美股機會日報 | 1.5萬億美元預算「大蛋糕」來襲！美股國防巨頭盤前集體狂歡；阿里巴巴堅定加大投入淘寶閃購

• 特朗普：美國對委內瑞拉的管控或持續數年
• 今日盤后BCOM年度再平衡啟動 白銀權重將大降至3.94%
• 1.5萬億美元預算「大蛋糕」來襲！美國國防巨頭盤前集體狂歡，洛克希德馬丁漲約8%
• 英偉達：要求中國客户訂購H200芯片付全款
• 阿里巴巴：堅定加大投入淘寶閃購 以達到市場絕對第一
• 腦再生科技：盤前續漲13%！此前3日累計飆漲157，腦機接口概念獲熱炒

美股三大股指期貨盤前漲跌不一，截至發稿，納指期貨 $NQmain 跌0.30%，標普500期貨 $ESmain 跌0.23%，道指期貨 $YMmain 跌0.42%。

大型科技股盤前漲跌不一，谷歌漲近1%，英偉達、亞馬遜小幅上漲；蘋果、特斯拉跌約1%，Meta、微軟跌約0.5%。

軍工股盤前大漲，諾斯羅普格魯曼漲近9%，洛克希德馬丁漲超8%，雷神漲超5%；消息面上，特朗普呼籲將美國國防開支增加50%。

英偉達持倉概念Applied Digital $APLD  盤前漲近5%；消息面上，公司26Q2營收同比增長250%，每股淨虧損0.11美元，同比下降82%。

礦業股盤前走低，金田、赫克拉礦業跌超3%，泛美白銀、哈莫尼黃金跌超2%；消息面上，黃金白銀價格走低。

• 1.5萬億美元預算「大蛋糕」來襲！美國國防巨頭盤前集體狂歡

美國國防股在盤前交易中飆升，此前特朗普總統在收盤后呼籲將美國國防開支增加50%。特朗普在發帖稱，2027年美國國防預算應提高至1.5萬億美元。周三，由於特朗普在另一番言論中對該行業發起猛烈抨擊，呼籲對高管薪酬和股票回購實施新限制，美國國防公司的股價最初曾出現下跌。今日盤前，諾斯羅普格魯曼漲近9%，洛克希德馬丁盤前漲超8%，而雷神漲超5%。

• 英偉達：要求中國客户訂購H200芯片付全款

路透引述消息人士稱，中國近日要求一些中國科技公司暫停訂購英偉達H200人工智能(AI)芯片，為對衝當局批准發貨的不確定性，英偉達要求中國客户在訂購其H200芯片時預付全款。據稱，英偉達已實施異常嚴格的條款，要求訂單全額付款，且下單后不得取消、要求退款或更改配置。在特殊情況下，客户可以提供商業保險或資產抵押，作為現金支付的替代方案。

• 臺積電：3nm製程供不應求

臺積電盤前漲超1%。消息面上，臺積電先進製程維持高產能利用率，其中3nm製程持續供不應求。芯片業內人士透露，臺積電今年除調高3nm報價外，已暫時停止3nm新案啟動。業內人士分析，主因在於訂單滿載、現有產能已難以負荷，短期內擴產速度亦難以追上客户需求湧入。臺積電正鼓勵仍處於產品規劃初期的客户，直接評估導入2nm製程，以利后續量產與成本配置。

• 雪佛龍：據報與美國政府磋商擴大委內瑞拉運營許可，以增加原油出口

據路透引述消息人士稱，雪佛龍正與美國政府進行談判，以擴大在委內瑞拉經營的關鍵許可證，增加對其自家煉油廠的原油出口。若雪佛龍今次獲得擴大許可證，將能恢復先前的出口水平，並向商業夥伴提供委內瑞拉原油。另外，美國亦正推動其他美國公司參與委內瑞拉的石油出口，包括其資產在20年前被徵收的埃克森美孚及康菲石油。

• 葛蘭素史克：新葯實現突破！乙肝患者有望迎來「功能性治癒」時代？

葛蘭素史克宣佈在研慢性乙肝療法Bepirovirsen在兩項關鍵三期臨牀試驗中均達到主要終點。如果該藥物獲批，將意味着全球首個僅需6個月有限療程治療，便可直接實現乙肝功能性治癒的抗病毒療法誕生。Bepirovirsen是一種新型反義寡核苷酸乙肝抗病毒療法，可直接抑制病毒複製。所謂「功能性治癒」，是指患者停藥后在六個月或更長時間內，乙肝表面抗原持續陰性且檢測不到乙肝病毒DNA。

• 阿里巴巴：堅定加大投入淘寶閃購 以達到市場絕對第一

據一財，阿里巴巴面向投資者的最新交流信息顯示，淘寶閃購在最新季度取得關鍵進展。阿里集團對於淘寶閃購2026年的投入戰略明朗化：閃購首要目標是份額增長，會堅定加大投入以達到市場絕對第一。

• 百度：崑崙芯赴港IPO，中金、海通給出500億美元估值預期

隨着國產算力產業進入關鍵發展階段，資本市場對核心芯片資產的關注持續升溫。2026年1月1日，百度正式宣佈分拆旗下AI芯片子公司崑崙芯，並已向香港聯交所提交上市申請。中金公司、海通國際等多家機構相繼從不同角度給出積極判斷，崑崙芯潛在估值預期被推升至500億美元量級 。

• 小鵬汽車：開年發佈四款新車，今年將規模量產人形機器人和飛行汽車

據界面，小鵬汽車發佈四款新車，包括新款小鵬G6純電版、新款小鵬G9純電版、小鵬G7增程版、小鵬P7+純電和增程版。小鵬汽車CEO何小鵬在發佈會上表示，這四款新車都將搭載小鵬汽車第二代VLA（視覺-語言-動作）大模型。何小鵬稱，這是行業首個實現L4級初階能力的物理世界大模型。今年，小鵬將迎來物理AI的落地和規模量產，將開始運營Robotaxi（無人駕駛出租車），以及規模量產人形機器人和飛行汽車。

• 騰訊音樂：大和看好公司對中度至重度用户的變現能力

騰訊音樂盤前漲近2%。消息面上，大和發研報指，雖然對騰訊音樂輕音樂用户的競爭憂慮於短期內仍然存在，但仍然看好公司對中度至重度用户的變現能力，以及來自活動和周邊商品的新收入來源。此前12月中旬，摩根士丹利分析師Yang Liu曾維持騰訊音樂買入評級，並將目標價從18美元上調至27.5美元。

• 嗶哩嗶哩：大摩指公司廣告增長穩健 26年有望繼續與央視合作

嗶哩嗶哩美股盤前漲近3%。消息上，摩根士丹利認為，嗶哩嗶哩的廣告業務表現穩健，但遊戲業務前景未明朗，對其美股給予「與大市同步」評級，目標價為26美元。此外，嗶哩嗶哩計劃於2026年投資AI基礎設施以提升算法精準度，並有望繼續與央視合作，進一步加強品牌影響力。

• 腦再生科技：盤前續漲13%！此前3日累計飆漲157，腦機接口概念獲熱炒

腦再生科技美股盤前繼續上漲超3%，此前3日累計飆漲高達157%。消息上，馬斯克日前「量產預告」催化，導致腦機接口概念大爆發。據悉，腦再生科技與腦機接口的關係，可以理解為醫學上「修復硬件」與「建立連接」的上下游關係。長江證券研報指出，當前，我國腦機接口產業成果頻出。政策扶持下，腦機接口產業有望迎來發展機遇期，並加速由產業研究向商業化轉化，進而加速腦機接口大規模商業化落地進度。

• 特朗普：美國對委內瑞拉的管控或持續數年

特朗普總統於周三晚間表示，他預計美國將在未來數年間接管委內瑞拉的治理工作，並開採該國豐富的石油儲備。他還堅稱，由馬杜羅的前親信組成的委內瑞拉臨時政府，「正在向我們提供所有我們認為必要的東西」。當被問及美國政府計劃對這個南美國家實施直接管控多久時，特朗普表示：「這隻有時間才能給出答案。」在這場近兩小時的採訪中，特朗普稱：「我們將以極具盈利性的方式重建這個國家。我們會開採石油、取用石油，我們正在壓低油價，同時也會向亟需資金的委內瑞拉提供援助。」

• 今日盤后BCOM年度再平衡啟動 白銀權重將大降至3.94%

今日盤后開始，彭博大宗商品指數將進行為期一周的年度再平衡調整。這場牽動全球大宗商品市場神經的指數權重調整，將令超過140億美元的貴金屬賣盤湧入市場。根據彭博公佈的2026年權重配置，白銀權重將從目前市場權重的9.6%大幅下調至3.94%，意味着追蹤該指數的基金和ETF將被迫拋售大量白銀頭寸。德意志銀行和道明證券兩大投行預計，未來兩周內將有高達71億至77億美元的白銀賣盤湧入市場，相當於COMEX白銀市場未平倉合約總量的13%。

• 巴克萊大幅上調金銀銅價格預期！美聯儲降息帶來重要支撐

巴克萊銀行大幅上調了對一系列金屬大宗產品的價格預測，並指出，供需失衡、美聯儲降息等因素將持續支撐金屬價格上漲。巴克萊將2026至2028年的銅價預測分別上調了16%、13%和10%，至每磅5.68美元、5.64美元和5.59美元。而貴金屬的預測上調幅度更大：2026至2027年銀價分別上調65%和44%，至每盎司75美元和65美元；同期的黃金預測分別上調15%和6%，至每盎司4550美元和4250美元。

• 機構：非農報告或證實近期招聘疲軟的趨勢

預測人士認為，美國就業市場12月擴張緩慢，將延續近月來令人失望的招聘數據態勢。《華爾街日報》對經濟學家的調查顯示，周五的美國非農就業報告預計將顯示，12月新增7.3萬個就業崗位，失業率從上月的4.6%微降至4.5%。蒙特利爾銀行資本市場部高級美國經濟學家薩爾·瓜蒂耶里表示，在經歷兩個月政府停擺造成的扭曲數據后，12月就業報告應該會相對準確地反映現狀。但令人遺憾的是，報告很可能將證實近期招聘疲軟的趨勢。

• Freedom Capital Markets：維持百度(BIDU)"買入"評級，目標價從120美元升至160美元
• 瑞銀：維持美光科技(MU)"買入"評級，目標價從300美元升至400美元
• 瑞銀：首予再鼎醫藥(ZLAB)"買入"評級，目標價35美元
• 巴克萊：上調勞氏(LOW)評級至"超配"，目標價285美元
• TD Cowen：維持回聲星通信(SATS)"買入"評級，目標價從100美元升至158美元

相關閲讀：美股大行評級 | 瑞銀上調美光科技目標價從300美元升至400美元；Freedom上調百度目標價從120美元升至160美元

英偉達：隔夜漲1.0%，當日期權成交總量達169.19萬張，環比前一日降低0.24倍，其中看跌期權佔比34.8%，看漲期權佔比65.2%。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈

其中一看漲期權（NVDA_260109_C_190.0）交易量達16.6萬張，該合約行權價為190.0美元，行權日在2026-01-09，該張期權漲8.72%。

• 消息面上，英偉達提前發佈新一代Vera Rubin計算平臺，該平臺由六個芯片組成，包括Vera CPU、Rubin GPU等核心組件。 Rubin GPU的AI訓練計算能力比前代Blackwell提升五倍。

特斯拉：隔夜跌0.36%，當日期權成交總量達155.52萬張，環比前一日降低0.37倍，其中看跌期權佔比41.9%，看漲期權佔比58.1%。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈

其中一看漲期權（TSLA_260109_C_440.0）交易量達6.97萬張，該合約行權價為440.0美元，行權日在2026-01-09，該張期權跌40.71%。

• 消息面上，根據馬斯克關注的社交媒體賬號「XFreeze」分享的信息，特斯拉已成為全球最大的儲能電池供應商。

英特爾：隔夜漲6.47%，當日期權成交總量達124.78萬張，環比前一日放量2.21倍，其中看跌期權佔比23.3%，看漲期權佔比76.7%。期權鏈：英特爾 INTC 期權鏈

其中一看漲期權（INTC_260116_C_45.0）交易量達6.08萬張，該合約行權價為45.0美元，行權日在2026-01-16，該張期權漲145.16%。

• 消息面上，公司日前推出下一代PC平臺處理器酷睿Ultra3。公司獲資金看好，多張看漲期權飆升。

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重要經濟數據和事件

21:30 | 美國至1月3日當周初請失業金人數(萬人)

21:30 | 美國10月貿易帳(億美元)

23:00 | 美國10月批發銷售月率

23:30 | 美國至1月2日當周EIA天然氣庫存(億立方英尺)

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