投資級企業掀起史上最猛年初融資潮 美元債發行規模創新冠疫情以來新高

美國投資級企業正掀起自新冠疫情初期以來最為猛烈的一輪美元債融資浪潮。

智通財經APP獲悉，根據數據，本周高評級美元公司債發行規模已飆升至884億美元，為2020年5月以來單周最高水平，同時也刷新了1月初歷史新高，顯著高於此前交易商普遍預計的約700億美元。

這一火爆開局被視為全年趨勢的前瞻信號。多家華爾街大行，包括摩根士丹利和摩根大通，均預測2026年投資級債券發行規模有望創下歷史新高。在借貸成本回落的背景下，企業正加速鎖定長期資金，用於併購交易以及支撐人工智能熱潮核心的數據中心建設。

債券融資熱度並非僅限於美國市場。歐洲方面，發行人周三通過債券銷售籌集的資金規模亦創下紀錄；放眼全球，今年首周債券發行總額首次突破2000億美元，顯示全球企業融資意願顯著回暖。

強勁的投資者需求成為本輪發行潮的重要推力。數據顯示，美國市場周二發行的多隻公司債認購倍數約為發行規模的四倍，其中法國電信運營商Orange SA一隻2056年到期、5億美元的長期債券，認購需求更是超過發行規模的15倍，凸顯投資者對長期限資產的偏好。

與此同時，企業為吸引投資者而需支付的新債發行溢價(相較於同類存量債券)明顯下降，進一步降低了融資成本，也增強了發行動力。

美元債發行激增的另一推動因素來自「揚基債券」(外國企業在美國發行的美元債)。包括法國農業信貸銀行和法國興業銀行在內的歐洲銀行，已率先進入美國市場融資。市場預計，在下周主要美國銀行公佈財報后，美資銀行也將陸續跟進發債。

從行業分佈看，能源、公用事業及汽車金融板塊成為重要發行力量。道達爾(TTE.US)等能源巨頭、公用事業公司公務集團(PEG.US)，以及通用汽車(GM.US)、福特汽車(F.US)的融資子公司，均加入了本輪密集發債行列。

分析人士指出，在利率回落、投資者風險偏好回升以及AI投資周期持續推進的多重因素疊加下，投資級債券市場可能迎來一個異常活躍的年份。