花旗：長江基建集團(01038)反向路演增資產透明度 股息率4.5%吸引 維持「買入」評級

智通財經APP獲悉，花旗發佈研報稱，予長江基建集團(01038)目標價62.5港元以及「買入」評級。

長江基建同英國天然氣分銷公司Northern Gas Network(NGN)管理層舉行線上會議。2024年，NGN約佔長江基建淨利潤8%，另佔電能實業(00006)(評級「買入」)約13%的淨利潤。該行認為，長江基建的反向路演有助於提升公司以及其資產透明度。

整體來看，鑑於NGN的回報率的重置剛剛完成，且其監管資產基礎將以中單位數的速度持續增長，花旗預計其未來五年的盈利將保持長期温和增長。最重要的是，預期長江基建將維持其每股股息不變。對該公司的評級為「買入」，按2025年預期股息率為4.5%，尤其在預計2026年美元利率下調之前，這一數字顯得頗具吸引力。