特朗普指示「美國兩房」購買2000億美元MBS 力促房貸利率下降

智通財經APP獲悉，美國總統特朗普指示房利美和房地美購買2000億美元的抵押貸款債券(MBS)，他將此舉視為在11月中期選舉前降低住房成本的最新舉措。特朗普周四在社交媒體上宣佈了這一舉措，稱「這將降低抵押貸款利率，降低每月還款額，使擁有房屋的成本更加實惠。」

他還補充説，他在第一任期內決定不出售房利美和房地美，使它們積累了「2000億美元的現金」，而他之所以發表這一聲明，正是因為這個原因。特朗普表示：「這是我恢復經濟適用性所採取的眾多措施之一，而經濟適用性被拜登政府徹底破壞了。」

受此消息影響，抵押貸款支持證券相對於美國國債上漲，而與抵押貸款相關的股票，包括 Rocket Cos.(RKT.US)和 LoanDepot(LDI.US)，也出現上漲。

房利美和房地美是兩家美國政府支持企業，在2008年金融危機期間曾接受美國政府的救助。這兩家企業一直在增持抵押貸款債券。最新數據顯示，截至10月份的五個月內，這兩家住房金融巨頭持有的債券和貸款組合(即它們持有而非出售給投資者的部分)增長超過25%。

策略師們指出，這樣做是降低抵押貸款利率的一種相對直接的方法，因為對抵押貸款支持證券(MBS)的需求增加會轉化為風險溢價收窄，從而影響到基礎抵押貸款。

美國全國住房會議主席兼首席執行官David Dworkin,表示「如果特朗普政府允許房利美和房地美擴大其保留的投資組合，毫無疑問，這將對抵押貸款利率造成下行壓力——可能至少下降0.25個百分點，甚至更多。」

房地美周四表示，截至1月8日當周，30年期抵押貸款利率平均為6.16%，接近2024年10月以來的最低水平。

花旗去年底估計，如果這兩家政府支持企業將其投資組合增加 2500 億美元，那麼債券的風險溢價可能會下降約 0.25 個百分點，這可能會轉化為消費者支付的抵押貸款利率出現類似幅度的下降。

不過，一些分析師並不認為此舉會產生重大影響。Renaissance Macro Research首席經濟學家 Neil Dutta指出，抵押貸款利差已經收窄。Dutta稱：「所以，我不確定這項行動究竟能起到什麼作用。看來大部分效果已經被榨乾了。」

聯邦住房金融局局長Bill Pulte周四表示，債券購買「可以非常迅速地執行。我們有能力，也有足夠的資金，我們將以非常巧妙和大規模的方式執行這項任務」。

Pulte表示，特朗普周三宣佈的禁止機構投資者購買獨棟住宅的計劃，與債券購買計劃形成了「組合拳」。特朗普表示，他計劃在本月晚些時候於瑞士達沃斯舉行的世界經濟論壇上詳細闡述該計劃和其他提高住房可負擔性的提案。

這些舉措出臺之前，特朗普的顧問們曾多次發出警告，稱生活成本已成為共和黨的政治包袱，並可能導致該黨在今年秋季的選舉中失去國會的控制權。

Pulte周四早些時候在接受採訪時表示，特朗普將在一兩個月內決定是否推進房利美和房地美的 IPO。

然而，TD Cowen 董事總經理 Jaret Seiberg 在一份研究報告中指出，債券購買計劃可能表明此類計劃已被擱置。Seiberg稱：「我們認為總統的言論不利於終止政府支持企業(GSE)的託管。特朗普讚揚了他在第一任期內不讓這些公司上市的決定。他還表示，他可以利用這些公司來幫助解決住房負擔能力問題。這聽起來不像是一位急於讓這些企業上市的總統。」