電訊業務等獨立上市」傳聞：未作出決定

長和在港交所公告，董事會知悉最近有若干媒體報道涉及本集團全球電訊資產及業務與集團保健及美容產品業務可能獨立上市，以及涉及集團若干歐洲國家電訊資產可能交易。集團不時接獲建議並探索及評估可供考慮的機會，藉以提升股東的長遠價值，包括與集團若干資產及業務相關的可能交易，其中涵蓋該等業務的獨立上市。於公告日期，董事會未有就任何涉及集團任何現有電訊或零售資產及業務的交易（包括任何獨立上市）作出決定。

• 小米集團-W：斥資2.48億港元回購700萬股，回購價35.22-35.48港元
• 泡泡瑪特：斥資9648.96萬港元回購50萬股，回購價191.1-194.9港元
• 舜宇光學科技：斥資6138.52萬港元回購97萬股，回購價62.30-63.95港元。
• 國泰航空：2025年國泰航空和香港快運合共接載乘客逾3600萬人次，同比增長27%
• 中金公司：擬發行不超過50億元科技創新公司債券
• 華能國際電力股份：完成發行20億元中期票據

經濟事件和數據

• 美國1月17日當周首次申請失業救濟人數(萬人) | 21：30
• 美國11月PCE物價指數環比 | 23：00

港股新股

• 龍旗科技 | 今日上市
• 鳴鳴很忙 | 招股中

美股新股

• BitGo Holdings $BTGO  | 今日上市

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直播預告

GE航空航天 (GE.US) 2025年第四季度業績電話會 | 20：30

寶潔公司 (PG.US) 2026財年第二季度業績電話會 | 21：30

麥克莫蘭銅金公司 (FCX.US) 2025年第四季度業績電話會 | 23：00

英特爾公司 (INTC.US) 2025年第四季度業績電話會 | 23日6時

美股財報

盤前：寶潔 $PG 麥克莫蘭銅金 $FCX GE航天航空 $GE 雅培 $ABT 保富銀行 $PFBC 

盤后：英特爾 $INTC 美國鋁業公司 $AA 美國獨立銀行 $INDB 

以上是今天的華盛早報，歡迎留言討論，祝您投資順利！

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