「高市早苗交易」捲土重來！日股強勢開盤 日元逼近一年新低

智通財經APP獲悉，經歷三天長周末后，日本股市開盤上揚。市場對國內提前大選的預期升溫，重燃所謂「高市早苗交易」勢頭，同時日元走弱也為出口企業帶來提振。

周二早盤交易中，日經225指數上漲3.43%，報53722.76點;涵蓋範圍更廣的東證指數上漲2.17%，報3590.40點。電子、銀行和汽車板塊對東證指數漲幅貢獻最大。

與此同時，日元匯率徘徊在1美元兑158日元附近，接近2025年1月以來的最弱水平。日本30年期國債收益率躍升12個基點，升至3.52%。

上周末日本當地媒體報道后，市場對高市早苗首相可能最早於下月解散國會的猜測持續發酵。市場預期其所屬的自民黨有望在潛在選舉中贏得更多選票，這助長了「高市早苗交易」捲土重來的期望——即基於首相擴張性財政政策和寬松貨幣政策立場所帶來的股市上漲與日元走弱行情。

花旗研究所分析師Ryota Sakagami和Keishi Ueda在研報中指出：「市場正逐漸形成共識——內閣高支持率意味着自民黨大概率勝選，進而搭建起穩定的政治框架。由此，日本市場的初步反應，或將是‘高市早苗交易’行情的再度爆發。」

他們補充道，這一趨勢有望推動受益於高市早苗財政支出的板塊(如國防、核電領域)，以及匯率敏感型出口企業(如汽車廠商)實現「顯著上漲」。

市場還預計，若高市早苗能獲得更明確的執政授權，其財政擴張立場將進一步強化，日本國債市場也因此承壓。Sakagami和Ueda稱，長期日本國債收益率走高，將為銀行等金融類股帶來利好支撐。

日元走弱

上周五傳出可能解散國會的消息后，日元兑美元匯率跌至一年來最低點。日本財務大臣片山皋月周二上午表示，她已告知美國財政部長斯科特·貝森特，她對日元的單向波動感到擔憂。此番言論后日元匯率小幅回升。

片山皋月在與貝森特會晤后表示：「我就日元單邊走弱表達了關切，貝森特財長同樣持有這種擔憂。」一位與會財務省官員透露，雙方將在副部長級別繼續就匯率動向保持密切溝通。

此次會晤之際，美聯儲正面臨司法部新的法律訴訟，引發外界對貨幣政策可能受到政治干預的新一輪憂慮。美聯儲主席鮑威爾上周日表示，該央行已收到大陪審團傳票，其6月就總部翻修事宜所作的證詞可能面臨刑事指控風險。

Central Tanshi FX交易員Takayuki Tominaga分析稱：「片山皋月發出警告后，市場出現推動日元走強的動向。同時鮑威爾面臨的政治壓力引發擔憂，使美元承壓。」

2024年，日本當局曾在日元匯率接近160關口時四次干預匯市，這為未來的潛在行動確立了重要參考點位。片山皋月此番着重強調「單向波動」，指向的正是官員口中可能觸發進一步干預的無序市場異動。

去年12月日元跌破157關口時，片山皋月就曾警示日本「隨時可自由採取行動」干預市場。