【iFinD財經早餐】1月20日

【頭條】

　　1、上海發佈《中共上海市委關於制定上海市國民經濟和社會發展第十五個五年規劃的建議》。《建議》提出，聚焦未來製造、未來信息、未來材料、未來能源、未來空間、未來健康等六大重點領域，加強量子科技、腦機接口、可控核聚變、生物製造、第六代移動通信等領域敏捷佈局，加快培育成勢。同時，深化開發區管理體制改革，理順開發區權責關係和運營模式，加強開發區、園區整合和土地集約節約利用。此外，深入實施擴大內需戰略，接續實施提振消費專項行動，深化國際消費中心城市建設，打響「上海消費」品牌。

　　2、李強主持召開專家、企業家和教科文衞體等領域代表座談會，聽取對政府工作報告、「十五五」規劃綱要的意見建議。(央視新聞)

【宏觀新聞】

　　1、美國總統特朗普宣佈，將從2月1日起對來自丹麥、挪威、瑞典、法國、德國、英國、荷蘭和芬蘭的輸美商品加徵10%關税，並宣稱加徵關税的税率將從6月1日起提高至25%，直到相關方就美國「全面、徹底購買格陵蘭島」達成協議。外交部發言人郭嘉昆表示，中方已經多次闡明在格陵蘭島問題上的立場。(新華社)

　　2、2025年12月份，70個大中城市商品住宅銷售價格環比總體下降、同比降幅擴大。

　　3、國家統計局發佈2025年國民經濟數據。全年國內生產總值1401879億元，按不變價格計算，比上年增長5.0%。2025年年末全國人口140489萬人，比上年末減少339萬人。全年出生人口792萬人，人口出生率為5.63‰；死亡人口1131萬人，人口死亡率為8.04‰；人口自然增長率為-2.41‰。2025年，全國房地產開發投資82788億元，比上年下降17.2%。2025年，全國固定資產投資(不含農户)485186億元，比上年下降3.8%。2025年12月份，規模以上工業增加值同比實際增長5.2%。2025年12月份，社會消費品零售總額45136億元，同比增長0.9%。

　　4、央行今日開展1583億元7天逆回購操作，操作利率為1.40%，與此前持平。同花順iFinD數據顯示，今日有861億元7天期逆回購到期。

【國內股市】

　　1、A股漲跌不一，截至收盤，滬指漲0.29%，深成指漲0.09%，創業板指跌0.7%，北證50指數漲0.02%，滬深京三市成交額27321億元，較上日縮量3243億元，三市超3500只個股飄紅。 板塊題材上，貴金屬、電網設備、化學化工、旅遊及酒店、航空發動機、機場航運、造紙板塊漲幅居前；文化傳媒、AI手機、算力租賃、腦機接口、銀行、減肥藥板塊跌幅居前。

　　2、港股收盤，恆生指數跌1.05%，恆生科技指數跌1.24%。港股通科技ETF鵬華跌1.73%，恆生港股通ETF跌1.06%。板塊方面，客運航空公司、電力板塊漲幅靠前；醫療保健技術、生物科技板塊跌幅靠前。

　　3、ETF收盤漲跌不一，電網設備ETF領漲7.76%，電網ETF漲7.18%，電網ETF漲7.03%，科創100ETF增強指數基金領跌5.2%，科創半導體ETF鵬華跌3.67%，港股通創新葯ETF跌3.24%。

　　4、截至1月16日，上交所融資余額報13617.66億元，較前一交易日增加130.57億元；深交所融資余額報13436.86億元，較前一交易日增加2.92億元；兩市合計27054.52億元，較前一交易日增加133.49億元。

　　5、最高人民檢察院在全國檢察長會議上對運用法治力量服務高質量發展作出部署。最高檢要求嚴懲走私出口戰略礦產等犯罪，維護國家戰略利益；會同金融監管總局等依法治理金融領域非法中介亂象，嚴懲非法集資、金融詐騙等犯罪；加大反洗錢工作力度，突出懲治利用地下錢莊、虛擬幣洗錢等犯罪。同時，最高檢提出會同中國證監會深化資本市場法治建設，完善證券檢察派駐工作機制，從嚴懲治財務造假、操縱市場等證券犯罪。此外，最高檢強調要聚焦做強國內大循環，依法服務建設強大國內市場，堅持和落實「兩個毫不動搖」，落實民營經濟促進法，依法平等保護各類經營主體。

　　6、證監會浙江證監局發佈行政處罰決定書，金永榮操縱證券市場，交易金額合計6.31億元，違法所得合計4162.39萬元。浙江證監局決定沒收金永榮違法所得4162.39萬元，並處以4162.39萬元罰款；對金永榮採取3年證券市場禁入措施。

　　7、2025年保險資管機構共登記債權投資計劃、股權投資計劃和保險私募基金314只，登記規模5104.43億元，數量、規模同比分別減少20.71%、26.08%。其中，債權投資計劃285只，規模4419.05億元，數量、規模同比分別減少24.00%、28.46%；股權投資計劃22只，規模335.32億元，數量、規模同比分別增加83.33%、12.52%；保險私募基金7只，規模350.06億元，數量、規模同比分別減少22.22%、18.61%。

　　8、*ST立方因市場傳聞申請停牌一天覈查相關信息。公司及相關當事人收到《行政處罰及市場禁入事先告知書》，公司股票仍存在重大違法強制退市風險；年審會計師正在立案調查中，可能無法對公司2025年年報開展審計工作。公司股票將於2026年1月20日復牌。

　　9、在存款利率持續下調的背景下，部分中小銀行上調存款利率最高20個基點。中小銀行因年初考覈壓力採取短期吸儲策略，通過小幅上調利率、設置起存門檻實現精準引流。專家表示，此舉旨在配合年初旺季營銷，搶抓資金以支持信貸投放計劃。

【全球市場】

　　1、因「馬丁.路德.金紀念日」 ，1月19日美股休市一天，1月20日恢復正常交易。

【海外新聞】

　　1、歐盟正在商討如果美國總統特朗普兑現2月1日起對歐洲八國加徵10%關税的威脅，歐方可能對價值930億歐元(1080億美元)的美國商品加徵關税。據知情人士透露，歐盟也在考慮除關税以外的其他反制措施，但會首先嚐試通過外交途徑解決問題。歐盟27個成員國的代表周日舉行會議，開始着手製定應對方案。歐盟領導人將於本周晚些時候在布魯塞爾舉行緊急會議，探討可能採取的反制措施。歐洲理事會主席科斯塔周日在社交媒體發文稱，歐盟各國團結一致支持丹麥和格陵蘭島，並準備「捍衞自身不受任何形式的脅迫」。(財聯社)

　　2、近期有網絡自媒體傳聞稱，有團隊通過持有新西蘭等地牌照的券商以較寬松審批程序批量開設虛假人頭户口，以類似孫悟空分身「猴子軍團」的方式大舉參與港股打新。對此，關於所謂港股打新中出現大量「虛假賬户」的傳聞純屬謠言，技術和流程上根本無法實現。香港證監會迴應稱，根據現行的新股發行平臺(FINI)機制，所有參與首次公開招股(IPO)的認購人士，均必須提供投資者身份識別資料。

　　3、OpenAI計劃於2026年推出首款硬件設備。

　　4、日本首相高市早苗宣佈將於23日解散眾議院，2月8日舉行眾議院選舉。本屆日本國會眾議院議員的任期原定於2028年10月屆滿。

　　5、美國媒體披露，美國總統特朗普最終沒有下達對伊朗發起軍事行動的命令，原因包括美國在中東地區軍事裝備不足、以色列與沙特阿拉伯等盟友發出警告和高級助手對行動效果表達擔憂等。

【債券新聞】

　　1、10年期日本國債收益率升至2.215%，創1999年2月來新高。

　　2、1月19日，銀存間1天質押式回購(DR001)開盤報1.3%，上日加權平均價報1.3086%；銀存間7天質押式回購(DR007)開盤報1.4%，上日加權平均價報1.4516%。

　　3、標普報告稱，授予中油燃氣集團有限公司(簡稱「中油燃氣」，00603.HK)擬發行的以美元計價的高級無抵押票據「BB」長期發行評級。上述評級取決於標普對最終條款和條件的審查結果。

　　4、標普報告稱，授予香港鐵路有限公司(MTR Corp. Ltd.，簡稱「港鐵公司」，00066.HK)擬發行的以澳元計價的高級無抵押綠色票據「AA+」長期發行評級。發行評級取決於標普對最終條款和條件的審查。

　　5、據石嘴山發佈，近年來，我市全力推動國企改革向縱深突破。全市國有企業營業總收入從2020年的22.22億元增長至2024年的30.67億元，國有經濟競爭力、創新力、控制力、影響力、抗風險能力顯著增強。 堅持授權與監管並重，持續提升國資監管效能。深化授權經營改革，動態調整監管清單，新增10項授權放權事項，增幅達43%，充分賦予企業經營自主權。加強董事會建設，補充10名專職外部董事，實現一級企業外部董事佔多數，完善決策制衡機制。強化投資風險監管，修訂《市屬企業投資監督管理辦法》，完善投資負面清單，嚴格投資全流程管理，嚴控盲目投資風險。築牢安全生產防線，在四大集團配備安全總監，紮實推進安全生產治本攻堅三年行動，建立健全違規經營投資責任追究制度體系，開展國有企業工程建設領域、國有產權交易等領域突出問題專項治理，修訂完善國有資產轉讓等管理制度48項。有效化解企業風險，持續開展財務統計預警動態監測、清欠專項行動、政府隱性債務化解等工作，每年完成清收1億元以上，退出政府融資平臺2個，清償4個平臺貸款，債務風險得到有效管控。

【行業新聞】

　　1、中國航天領域取得多項進展：神舟二十號飛船返回艙在東風着陸場成功着陸；接替承擔滾動備份任務的神舟二十三號飛船已運抵酒泉衞星發射中心，長征二號F遙二十三運載火箭即將出廠啟運；我國在海南商業航天發射場使用長征十二號運載火箭，成功將衞星互聯網低軌19組衞星發射升空，衞星順利進入預定軌道。

　　2、科技與芯片行業動態：美光預計前所未有的存儲芯片短缺將持續到2026年之后；胡潤研究院發佈《2025胡潤中國人工智能企業50強》，AI芯片企業寒武紀以6300億元的價值位居榜首，比去年增長165%。

　　3、政策與行業標準發佈：市場監管總局(國家標準委)批准發佈《中醫體質分類與判定》國家標準，將自4月1日起正式實施；2025年全國新建商品房銷售面積為8.8億平米，同比下降8.7%，中指研究院預計2026年房地產政策將進入以穩定預期、縮短調整時間為目標的新階段。

　　【隔夜期貨市場行情】

【公司公告】

【券商觀點】