滬指險守4100點！半導體逆市狂飆，電子ETF翹尾收漲2.7%！AI應用概念股全線回調，159363回踩5日線

　　A股三大指數今日（1月16日）集體小幅回調，滬指險守4100點關口。截至收盤，滬指跌0.26%，報4101.91點；深證成指跌0.18%，創業板指跌0.20%。滬深京三市成交額達到30568億元，較昨日放量1180億元。

　　盤面上，電子板塊逆市領漲，薈聚電子板塊核心龍頭的電子ETF（515260）全天紅盤活躍，場內價格最終收漲2.7%，重倉電子、計算機等行業的智能製造ETF（516800）場內收漲2.42%；新能源、新材料板塊部分個股表現亮眼，新材料ETF（516360）、智能電動車ETF（516380）場內價格雙雙收漲超1%。

　　下跌方面，AI醫療概念繼續「降温」，全市場規模最大醫療ETF（512170）下挫2.6%；AI應用概念股全線回調，雙線佈局「算力+AI應用」的創業板人工智能ETF（159363）場內收跌1.81%回踩五日線。

　　港股方面，市場整體疲軟，港股芯片逆市飄紅，全市場首隻聚焦「港股芯片」產業鏈的港股信息技術ETF（159131）早盤高開后震盪走弱，收盤仍堅挺收漲0.31%。

　　消息面上，央行打出「組合拳」支持經濟高質量發展。其中包括：下調再貸款、再貼現利率0.25個百分點；合併使用支農支小再貸款與再貼現額度，增加支農支小再貸款額度5000億元，總額度中單設1萬億元民營企業再貸款，重點支持中小民營企業；科技創新和技術改造再貸款額度增加4000億元並擴大支持範圍；拓展碳減排支持工具支持領域；將商業用房購房貸款最低首付比例下調至30%。此外，央行表示，今年降準降息還有一定空間。

　　湘財證券指出，央行此次公佈策略規劃，且相關政策措施快速落地，本質上是按照高層決策部署，加大逆周期和跨周期調節力度，預期有助於支持「十五五」開好局、起好步。*

　　展望后市，中信建投表示，2026年A股預計迎來可觀量級的增量資金，有望推動慢牛行情的持續。2026年市場主要矛盾轉向景氣驗證與業績兑現，中長期資金提供安全墊，公募私募等活躍資金進一步強化「科技+資源品」雙主線行情，與此同時板塊輪動可能加快。*

　　【ETF全知道熱點收評】重點聊聊電子、港股信息技術、創業板人工智能等行業主題ETF的交易和基本面情況。

　　一、臺積電業績遠超預期！半導體逆市狂飆，電子ETF（515260）翹尾收漲2.7%，尾盤溢價飆升！兆易創新等4股漲停

　　電子板塊逆市領漲A股所有行業，薈聚電子板塊核心龍頭的電子ETF（515260）全天紅盤活躍，場內價格最終收漲2.7%，斬獲日線3連陽！尾盤溢價飆升，收盤溢價率高達0.93%，顯示買盤資金更為強勢！

　　細分方向來看，半導體龍頭顯著領漲，長電科技、兆易創新、通富微電漲停，華潤微漲超13%；光學光電子龍頭方面，三安光電漲停；消費電子龍頭方面，安克創新漲超5%，工業富聯漲逾4%；印製電路板（PCB）方面，深南電路漲超4%，滬電股份漲逾1%。

　　資金面上，電子板塊獲主力資金淨流入305.11億元，板塊吸金額高居31個申萬一級行業首位！電子ETF成份股兆易創新、長電科技分別吸金45.38億元、31.81億元，包攬A股吸金榜第一、第二位，通富微電吸金18.92億元，躋身A股吸金榜TOP5。

　　消息面上，1月15日，全球晶圓廠龍頭企業臺積電發佈的2025年第四季度業績遠超預期，連續第七個季度實現兩位數增長，並將2026年資本開支指引大幅上調至520億-560億美元，較此前預期高出近四成，進一步驗證了人工智能產業鏈強勁需求的長期性和可持續性。

　　此前，當地時間1月14日，美國白宮宣佈對特定半導體加徵25%關税。英偉達公司H200芯片和超威半導體公司MI325X人工智能加速器芯片均在此次加徵關税範圍內。該政策可能通過加劇供應鏈不確定性，為國產設備在存儲大周期和自主可控加速的趨勢下，創造一個更強勁的「加速替代」窗口。

　　展望2026年，中信證券指出，自主可控與AI共振的產業趨勢，料將得到進一步強化，「自主可控、AI算力」有望成為電子行業貫穿全年的強有力的主線，自主可控關注國產算力及半導體設備加速放量趨勢，AI算力方向PCB與存儲高確定性景氣；此外消費電子作為支線或迎重大轉折機遇，關注2026Q2景氣反轉機會。*

　　佈局工具上，電子ETF（515260）及其聯接基金（A類：012550/C類：012551）被動跟蹤電子50指數，重倉半導體、消費電子行業，薈聚AI芯片、汽車電子、5G、印製電路板（PCB）等熱門產業，權重股囊括立訊精密、寒武紀、工業富聯、中芯國際等個股。同時，該ETF是融資融券+互聯互通標的，是一鍵佈局電子板塊核心資產的高效工具。

　　二、「物理AI元年」來了！華虹半導體大漲7%，首隻聚焦「港股芯片」產業鏈的港股信息技術ETF（159131）逆市收漲

　　1月16日，大盤持續回調，港股芯片逆市飄紅，全市場首隻聚焦「港股芯片」產業鏈的港股信息技術ETF（159131）早盤高開后震盪走弱，收盤仍堅挺收漲0.31%，穩居所有均線上方，單日成交額7382萬元。

　　成份股方面，天岳先進漲超13%居首，峰岹科技漲超8%，華虹半導體漲超7%，藍思科技漲超4%，中芯國際、優必選、ASMPT漲超2%。

華泰證券1月15日研報《CES 2026現場感受：「物理AI元年」的三大投資主線》指出，過去兩年，以GPU光模塊為代表的AI數據中心產業鏈一直是全球科技行業的投資主線。2026年，AI數據中心建設驅動下的計算芯片、存儲、網絡設備、電力的超期周期仍然是科技行業最主要的投資主線。存儲在AI算力產業鏈中的重要性有望顯著提升，AI系統的發展更加關注通過系統協同設計（Co-design）來降低Token生產的成本，這為服務器組裝/散熱、光互聯，載板/PCB等帶來價值量提升機會。

　　如何佈局「物理AI元年」？從估值來看，「港股芯片」的投資性價比較為突出。截至目前港股信息技術ETF（159131）標的指數最新市盈率為35.87倍，位於近3年42.31%分位點，距離今年2月高點仍有55%以上的空間，且估值性價比顯著優於創業板指（市盈率43.05倍，近3年分位點96.73%）、納斯達克100（市盈率36.23倍，近3年分位點73.72%）等主要科技類指數。

　　直指港股芯片超級周期！全市場首隻聚焦「港股芯片」產業鏈的港股信息技術ETF（159131），標的指數由「70%硬件+30%軟件」構成，重倉港股「半導體+電子+計算機軟件」，涵蓋42只港股硬科技公司，其中中芯國際權重達15.29%，小米集團-W權重12.62%，華虹半導體權重7.26%；不含阿里巴巴、騰訊、美團等大市值互聯網企業，鋭度更高，更易捕捉港股AI硬科技行情。（截至2026.1.15）

　　三、回踩五日線，資金加速淨流入！創業板人工智能ETF（159363）單周吸金近17億元！加倉邏輯有哪些？

　　創業板人工智能下跌2%回踩五日線，資金大舉湧入！AI應用概念股全線回調，漢得信息、藍色光標、崑崙萬維等多股跌超10%。但光模塊等算力賽道仍保持活躍，聯特科技、太辰光、致尚科技等多股漲超5%，長芯博創、天孚通信、光庫科技、鋭捷網絡等多股漲超1%。

　　熱門ETF方面，雙線佈局「算力+AI應用」的創業板人工智能ETF（159363）場內收跌1.81%回踩五日線，成交額超12億元。資金加速湧入，單日淨申購4.36億份（按當日場內平均價預估金額約4.78億元），疊加前四日增持12億元，單周累計金額約16.78億元！

　　綜合分析來看，近17億元資金選擇159363佈局創業板人工智能背后或有三大原因：

　　1、創業板人工智能持續領跑！周度覆盤看，前半周受AI應用爆發驅動，隨后市場回切光模塊等算力方向，創業板人工智能ETF（159363）周線強勢八連陽，標的指數八周累計漲幅為34.66%，顯著跑贏科創AI、CS人工智、人工智能等同類AI主題指數，驗證創業板人工智能板塊彈性優勢突出。

　　注：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發佈日期為2024.7.11，創業板人工智能指數2021-2025年年度漲跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。

　　2、交易算力業績主線預期！聚焦算力機會來看，光模塊CPO反覆活躍，業績預期或是重要催化之一。創業板人工智能ETF華寶（159363）基金經理曹旭辰表示，短線回調並不改變今年上半年A股市場的強勢表現預期，在回調期，業績股光模塊有望成為市場階段性抱團的好去處，建議關注板塊配置機會。

國盛證券認為，光模塊行業正處於高景氣周期，AI算力需求持續爆發推動高端光模塊需求快速增長，供給將成為核心矛盾。算力產業鏈高景氣周期背景下，光模塊頭部廠商在大陸和泰國加速擴產，預計光模塊行業2026年一季度將迎來產能集中釋放，驅動業績進入新一輪爬坡期。*

　　3、產品力顯著優於同類標的！截至1月15日，創業板人工智能ETF華寶（159363）規模達55.27億元創新高，近6個月日均成交額近8億元，規模、成交額在跟蹤創業板人工智能指數的8只ETF中高居第一！此外，港交所顯示，159363正式納入互聯互通標的，1月19日正式生效，為北向資金配置優選，可進一步提升其場內交易活躍度。

　　展望后市，當前AI發展從算力建設走向應用落地，一鍵佈局「算力+AI應用」的創業板人工智能ETF（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），更直接受益於AI技術商業化爆發的增長紅利。從賽道看，創業板人工智能約六成倉位佈局算力（光模塊為主），約四成倉位佈局AI應用，不止是「算力」核心，也是真正的「AI應用」代表。

　　來源：滬深交易所等，截至2026.01.16。提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

　　注1：基金費率詳見各基金法律文件。

　　注2：「全市場首隻」分別是指首隻跟蹤中證港股通信息技術綜合指數的ETF及首隻跟蹤創業板人工智能指數的ETF。

　　*機構觀點參考資料來源：①湘財證券2026年1月15日策略點評《央行將推動八項政策措施落地，穩定市場預期》；②中信建投2026年1月15日證券研究報告《資金護航，景氣為綱——2026年A股資金面展望（下）》；③中信證券電子團隊2026年1月15日發佈的研報《中信證券電子2026年投資策略：「自主可控、AI」為貫穿全年主線「消費電子」為支線、關注重大轉折機遇》；④國盛證券研報《光——新一輪產能釋放的前夜》。

　　風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發佈於2024.7.11；電子ETF及其聯接基金被動跟蹤中證電子50指數，該指數基日為2008.12.31，發佈於2009.7.22；智能製造ETF被動跟蹤中證智能製造主題指數，該指數基日為2012.6.29，發佈於2016.7.2；新材料ETF被動跟蹤中證新材料主題指數，該指數基日為2008.12.31，發佈於2015.2.13；智能電動車ETF被動跟蹤中證智能電動汽車指數，該指數基日為2014.12.31，發佈於2021.6.4；醫療ETF及其聯接基金被動跟蹤中證醫療指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2014.10.31；港股通信息技術ETF被動跟蹤中證港股通信息技術綜合指數，該指數基日為2014.11.14，發佈於2017.6.23，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閲讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閲讀《基金合同》、《招募説明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，電子ETF、智能製造ETF、新材料ETF、智能電動車ETF、醫療ETF風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，創業板人工智能ETF華寶、醫療ETF聯接基金、港股信息技術ETF風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構爲準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。