BBB Foods（NYSE：TBBB）的資本配置趨勢並不理想

如果您正在尋找一個多包裝袋，有幾件事需要注意。首先，我們希望確定不斷增長的使用資本回報率（ROCE），然后與此同時，確定不斷增加的使用資本基礎。簡而言之，這些類型的企業是複合機器，這意味着他們不斷以更高的回報率將其收益進行再投資。話雖如此，從BBB Foods（紐約證券交易所代碼：TBBB）的第一眼來看，我們並沒有對回報趨勢感到震驚，但讓我們深入瞭解一下。

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如果您以前從未與ROCE合作過，它會衡量公司從其業務中使用的資本中產生的「回報」（税前利潤）。BBB Foods的計算公式為：

使用資本回報率=息税前利潤（EBIT）百分比（總資產-流動負債）

0.0075 = 1.03億墨西哥美元（墨西哥美元27 b-墨西哥美元13 b）（基於截至2025年9月的過去12個月）。

因此，BBB Foods的ROCE為0.7%。從絕對值來看，這是一個較低的回報，而且也低於消費零售業12%的平均水平。

從上圖可以看出BBB Foods當前的ROCE與之前的資本回報率相比，但從過去可以看出的只有這麼多。如果您願意，您可以免費查看BBB Foods分析師的預測。

不幸的是，這種趨勢並不好，ROCE從三年前的11%下降，而使用的資本增長了205%。然而，部分使用資本的增加可能歸因於最近在最新報告期之前完成的融資，因此在考慮ROCE下降時請記住這一點。BBB Foods可能尚未從其籌集的新資金中獲得全年收益，因此對這些數字持保留態度。

另一件值得注意的是，BBB Foods的流動負債與總資產的比例很高，達到49%。這實際上意味着供應商（或短期債權人）正在為大部分業務提供資金，因此請注意，這可能會引入一些風險因素。雖然這不一定是壞事，但如果這個比例較低，可能會有好處。

總而言之，儘管短期回報較低，但我們很高興地看到BBB Foods正在進行再投資以實現增長，並因此獲得了更高的銷售額。此外，該股在過去一年中上漲了11%，投資者似乎對未來持樂觀態度。因此，雖然投資者已經考慮到了潛在趨勢，但我們仍然認為這隻股票值得進一步研究。

雖然BBB食品在這方面並不太耀眼，但該公司是否以有吸引力的價格進行交易仍值得一看。您可以在我們的平臺上通過我們對TBBB的免費內在價值估計來了解這一點。

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