花旗：重申中國光大環境(00257)「買入」評級 上調目標價至5.4港元

智通財經APP獲悉，花旗發佈研報稱，重申對中國光大環境(00257)「買入」評級，目標價由5港元上調至5.4港元。基於預計去年實現正自由現金流增加，首次足以覆蓋融資成本及股息派發，有利股息持續增長；資本開支更為審慎，主要投向回報率高於國內項目的海外項目；以及A股雙重上市催化劑，有望帶動H股價值重估。

基於融資成本降低，該行上調對中國光大環境今明兩年淨利潤預測2%至3%。今年盈利按年增長有望加速，受惠外匯虧損、融資成本及減值損失減少。

該行對光大環境目標價上調，原因包括自由現金流增加及加權平均資本成本降低。該行認為，在內地貨幣寬松及美國減息背景下，該股目前7倍預測市盈率、0.5倍市賬率及5.8釐股息率，估值具吸引力。