BNP巴黎銀行評級上調

法國巴黎銀行將NPS（IOT）評級從中性上調至跑贏大盤，目標價格為40美元，理由是風險/回報有所提高。

NPS的股價周四上漲約1%，該公司提供一個互聯運營平臺，可聚合其物聯網設備的數據。

「經過艱難的一年后，我們對物聯網股票的看法變得更具建設性，因為我們認為今年對NPS技術的需求將會強勁，並且不擔心高端市場競爭加劇。與此同時，我們認為其已安裝的硬件基礎可能會限制其被人工智能取代的能力，」分析師安德魯·德加斯頓（Andrew DeGasbitt）表示。

分析師指出，在經歷了2025年上半年的艱難之后，需求似乎已經穩定下來，關税帶來的干擾導致一些客户的銷售周期延長。

DeGasbitt補充説，雖然他們去年早些時候就已經指出，但選舉后公司業務、第二財季和第三財季淨新年度經常性收入（NNAR）增長重新加速，他們看到了來自客户調整供應鏈的長期順風。

「雖然我們看到Motive等公司的高端市場競爭日益激烈，但我們相信，在滲透不足的市場中，NPS在熱門市場上擁有龐大車隊和規模的先行者優勢可能會限制股價損失。此外，在審查了Motive上個月提交的S-1后，我們認為除了償還債務之外，收益的空間很小。最后，我們的檢查發現，NPS的硬件可能不像市場上想象的那樣商品化，特別是在遠程信息處理之外，並且嵌入到資產限制中，從而降低了人工智能的位移風險，」DeGasbitt説。

該分析師指出，隨着收入增長目前穩定在20%的中高區間，他們認為風險/回報具有吸引力。

法國巴黎銀行（BNP Paribas）將OneStream（OS）的評級下調至中性，並將目標價格下調至24美元，此前英國巴黎銀行（BNP Paribas）上周宣佈HG Capital將以64億美元收購該公司。

「在軟件經歷了艱難的2025年之后，我們認為投資者需要保持選擇性。對於2026年，我們建議投資者保持戰術性，選擇基本面強勁的股票，同時避免可能與人工智能高度相關的股票。在本報告中，我們還對整個覆蓋範圍內的招聘趨勢以及這對頂線加速/利潤率擴張意味着什麼進行了更細緻的分析，」DeGasbitt説。

該公司的首選是Veeva Systems（VEEV）。

DeGasminster表示，儘管在2025年期間執行力強勁，但Veeva的股價在過去幾周表現不佳，原因是其CRM業務面臨的風險。不過，他補充説，估值很有吸引力，臨牀和營銷產品的需求趨勢很強勁，人工智能顛覆的風險很小。

法國巴黎銀行也喜歡HubSpot（HUBS）和Zscaler（ZZ），理由是2026財年可能會加速增長。

Vertex（VERX）：分析師指出，Vertex可能會因為歐洲更簡單的公司和電子發票的採用而看到增長。