罕見操作！貴州銀行以信託承接19億存款，村行改革走出新路徑

出品|中訪網

審覈|李曉燕

貴州銀行近期披露的村鎮銀行改革方案引發行業關注，作為龍里國豐村鎮銀行主發起行，其以資產收益權信託承接后者19.13億元存款的模式，跳出傳統「村改支」或股權收購路徑，成為中小金融機構減量提質進程中的創新探索，既築牢存款人權益底線，也為行業改革化險提供新樣本。

本次改革早有佈局，2025年12月貴州銀行臨時股東大會審議旗下四家村鎮銀行改革方案，其中三家採用成熟的「村改支」模式並順利通過，而龍里國豐村鎮銀行單獨擬定差異化改革方案，2026年1月8日獲監管批覆獲准解散，1月12日存款承接協議正式生效，標誌着這場另類改革落地實施。

根據公告，龍里國豐村鎮銀行存款本息合計19.13億元，扣除隨債務承繼的相關權益后，最終承接對價為18.49億元。與常規現金交割不同，本次交易核心創新在於債權債務置換+信託受益權對價：貴州銀行全額承接存款負債，履行對存款人的兑付義務，龍里國豐村鎮銀行則以自身貸款收益、金融資產收益等資產收益權設立信託計劃，貴州銀行以承接存款形成的債權，領取對應信託受益份額作為對價，無需即時支付大額現金。

這一模式的優勢在多方維度凸顯，首先是存款人權益得到剛性保障。自2026年1月9日起，龍里國豐村鎮銀行全部存款正式由貴州銀行承接，1月12日起客户可到對應貴州銀行網點辦理業務，存款到期支取、日常業務辦理均無縫銜接，徹底打消存款人資金安全顧慮，這也是本次改革的核心出發點。貴州銀行明確表示，承接存款旨在全力保障存款人、債權人和員工等相關方合法權益，彰顯主發起行的責任擔當。

其次是創新模式緩解多方壓力，實現平穩過渡。招聯首席研究員董希淼指出，該模式既非「村改支」也不涉及股權收購，屬行業罕見探索。對貴州銀行而言，以信託受益權替代現金支付，有效緩解現金流壓力，避免大額資金支出對日常經營的衝擊；同時未涉及股權變更，龍里國豐村鎮銀行資產、負債、員工與貴州銀行未直接關聯，經營數據無需並表，雙方業務銜接更順暢。上海金融與法律研究院研究員楊海平也認為，以「業務調整」替代「解散退出」的表述，大幅降低對客户和市場的衝擊，是一次低成本、低震盪的有益探索。

再者是信託機制實現風險隔離，築牢金融安全底線。作為港股上市公司，貴州銀行通過信託計劃將龍里國豐村鎮銀行的資產收益權獨立運作，既確保自身未來收益的獨立性，也使存款安全不受其其他債務影響。依託信託財產獨立於固有財產的制度特性，有效隔離村鎮銀行資產債務的複雜性與不確定性，這一設計既契合監管對上市公司風險管控的要求，也為存款安全再加一道防護網。

此外，本次改革在業務銜接上做到精細化安排，龍里國豐村鎮銀行不再辦理新增貸款業務，現有貸款委託貴州銀行代為管理，同時明確貸款債權債務關係不變，借款人仍需按原合同履行還款義務，既保障債權人權益，也確保存量資產回收有序推進，為信託收益兑現提供支撐。

從行業視角看，本次改革契合中小金融機構減量提質的政策導向。近年來監管部門推動中小銀行「一省一策」深化改革，通過兼併重組、市場化退出等方式化解風險，貴州銀行鍼對龍里國豐村鎮銀行的差異化方案，打破「一刀切」的改革路徑，為資產債務結構複雜的村鎮銀行提供了新的改革思路，尤其在不影響縣域金融供給連續性的前提下實現風險化解，兼顧改革效率與金融生態平衡。

當然，本次模式也需客觀評價，資產收益權能否足額覆蓋存款對價是核心關注點。由於龍里國豐村鎮銀行近兩年未披露財務數據，其資產收益的穩定性和足額性尚待后續驗證，若出現收益缺口，損失或需由貴州銀行或存款保險補足。不過從當前安排看，信託計劃的收益回收與存款兑付形成動態匹配，疊加貴州銀行的兜底能力，風險整體可控。

董希淼強調，中小金融機構改革化險要把握節奏力度，嚴守系統性風險底線，同時關注縣域金融生態平衡。貴州銀行的探索恰好踐行這一理念，在化解單一機構風險的同時，避免金融資源過度集中，保障當地金融服務的連續性。