雷達下：共同利用增長和勢頭尋找下一個市場領導者

投資者犯的最大錯誤之一是將增長和動力視為相互競爭的想法，而不是補充的工具。成長型投資者將動力斥為追逐價格。動量投資者認為經濟增長落后且緩慢。這兩個陣營都是錯誤的，當您明白原因時，您就會解鎖可用的最強大的選股框架之一。

增長告訴你什麼值得變得更大。動量告訴你市場已經開始回報什麼。當你把兩者結合起來時，你就不再是猜測了。你正在將基本面與行為結合起來，這就是持續卓越表現的誕生之處。

這正是為什麼Benzinga Edge內部的增長和勢頭排名旨在協同工作，而不是孤立地進行。

實際上很重要的增長大多數「增長」屏幕都是無用的。他們追逐上季度的盈利增長，獎勵一次性利潤率飆升，或者提升在暫時低迷的基礎上成長的公司。這不是投資。這是統計噪音。

我們使用的增長排名重點關注多年收入和盈利擴張。能夠持續增長收入的企業往往會持續增長盈利，而能夠在整個經濟周期中做到這兩點的公司則很少見。這種增長會增加資本，吸引機構贊助，並最終定義行業內的領導力。

這就是為什麼增長排名故意緩慢和刻意。它更喜歡耐久性而不是興奮性。它旨在在漫長跑道的早期識別公司，而不是在跑道的盡頭識別公司。

動量是確認，而不是猜測動量，如果做得得當，就不是猜測。這是確認。

價格是市場的最終判斷。當一支股票在短期、中期和長期時間段內表現出持續的強勢時，表面之下正在發生一些重要的事情。買家正在積累股票。機構正在建立陣地。資本正在流向該業務，而不是離開該業務。

動量排名捕捉了這種行為，而不會陷入追逐一周奇蹟的陷阱。通過加權多個時間範圍，它突出了需求一致而不是間歇性的股票。

一支勢頭排名靠前的股票告訴你市場與基本面相符。一隻增長率排名靠前但缺乏動力的股票正在告訴你要有耐心。在兩者中排名靠前的股票正在告訴你要注意。

為什麼增長加動量有效，僅靠增長就可以讓你提前離開。僅靠動量就可能讓你迟到。它們共同極大地改善了時機和選擇。

當增長和動力一致時，三件重要的事情就會同時發生。業務正在擴大。盈利能力正在增強。市場正在積極重新定價股票以反映這一現實。

這種組合就是市場領導者的誕生方式。

你不再購買希望。您正在購買故事真實性的確認並獲得關注。

專注於中小市值股票以最大限度地發揮優勢當您故意將您的宇宙限制在中小市值股票上時，這個框架會變得更加強大。

大盤股龍頭已經被發現。它們擁有大量股權、廣泛關注且定價有效。他們仍然可以表現出色，但他們的驚喜能力有限。

另一方面，中小市值公司卻處於盲點。它們的所有權不足、覆蓋不足，而且經常被誤解。當這一領域的公司表現出持續增長，然后開始顯示出真正的勢頭時，它通常標誌着從默默無聞到領先地位的轉變。

這是你找到下一代主導企業的地方，不是通過猜測哪家初創公司會成功，而是通過讓數字和市場確認成功已經在進行中。

一本簡單、可重複的劇本該過程不需要很複雜。

從增長排名開始，孤立那些收入和盈利持續多年擴張的中小市值公司。然后疊加動量排名，並關注那些正在出現或已經建立價格強勢的市場。最后，使用趨勢指標來避免與磁帶作鬥爭。

您會錯過更少的機會。您將避免大多數災難。你將不斷地揭露那些正在從「有趣」轉變為「重要」的公司。"

這是在潛在市場領導者成為共識最愛之前找到他們的方法。

成長告訴你什麼可以領導。動量告訴你什麼開始引領潮流。共同作用，尤其是在中小盤領域，它們為願意遵守紀律和耐心的投資者提供了最乾淨的優勢之一。

這不是理論。這就是賺錢的方式。

當我談論將增長和動力結合起來時，我並不是在談論追逐興奮或猜測敍事。我指的是識別盈利能力正在改善且市場已開始做出反應的較小公司。這種結合，特別是在中小市值領域，是未來領導力的開始。

以下是四家目前在增長和勢頭方面排名前十分位的公司，重要的是，它們的真實業務都是在價格走勢下進行的。

Aris Mining（AMEX：ARNN）Aris Mining是一家在哥倫比亞開展業務的金礦公司。該公司專注於利用地下采礦資產生產黃金，並推進現有業務的棕地擴張機會。其業務很簡單：有效開採黃金、控制成本並再投資資本以延長礦山壽命和產能。

ARNN被列入增長和勢頭雷達的並不是對金價的猜測，而是運營業績的改善和投資者興趣的上升，反映在持續的相對強勁中。除非基本面有所改善，否則礦業股很少表現出持久的勢頭，而ARNN的價格走勢表明市場開始認識到這一進展。

這正是周期性業務類型，當執行力提高、資本開始迴流該行業時，可以過渡到領導角色。

Twin Disc（NASDAQ：TWIN）Twin Disc生產用於船舶、工業和非公路應用的重型輸電設備。其產品包括離合、變速箱和推進系統，銷往商用船舶、能源、建築和工業設備等終端市場。

這是一項與資本支出周期相關的真正工業企業。當對工業設備和海洋活動的需求增強時，收入和盈利往往會改善，而當這些周期減弱時，收入和盈利往往會減弱。

Twin Disc目前引人注目的是增長和勢頭是一致的。盈利較之前的低點有所改善，該股的反應是價格持續走強，而不是短期反彈。這告訴你市場不僅處於交易周期，而且開始在持續改善中定價。

在小型工業股中，這種組合通常會先於更廣泛的重新評級。

Willdan Group（NASDAQ：WLDN）Willdan Group為公共機構和公用事業公司提供工程、能源效率和基礎設施諮詢服務。該公司致力於與能源效率計劃、電網現代化、交通和市政基礎設施相關的項目。

這是一項基於服務的業務，而不是資本密集型業務，這意味着隨着規模的擴大，增長往往會體現在利潤率和現金流上。在公共部門對基礎設施和能源相關服務的長期需求的支持下，隨着時間的推移，Willdan的收入實現了穩定的增長。

動量輪廓在這里很重要。WLDN的價格走勢反映了穩定的積累而不是投機，這與其基本商業模式非常一致。當諮詢和工程公司表現出持續的勢頭時，它通常反映了合同的可見性和對遠期收益的信心。

這就是為什麼WLDN在增長和動力相結合時篩選得如此出色。

利樂科技（紐約證券交易所代碼：TI）利樂科技為能源行業提供產品和服務，包括完工液、水管理解決方案以及石油和天然氣生產中使用的特種化學品。該公司利用能源市場的活動水平以及對更高效、更環保的生產解決方案的需求。

TTI歷來是一個周期性的名字，但現在突出的是盈利的復甦與持續的價格上漲。這不是一周的交易。該股在多個時間段內保持強勁，這表明投資者越來越相信經營改善是持久的。

在小型能源服務公司中，除非現金流和資產負債表狀況有所改善，否則這種勢頭很少出現。這種一致性就是TI在增長和動力指標上得分如此高的原因。

為什麼這些很重要這些公司都不是家喻户曉的公司。這就是重點。

通過專注於增長和勢頭一致的中小市值股票，您可以極大地提高在新興領導者被廣泛持有或高度指數化之前識別新興領導者的可能性。這些都是真實的企業，在真實的行業中運營，基本面的改善開始反映在價格上。

沒有動力的增長就是希望。沒有增長的勢頭就是猜測。但當兩者同時出現時，尤其是在效率較低的小盤股宇宙中，這通常是重要事物正在發生變化的第一個信號。