期權異動 | BAC一看漲期權成交量2.28萬張，該期權跌86.96%

華盛資訊01月15日訊，截至美股周三收盤，道瓊斯指數跌幅0.09%，報49149.63點；納斯達克指數跌幅1.0%，報23471.75點；標普500指數跌幅0.53%，報6926.6點。

值得注意的是，$SPX的看跌期權成交量250.52萬張，看漲期權成交量218.80萬張，看跌/看漲交易量比率約1.14，表明投資者押注該指數看跌意願較強。其中，$SPX的一看跌期權SPXW_260123_P_5850.00成交量達0.45萬張，VOL/OI值錄得40.91。該合約的行權價為5850.00美元，該張期權漲23.64%。

其中有多筆期權交易大單值得關注：

標普500指數ETF$SPY當前現價690.36美元，一看漲期權（SPY_260115_C_687.0）成交量達61436張，未平倉量136.0張，IV 13.39%，VOL/OI值錄得451.74。該合約的行權價為687.0美元，行權日在2026-01-15，該張期權跌40.90%。

納斯達克100ETF$QQQ當前現價619.55美元，一看漲期權（QQQ_260115_C_617.0）成交量達46215張，未平倉量165.0張，IV 20.51%，VOL/OI值錄得280.09。該合約的行權價為617.0美元，行權日在2026-01-15，該張期權跌53.18%。

美國銀行$BAC當前現價52.48美元，一看漲期權（BAC_260116_C_53.0）成交量達22842張，未平倉量198.0張，IV 29.08%，VOL/OI值錄得115.36。該合約的行權價為53.0美元，行權日在2026-01-16，該張期權跌86.96%。

值得注意的是，美國銀行(BAC)近期呈現顯著的機構資本流動異動。據Benzinga期權監測系統顯示，該標的出現10筆大宗期權交易，總成交金額達186萬美元，其中看跌頭寸4筆（價值142萬美元），看漲頭寸6筆（價值46萬美元）。機構投資者持倉結構呈現分化格局，50%持多頭觀點，40%傾向空頭配置。其中最為矚目的單筆交易為價值120萬美元的2026年9月到期Put期權，執行價格設定為55美元，反映出機構對中長期價格下行的預期。當前機構關注的核心價格區間鎖定在32-65美元。BAC現報56.91美元，日內微幅上漲0.03%，技術指標RSI顯示該標的可能進入超買區域。華爾街分析師維持積極評級，一致目標價位62.2美元，其中巴克萊給出最高目標價71美元。鑑於公司將於8個交易日后發佈季度財報，預計這一基本面催化劑是推動大額衍生品交易活躍的主要驅動因素。

美國高收益債ETF-iShares$HYG當前現價81.04美元，一看跌期權（HYG_260515_P_65.0）成交量達50011張，未平倉量461.0張，IV 19.76%，VOL/OI值錄得108.48。該合約的行權價為65.0美元，行權日在2026-05-15，該張期權跌20.00%。

值得注意的是，美國高收益債ETF-iShares（HYG）當前交易價格為80.9美元，期權市場呈現顯著的多空分化格局。從期權流量分析來看，行權價74美元、2026年4月17日到期的看跌期權成交量達到50萬張的異常水平，其VOL/OI比率高達956.14，表明市場出現大規模新增空頭頭寸建倉，該合約價格下跌33.33%。與此形成對比的是，同期到期、行權價82美元的看漲期權成交5萬張，漲幅9.09%，VOL/OI比率為454.55。這一期權交易結構反映出投資者對高收益債券市場前景存在明顯分歧，看跌期權的超常規成交量顯示部分機構投資者正在對衝潛在的信用利差擴大風險或利率上行周期對高收益債券估值的衝擊，而看漲期權的積極參與則表明仍有資金認為當前估值水平具備配置價值。

白銀ETF-iShares$SLV當前現價84.56美元，一看跌期權（SLV_260116_P_82.5）成交量達15730張，未平倉量167.0張，IV 116.13%，VOL/OI值錄得94.19。該合約的行權價為82.5美元，行權日在2026-01-16，該張期權跌61.76%。

值得注意的是，SLV（iShares Silver Trust）正經歷史無前例的資金淨流入，受益於白銀價格的歷史性突破錶現。市場數據顯示，白銀在2026年首周錄得13%的強勁漲幅，交易價格攀升至每盎司80.80美元，周二單日漲幅達5.5%。推動SLV上行的核心驅動因素包括：地緣政治風險溢價顯著上升，委內瑞拉局勢動盪催生避險資產配置需求；美國將白銀納入關鍵礦物清單，凸顯其戰略資源屬性；中國市場出現白銀現貨供應緊張，零售端搶購行為推升本地溢價至歷史峰值；工業終端需求持續超越礦山供給產能，尤其在光伏組件及新能源汽車零部件應用領域表現突出。當前白銀價格已成功突破2025年收盤高點75美元，進入技術圖表上阻力相對稀薄的"價格發現"區間。結構性供需錯配格局為SLV提供堅實的基本面支撐，預期該ETF將繼續受益於白銀資產的戰略價值重估進程。

能源股ETF-SPDR$XLE當前現價48.06美元，一看跌期權（XLE_260116_P_48.0）成交量達11121張，未平倉量141.0張，IV 23.24%，VOL/OI值錄得78.87。該合約的行權價為48.0美元，行權日在2026-01-16，該張期權跌70.00%。

值得注意的是，能源精選行業SPDR基金(XLE)周二錄得2.1%的跌幅，幾乎完全回吐了前一交易日的全部漲幅。該基金表現疲軟主要歸因於原油價格承壓，WTI原油期貨下跌1%至57美元/桶。華爾街投行分析師指出，委內瑞拉原油供應量預期增加可能對油價形成進一步下行壓力，該消息對整個能源板塊構成負面催化。雪佛龍公司股價大幅回調近4%，此前該股因馬杜羅被捕消息刺激在周一大漲逾5%。能源板塊整體跑輸大盤，在各主要行業板塊中表現墊底，與材料板塊2.0%的漲幅形成顯著反差。這一走勢反映了市場對全球原油供應增量及由此帶來的價格下行壓力的擔憂情緒升溫。

更多期權異動詳情數據看下圖：

提示：

期權異動旨在篩選出對應時段V/OI較高的期權成交，較高的vol/oi表明市場在新建數量異常的倉位。

期權異動按照以下標準進行篩選：

• 前兩隻股票：從SPY和QQQ的期權中，根據VOL/OI從大到小排序取前兩隻；其中V/OI≥100，即該合約的成交量遠高於其未平倉數；未平倉量≥100和成交量 ≥ 500。
• 后四隻股票：是除SPY和QQQ之外的所有期權，根據VOL/OI從大到小排序取前四隻。其中V/OI≥100；正股要求其市值≥100億美元、股價≥5美元；未平倉量≥100和成交量 ≥ 500。
• 資訊生成時間：將在美東時間收盤后生成一篇期權異動資訊。

期權工具雖靈活好用，但期權交易難度和風險都比交易正股要高，入市仍需謹慎~

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