招銀國際：升藥明合聯(02268)目標價至88港元 維持「買入」評級

智通財經APP獲悉，招銀國際發佈研報稱，將藥明合聯(02268)目標價由74港元升至88港元，維持「買入」評級，料2025至27年公司收入分別同比增長45.7%、36.6%及31.7%，經調整淨利潤增長34.9%、38.4%及32.9%; 以上預測並未反映公司收購東曜藥業-B(01875)的影響。

藥明合聯發盈喜，料2025年收入將同比增長至少45%，淨利潤增長逾38%。而經調整淨利潤預計增長逾45%; 若剔除外匯影響，增幅達65%以上。

2025年，公司新綜合項目破紀錄達70個，同比增長32%。工藝性能項目(PPQ)同比飆升125%至18個，顯示商業化生產潛力強勁。為應對日益增長的客户需求，公司宣佈以現金要約方式收購東曜藥業少60%權益，標誌着公司進一步強化生產能力。