港股收評：恆指上揚近400點，科指漲超3%，AI應用全線爆發

1月12日，港股市場在AI應用大爆發帶動下，市場做多情緒高漲。截止收盤，恆生科技指數一馬當先，最終收漲3.1%，恆生指數、國企指數分別上漲1.44%及1.9%。

盤面上，權重科技股亦表現強勢，快手漲超7%，美團漲6.6%，百度，阿里巴巴漲超5%；受多重利好助推，AI應用題材全線爆發，邁富時、智譜飆漲超31%領銜；AI醫療股、半導體、餐飲、軍工、內銀、黃金股紛紛上漲。另一方面，2025年保險業兩千余張罰單罰超4億，百萬級「大單」頻出，保險股全天低迷；家電股、濠賭股、航空股、內房股、光伏股走勢低迷。

具體來看：

科網股走高，快手漲超7%，美團漲6.6%，百度，阿里巴巴漲超5%。

紙業股再度活躍，玖龍紙業漲超10%，理文造紙漲5.81%，晨鳴紙業漲4.88%。

中金指出，2026年短期木片供需缺口將現，看好木片、漿價中樞修復。短期來看，國內近年來大規模投產自制漿，但優質木片資源的配套建設周期遠滯后於設備投產，預計2026年國內木片市場將出現階段性供給缺口，原材料緊缺將推升成本重心；隨需求端邊際改善，2026年紙漿價格中樞有望迎來修復，具備全產業鏈自給能力的頭部企業將繼續演繹「加工製造」到「資源重估」溢價機會。

影視股部分上漲，大麥娛樂漲近7%，貓眼娛樂、中國星集團漲超3%，稻草熊娛樂漲超2%。

光大證券指出，隨着《飛馳人生3》率先定檔，公眾對春節檔的關注與討論持續升溫。從目前已釋出的片單來看，2026年春節檔整體熱度或難以達到2025年同期水平，但憑藉多位具有市場號召力的導演及主演陣容，26年春節檔票房表現仍具備一定保障。

AI應用股集體飆升，邁富時漲停潮32%，智譜漲超31%，微盟集團漲超21%，MINIMAX-WP、金山雲漲超15%，金蝶國際、美圖公司跟漲。

消息面上，清華大學基礎模型北京市重點實驗室發起AGI-Next前沿峰會，引發業界關注。會議認為，大模型競爭已從「Chat」轉向「Agent」階段，重心從榜單分數位移至真實環境的複雜任務執行。行業預判2026年為商業價值落地元年，技術路徑正向可驗證強化學習(RLVR)演進。

AI醫療概念股延續強勢，英矽智能漲近16%，方舟健客漲超12%，醫脈通、醫渡科技、訊飛醫療科技、阿里健康漲超10%。

半導體股普漲，豪威集團漲超16%，芯智控股漲超14%，腦洞科技漲超8%，中電華大科技、天數智芯漲超7%，晶門半導體、上海復旦、華虹半導體、中芯國際跟漲。

餐飲股集體活躍，奈雪的茶漲超7%，九毛九、海底撈漲超5%，綠茶集團漲超3%，達勢股份、特海國際、百勝中國紛紛上漲。

黃金股上漲，中國白銀集團漲超7%，靈寶黃金漲超4%，中國黃金國際、山東黃金漲超3%，招金礦業、紫金礦業、珠峰黃金跟漲。

1月12日，現貨黃金盤中一度突破4600美元/盎司，創出歷史新高。中信證券認為，展望2026年，黃金上漲的確定性仍然較大，主要來自於美國貨幣和財政的雙寬松預期和美國經濟滯脹壓力難以短時間消退。中性假設下，模型預期2026年底國際金價有望超過5100美元/盎司。

商業航天概念股集體走高，亞太衞星漲超18%，金風科技漲3.9%，中航工科漲2.05%，大陸航空科技控股漲1.71%。

消息面上，國際電信聯盟官網消息，我國2025年12月向ITU申請了超20萬顆衞星的頻軌資源。其中超19萬顆衞星來自近期剛剛成立的無線電創新院。上海社會科學院信息研究所副所長丁波濤及頭部商業衞星公司人士指出，這意味着衞星頻軌資源申請已上升至國家戰略層面。

博彩股跌幅靠前，金界控股跌超3%，新濠國際發展跌超2%，美高梅中國、國際娛樂、澳博控股、銀河娛樂、永利澳門跌超1%。

保險股全天低迷，亞洲金融跌超4%，中國人民保險集團、中國平安跌超2%，中國財險、陽光保險、中國太平、中國太保跌超1%。

航空股下跌，中國南方航空股份、北京首都機場股份跌超1%，國泰航空、中國國航、中國東方航空股份跟跌。

內房股表現較弱，建發國際集團、萬科企業、龍光集團、綠城中國跌超2%，融創中國、金輝控股、中國金茂、碧桂園跌超1%。

光伏太陽能股部分下跌，陽光能源、福耀玻璃跌超3%，卡姆丹克太陽能、信義能源跌超1%。

南向資金淨買入73.06億港元，其中港股通（滬）淨買入15.46億港元，港股通（深）淨買入57.60億港元。

展望后市，銀河證券指出，展望未來，美聯儲降息概率下降壓制港股，港股將在外部流動性壓力與內部政策支撐間尋求平衡。配置方面，建議關注以下板塊：（1）科技板塊仍是中長期投資主線，在產業鏈漲價、併購重組、國產化替代等多重利好共振下，有望震盪上行。（2）消費板塊有望持續受益於政策支持，且當前估值處於相對低位，中長期上漲空間較大。（3）受國際地緣政治變化影響的有色金屬。