不搞AI的網易，被字節打到了家門口

回顧過去一年我國互聯網巨頭的市值與股價變化，雖然格局依然穩定，可戰略的分野及業績表現，已經讓局勢產生了微妙的變化。

比如，阿里以77%的年內漲幅成為第一梯隊的「增速黑馬」，超出騰訊的45%，使得兩者之間的體量差距有所收窄；百度的股價也漲勢驚人，以455億美元市值位列行業第八，比上一年高了一個名次。

如果解析這些表現亮眼的巨頭，可以發現，它們的增長密碼少不了一個關鍵詞：AI。阿里在電商中引入AI提升運營效率，快手依靠可靈AI刷足了存在感，更別說百度，百度就是因為AI才被價值重估。

但有一個例外—網易。2025年，網易股價大漲62%，漲幅僅次於阿里，以889億美元的市值默默回到了前五。

當初，丁磊親自上陣，重回網易「一線」，開啟了數項大刀闊斧的變革，這些變革在去年給公司帶來了直觀的業績增長，財報上喜人的數字似乎預示着網易的好日子又回來了。

問題是，隨着AI成為互聯網競爭的核心主戰場，網易的缺席，本身就將其置於不利境地，如今其他巨頭們手持AI技術的「利劍」，可能隨時會冷不丁「砍」傷網易。

例如，字節就已經「暴露」在網易的面前。

汽水音樂，率先「狙擊」網易雲？

在格局早已固定了多年的在線音樂市場，汽水音樂的異軍突起，猶如被丟進水里的一顆驚雷，炸響了整個行業，而它的體量如今已經逼近網易雲音樂。

根據QuestMobile的數據顯示，截至2025年9月，汽水音樂月活躍用户達到1.2億，同比增幅超過90%，悄悄殺到了行業第四，排在前面的網易雲音樂月活躍用户為1.47億，兩者已非常接近。而且對比增長「兇猛」的汽水音樂，網易雲音樂的月活活躍用户是處於下滑趨勢的，2021年港股上市時，上半年，網易雲音樂的在線音樂服務月活用户數為1.85億。

換句話説，一個向上、一個向下，汽水音樂在用戶數據上超過網易雲音樂不是難事。

汽水音樂的崛起，顛覆了音樂平臺過去以版權為主的打法，它一手拿着免費的「王牌」，另一手背靠抖音生態和流量入口，迅速積累了龐大的用户基礎。更關鍵的是，它依託短視頻，利用字節強大的算法能力，正在改變用户的聽歌習慣，從「主動搜索歌曲」轉向「被動接受算法推薦」。

而這種模式所撬動的往往是遊離在傳統音樂平臺之外的用户羣體，在整個在線音樂市場進入增長瓶頸的背景下，這些用户代表的增量不容小覷。

當然，版權不是網易雲音樂的核心壁壘，網易雲的護城河在於基於情感共鳴和樂評文化形成的音樂社交，這給其帶來了遠高於業內水平的用户粘性。所以説，汽水音樂儘管用户體量增長迅速，卻很難搶奪網易雲的忠實用户。

但是一個新的變量正在出現，這就是AI音樂。

2025年10月，一個叫「大頭針」的AI歌手突然在抖音爆了。他翻唱的《七月七日晴》《淚海》席捲BGM榜單，那種高音撕裂、情緒拉滿的唱法精準踩中短視頻的審美。三個月，110萬粉絲湧入他的汽水音樂主頁。不單單是在抖音，全球樂壇都在迎來AI音樂的「侵襲」，在Spotify、Billboard等相關排行榜上，能看到不少AI歌手的歌曲。

AI音樂能否突破認知芥蒂、得到用户的普遍認可，現在還不好説，可毫無疑問，一旦圍繞AI音樂形成一條成熟的產業鏈條，也就意味着汽水音樂的曲庫大大得到充盈，這為其吸引更多的用户提供了重要基礎。關鍵是，這也一定程度上彌補了它在音樂版權上的缺陷。

而往長遠去看，在這場AI音樂與真人音樂的「對決」中，如果AI音樂的影響力越來越大，那以AI音樂為護城河的汽水音樂，無論對騰訊音樂還是網易雲音樂而言，都將是最大的威脅。畢竟現在的樂壇尤其是華語樂壇，輝煌已逝、遍地「哀嚎」，主流的音樂平臺還是靠着曾經的經典老歌過活。

網易還能吃到AI教育的紅利嗎？

從立志用技術改變教育，到轉身擁抱流量與廣告，網易有道在過去幾年完成了向商業化靠攏的蜕變，如今隨着教育成為AI落地的核心場景之一，網易有道也有了新的敍事—學習與廣告AI應用服務提供商。

在AI教育上的佈局，網易有道一方面通過子曰大模型持續迭代，增強能力，另一方面也以AI硬件打入了答疑等高頻學習場景。

這和猿輔導、作業幫等教育大廠選擇的是同一條路子，但在AI教育賽道，除了傳統教育巨頭，互聯網大廠加快AI在教育場景的落地，補全生態板塊，這促使他們也成為重要玩家，字節更是其中的佼佼者。從下載量來看，字節跳動的產品斷層式領跑，出海產品Gauth下載量675萬，面向國內的豆包愛學下載量為481萬，並且兩者的環比增長都超過100%。

互聯網大廠走流量路線，他們能憑藉流量優勢迅速擴大用户規模，不過傳統教育巨頭深耕教育領域多年，多年積累的用户基礎、品牌認知及教研能力，讓其擁有更強的用户粘性。所以，在用户活躍度上，他們的表現要優於互聯網大廠，這是傳統教育巨頭在AI教育賽道上的核心優勢。

以網易有道為例，根據QuestMobile的數據，2025年9月，有道詞典月活用户8924萬人，是教育類APP中月活數量最高的。

傳統教育巨頭和互聯網大廠的戰略分化，看似讓雙方在AI教育領域的發展各行其是、共同前進，但是，理論上，AI技術的進化和升級，很可能會直接削弱教學內容、用户粘性等其他方面的優勢，形成降維打擊。目前，技術的制高點顯然把握在互聯網大廠手里，而且他們手里還有一張「生態牌」，這不僅僅意味着流量互通，更關鍵的是，它能夠幫助一個AI應用切入各種細分場景，為用户匹配不同的服務，從而將其打造成「超級入口」。

而這樣一個綜合型「選手」，對垂直類的教育產品會造成什麼樣的威脅，不得不深思。

豆包已經在試水。最近不少用户發現，豆包在聊天主界面中新增多項字節系服務，包括汽水音樂、豆包愛學等。表面上，在豆包APP開闢專門入口，可以給汽水音樂、豆包愛學注入更多流量和用户，扶持字節旗下的新產品，但本質上，豆包其實是在預演Agent生態，為日后的飛躍做準備。

因為這次接入汽水音樂、豆包愛學，用户不需要離開豆包對話框就能使用，換句話説，如果用户願意甚至形成習慣，他們想要聽音樂或者搜題、找AI老師，都不需要下載和打開單獨的APP了。

當然，這樣一個統攬一切的超級入口，威脅的就不只是傳統教育巨頭了。

AI時代，網易亟需找到自己的「位置」

當幾乎所有的互聯網大廠都在以高投入的形式，爭奪AI時代入口，網易的沉默顯得尤為另類。

2024年年初，從丁磊的表態可以看出，網易非常重視AIGC在遊戲、音樂等各個場景的應用，但到了下半年，網易的AI戰略突然來了個急轉彎，原本增加的研發投入再次收縮。從產品層面來看，AI原生應用上，市場上網易旗下的產品，並無太多聲量。根據QuestMobile數據，今年9月月活規模TOP 10的AI原生應用中，一個網易系的產品都沒有。

在我國的互聯網商業中，網易一直是一個獨特的存在。移動互聯網時代，它牢牢抓住遊戲這一核心業務，悶聲發大財，穩穩立足於頭部互聯網陣營，與此同時，它又擅長從情懷主義出發、打造獨樹一幟的產品，成為互聯網競爭中一股不可忽視，也不可或缺的力量。

可以説，雖然網易遠離了互聯網的核心戰場，可它在大戰之外擁有自己的一套生存邏輯。

但是，到了AI時代，在AI戰略上慢了半拍的網易，已經被其他大廠甩在了身后，如今，字節等巨頭以AI技術為支點，將業務觸角延伸到各個領域，並且開始釋放出強大的增長潛力。如果網易雲音樂和網易有道被逼迫到邊緣位置，這幾乎等同於砍了網易的「左膀右臂」，屆時，網易只怕會淪為一個單純的遊戲公司。

一個單純的遊戲公司，固然不缺商業價值，但沒有了故事，也就沒有了市場想象力。當前，AI已然是重估公司價值的核心引擎。

在AI時代，還有一個可能的變化，原來移動互聯網時代「產品為王」的競爭邏輯會走向「技術為王」，而這對目前在AI競賽中缺席的網易來講，無疑是不利的。

一方面，應用層的創新需要依賴和受制於底層技術的發展，底層技術則可能會掌握在科技巨頭手中；另一方面，如果出現AI超級入口，並且能夠直接滿足用户的複雜需求，那留給其他公司在細分領域做大和逆襲的機會是變小的。 

不追風口，是網易在資本喧囂中堅持自我的執拗，但AI不是風口，而是浪潮。且不看未來，當下，當其他互聯網公司藉助AI技術的力量、驅動核心業務重新找到增長動力，網易除了遊戲之外的三項子業務都已經疲軟。

這是一個危險的訊號。

本文來自微信公眾號「道總有理」，作者：道總，36氪經授權發佈。