政策清晰、AI 平權，2026 年教育行業有哪些新機會？

2025 年，是「雙減」政策落地以來，教育培訓行業格局逐步走向清晰與穩定的一年。監管邏輯完成底層切換，AI 技術實現全面滲透，資本市場經歷結構性重塑。這一年，行業告別了過去幾年的迷茫與焦慮，開始在新的邊界內尋找確定性。

本文將從政策走向、AI 變革、賽道格局、投融資四個維度，對 2025 年教育行業進行全景掃描，並對 2026 年的趨勢與機會作出研判。

01

政策不再反覆，

行業邊界基本清晰

2025 年是一個分水嶺。

如果要給這一年找一個關鍵詞，我們選擇「清晰」。

過去四年，教培行業最痛苦的不是政策嚴，而是不知道邊界在哪。今天能做的事，明天可能就不行了。

但 2025 年，答案終於明朗了。

監管邏輯發生了根本性轉變。從「一刀切」變成了「分類治理」。學科類培訓繼續高壓，這一點沒有改變；但非學科類有了正式身份——備案機制落地，合規運營有了明確路徑。

更重要的是，政策主線從「禁」轉向了「導」。國家層面明確將素質教育、職業教育、AI+教育列為鼓勵方向。「十五五」規劃釋放出清晰信號：規範與提質並重，完善終身教育體系、推動職業教育發展、提升教育質量成為重點任務。教培服務的邊界正在從窄眾的 K12 擴展到全齡段——從學前到銀發，從學業到職業，從應試到素養。

2025 年的幾項標誌性政策尤其值得關注。5 月，教育部發布《中小學人工智能通識教育指南》和《生成式人工智能使用指南》，秋季學期起，北京、杭州、昆明等城市強制要求中小學開設 AI 通識課，AI 正式成為國民教育的「第四通識」。7 月，《基礎教育規範管理提升年》通知列出 16 條負面清單，校園霸凌被納入高壓紅線，嚴禁以升學率對學校和教師進行排名，嚴禁中小學向任何組織和個人購買試題試卷。9 月，教育部公佈的 2025-2028 學年全國性競賽名單中，AI 和科學素養類賽事顯著增加，傳統學科競賽佔比下降，科技前置培養成為主流導向。

邊界清晰之后，行業開始進入「精耕細作」模式。

空間在變小。大型旗艦校區的時代過去了。現在的趨勢是 100 平以內的社區節點，租金低、回本快、風險小，深入到 3-5公里生活圈。

獲客邏輯在變。以前總部砸錢投廣告，現在家長信的不是品牌 logo，是具體的老師、具體的校長。那些做得好的校區，往往是校長自己有人設、老師自己能帶流量的。流量結構去中心化了，人設力成了核心競爭力。

服務邏輯也在改變。競爭焦點從「賣課時數量」轉向「賣成長體驗」與「確定性服務」。家校溝通向可視化、階段性反饋、可記錄的成長瞬間演進，家長花錢需要看到明確效果，每一步都要有跡可循。

AI 已完成基礎設施化。從單點工具進化為覆蓋招生、教務、家校全鏈路的「智能化運營底座」，頭部機構開始探索通過 AI學習機實現「賣服務+賣硬件」的新商業模式，既規避政策風險，又開闢新收入來源。

02

AI完成基礎設施化，

技術開始真正平權

2025 年 AI 領域最大的變化是什麼？

技術平權。

DeepSeek 的開源是分水嶺。在此之前，做 AI 教育的門檻很高，大模型成本太貴，只有大廠玩得起。DeepSeek 用極低的成本、開源的方式，把這個門檻徹底拉平了。

不只是 DeepSeek。國內的豆包、元寶、千問、元器等，國外的 ChatGPT、Claude、Gemini 等，大模型生態在 2025 年全面爆發。過去兩年，大模型使用成本下降了 99%，以前調用一次要幾毛錢，現在幾乎是白菜價。

更關鍵的是，大廠開始把 AI 能力「送」到中小機構手里。

以騰訊元器為例。這個平臺讓普通機構可以零代碼搭建自己的智能體——做一個 24 小時在線的 AI 客服、做一個能答疑的學習助手、做一個能陪練口語的對話機器人，都不需要技術團隊。更重要的是，在騰訊生態內使用這些智能體，100 萬 Token 免費。什麼概念？一箇中小型機構的日常客服、答疑、諮詢需求，基本可以零成本跑起來。

更關鍵的是，商業化閉環被驗證了。2026 年 1 月，智譜和 MiniMax 相繼登陸港股，上市后股價持續走高。大模型不再是燒錢的故事，而是能跑通的生意。

這意味着什麼？意味着中小型教培機構也能用上頂尖的 AI 能力。

技術平權帶來了新的可能。

AI 講題的邏輯變了。以前是拍照搜題，直接給答案，孩子越用越不動腦子。現在學而思做了「雙引擎」架構，用九章大模型加 DeepSeek，不直接給答案，而是一步步引導思考，就像蘇格拉底一樣追問「為什麼這樣想」「下一步該怎麼推」。

商業模式也在變。一種正在跑通的模式是 AI 自習室：學生來機構自習，用智能設備做作業，AI 負責答疑、批改、規劃路徑，真人督學負責考勤和陪伴。以前一個老師帶 10 個學生，現在一個督學能管 30 個。成本是一個小空間、幾臺設備、一兩個督學老師。家長願意付費，因為孩子在家寫作業磨蹭走神，在機構有人管、有 AI 教、有氛圍。

那老師干什麼？

AI 接管的是重複勞動，比如備課資料生成、作業批改、基礎答疑、排課。以前老師晚上熬夜批作業，現在 AI 幾分鍾搞定。

老師保留的是 AI 做不了的事，比如情感陪伴、學習動力激發、價值觀引導。

未來最值錢的老師不是知識搬運工，而是「學習設計師」加「情感陪伴者」。機器負責效率，人負責温度。

03

存量博弈下，

哪些賽道還有增量？

整體大盤沒有變大。K12 學科培訓被壓住了，不會回來了。但在存量博弈里面，仍有幾個方向存在明確增量。

第一，「硬素質」教育。

2025 年素質教育市場規模預計突破 6000 億。但不是所有素質教育都在增長，增長的是「硬素質」，其中就包括那些和升學掛鉤的品類。

首先是體育，中考體育分值持續上漲，籃球、游泳、跳繩的專項訓練需求起來了。其次是編程，不是學着玩的那種，是跟白名單賽事掛鉤，比如信奧賽 CSP-J、CSP-S，科技特長生這條路越來越清晰。最后是藝術，美育進中考的風聲不斷，書法、樂器這些項目，家長已經當成剛需。

這些素質教育能做起來，不是因為「有意思」，是因為「有用處」。升學能加分、能拿證、能有出路，家長才願意持續付費。

第二，銀發教育。

這是很多人沒想過的萬億級藍海。

現在的老年人是誰？60 后、70 后。這批人跟以前的老人完全不一樣。第一是有錢，退休金穩定，房貸還完了，子女獨立了。第二是有閒，每天大把時間，不想在家閒着。第三是有需求，想學智能手機怎麼用、短視頻怎麼拍、書法繪畫怎麼練。更重要的是，他們想要社交，想找一羣志同道合的人。

這批人願意為「學習+社交+體驗」付費，而且付費意願很強。例如紅松學堂這樣的平臺，把老年興趣課做成社區模式，用户粘性非常高。

第三，智能硬件。

2024 年已經突破千億市場。學習機、智能檯燈、聽力寶這些產品，因為搭載了 AI 大模型，正在從「賣設備」轉向「賣設備+內容+服務」。如果你在做託管或自習室，這條路值得關注。

第四，職業教育的終身化。

AI 重塑了產業格局，帶來一個殘酷的現實，技能的半衰期縮短到了三年左右。今天學的技能，三年后可能就過時了。這倒逼職業教育從「一錘子買賣」轉向終身服務。公考、職業資格證這些剛需賽道，依然穩健。2026 年國考報名人數首次超過考研，説明大家都在「求穩」。

04

投融資、上市及收購，

錢往哪里流？

錢往哪里流，最能説明問題。

2025 年教育行業資本市場的核心判斷是：從「規模擴張」轉向「結構性重塑」。那個燒錢換增長、估值瘋漲的時代，徹底結束了。

投融資市場呈現「雙軌結構」。

第一軌是早期試探。天使輪佔比高達 62.5%，金額多在數百萬至數千萬，A 輪往后的融資明顯變弱。這説明什麼？資本還在看教育賽道，但出手越來越謹慎。願意在早期小額試水，不願意在后期重注押寶。

第二軌是存量整合。併購與戰略投資在下半年顯著增加，資本傾向於通過整合成熟資產來完成佈局，而不是從零培育新項目。

例如，奇瑞汽車旗下的瑞丞基金以 15.75 億元收購鴻合科技 25%股份。一家汽車公司為什麼要收購教育硬件公司？因為它需要打通智能製造人才儲備的閉環。跨界資本正在通過教育賦能產業升級。孩子王以 16.1 億元整體估值收購樂友國際剩余 35%股份，實現全資控股，構建親子家庭服務閉環。

傳智教育以 1.06 億元收購優優匯聯 51%股權切入跨境電商培訓，同時以 8200 萬元收購新加坡輔仁控股 51%股權開拓國際教育版圖，通過資本手段快速補齊業務短板，實現「跨境電商+國際教育」雙輪驅動。

放眼全球，Coursera 與 Udemy 以約 25 億美元估值完成世紀大合併，整合高校學術資源與職業技能實戰課程，打通「學歷+技能」雙通道——這標誌着在線教育行業從分散競爭走向巨頭整合階段。

IPO 邏輯也變了。2025 年成功上市的企業，布魯可、軟雲科技、優藍國際、卓越睿新，這里面沒有一家依賴傳統的「教育敍事」，主要業務是 ToB SaaS、教育和消費的跨界、人力資源服務。資本市場不再為「教育想象」買單，只為「可持續商業模式」付費。

布魯可港股上市，主營兒童玩具，包括奧特曼、小黃人系列。雖然不屬於傳統教育企業，但切入兒童消費市場，與教育行業高度相關，其上市表現顯示該賽道仍具資本價值。

軟雲科技美股上市，提供教育 SaaS 及校園數字化解決方案，幫助學校實現信息化管理。公司以 ToB、ToG 業務為主，收入穩定，政策風險低，是教育信息化領域的穩健玩家。

優藍國際美股上市，聚焦藍領人才服務與人力資源，對接職業教育下游，為學員提供培訓后的就業服務。業務符合政策鼓勵方向，需求剛性，具備明確商業價值。

卓越睿新佈局高校信息化，市場規模大、需求穩、政策支持明確，企業通過該賽道獲取穩定收入與長期增長空間。

除了已上市的企業，還有一批公司正在排隊遞表。拆解這些企業，能更清晰地看到資本的篩選邏輯。

TDE 集團，做 STEAM 教育服務，已向美股遞表。資本關注的核心是標準化交付能力——素質教育天然非標，能把課程產品化、可複製，纔有規模化的可能。

視源股份，擬港股主板上市。這家公司大家可能更熟悉它的品牌——希沃。做智慧課堂硬件起家，交互平板、錄播設備、教學管理系統是主力產品。資本看中的是校內硬件的高覆蓋率，以及從硬件向SaaS服務滲透的能力。硬件是入口，軟件和服務纔是長期利潤來源。

蒙奇千里，向美股遞表。這家公司在香港開了 20 家英語口語中心，客單價不低——每小時 94 港元到 1000 港元不等。做的是口語、寫作、自然拼讀，屬於語言素質範疇。資本關注的是兩點：一是非學科類的合規身份，二是在線化轉型的進展。能證明這兩點，估值才能撐得住。

卓優智美，申請港股上市。這家公司品牌名叫「小蘋果」，做少兒書法和音樂培訓，主要佈局在江西贛州和湖南。2023 年和2024 年營收都超過一個億。藝術培訓是典型的線下生意，規模化難度高，資本看的是單店模型能不能跑通、區域密度夠不夠。

嗨學網，在線職業教育，向港交所遞表。職教賽道玩家眾多，嗨學網的核心邏輯是剛需考證——考公、考研、職業資格證，用户付費意願強，復購率高。資本看中的是用户生命周期價值：一個用户能貢獻多少收入、能留多久、能不能持續復購。

對中小機構的啟示是什麼？

如果融資門檻太高，還有三條路可以走。第一，被併購，如果你在區域做得不錯、有穩定生源、有成熟團隊，大機構是願意收購的。第二，對接產業，跟企業綁定，幫企業定向培養人才，靠 B 端訂單而非 C 端招生。第三，區域聯盟，幾家中小機構聯合起來，共享師資、課程、供應鏈，把成本打下來。

這三條路不需要融資，但能讓你活得更穩。

05

邁向2026：

AI底座、GEO入口與機構生存策略

最后談談 2026 年。

教培行業的「修復期」已經結束，2026 年正式進入「全要素重構」元年。AI 不再是選配，而是生存的底座。

第一，積極擁抱 AI。

第二，選擇最符合當下需求的服務。經濟下行時，人們不買大件了，但會買「讓自己開心的小東西」。在教育領域，就是：低成本、高情緒價值的課程在漲。

第三，在 M 型社會下，選擇對而正確的事情。社會結構正在從橄欖型變成 M 型。中產在萎縮，兩頭在擴大，有錢的更有錢，追求稀缺和品質；預算緊的更精打細算，追求極致性價比。對教培行業來説，其一可以向上走。 做高溢價服務，做認知教育、稀缺體驗、長期陪伴。目標是高淨值家庭。他們不缺錢，缺的是值得信任的、能長期陪伴孩子成長的機構，注重品質和深度。

第四，向下走。做極致性價比，用 AI 降本，靠規模效應精準解決提分、託管、基礎技能等平價海量需求。

第五，經營重心的轉變。從「流量驅動」轉向「內容與人設驅動」，目前流量越來越貴，靠投放砸錢的時代過去了，能留住人的是內容和信任。

最后一件事情，可能比用 AI 更重要——被 AI 看見。

這就引出 2026 年最值得關注的營銷趨勢：GEO，生成式引擎優化。什麼是 GEO？

簡單説，以前你要讓客户找到你，靠的是 SEO——搜索引擎優化，在百度、Google 上排名靠前。后來靠短視頻，在抖音、快手上被推薦。

現在，搜索權正在發生一場大遷移。

用户不再打開瀏覽器搜索了，而是直接問 AI。「北京哪家少兒編程機構比較好？」「三歲孩子適合學什麼樂器？」這些問題，越來越多人在問豆包、問 Kimi、問 DeepSeek。

Gartner 預測，到 2026 年傳統搜索引擎流量將下滑 25%。豆包月活已經突破 2.7 億，亮相 2025 年春晚后用户規模還在高速增長。

這意味着什麼？

誰在 AI 的回答里被推薦，誰就是新一代的流量王者。

這就是 GEO 要解決的問題：讓你的品牌進入 AI 的「認知」，當用户提問時，AI 會提到你、推薦你。

根據行業測算，GEO 的 ROI 可達傳統社交媒體投放的 10 倍。為什麼差距這麼大？因為它實現了從「廣告位」到「認知位」的躍遷——傳統搜索模式下，品牌是「被選者」，用户在一堆結果里挑；AI 搜索模式下，被推薦的品牌是用户心智中的「唯一解」，AI 説你好，用户就信了。

現在的 GEO，正如 20 年前的 SEO、10 年前的短視頻，紅利期纔剛開始。率先在 AI 語料庫中完成「基建」的品牌，將享受未來十年的流量遷移紅利。

本文來自微信公眾號「多鯨」（ID：DJEDUINNO），作者：力琴，36氪經授權發佈。