中金：中銀航空租賃(02588)交付穩步改善 目標價升至87.9港元

智通財經APP獲悉，中金發布研報稱，中銀航空租賃(02588)發佈2025年四季度營運數據。往前看，交付逐步改善疊加美聯儲降息環境下，認為公司或將步入量價齊升的增長周期，有望創造估值的穩步抬升空間。考慮公司受益於行業供需格局及降息周期，上調目標價8%至87.9港元，維持「跑贏行業」評級，對應上行空間8.8%及2025至2027年1.2倍、1.1倍、1倍市賬率。

該行指出，去年下半年以來美聯儲進入降息周期，公司存量負債中今年上半年浮動利率負債佔比為29%，具備較強的降息敏感度；新發負債中，公司去年8月26日及今年1月12日發行5.5年期、7年期公司債，對應票面利率分別4.25%、4.375%。向前看，認為交付改善疊加海外降息推動下，公司ROE有望穩步提升。

中金基本維持公司2025至2026盈利預測不變，引入2027盈利預測9.31億美元。