ETF投資者簡化2026年投資組合，股票飆升，大宗商品下跌

ETF投資者滿懷信心地進入新的一年，但並非毫無謹慎。

·先鋒標準普爾500 ETF股票正在挑戰阻力。VOO新高背后是什麼？

美國- Etf.com援引FactSet的數據，在截至1月2日的假期縮短的一周內，上市ETF資金流入了428億美元，其中大部分資金流入反映了2025年創下紀錄的勢頭。仔細觀察資產類別流動會發現，投資者傾向於風險，同時悄悄遠離槓桿、宏觀交易和複雜性。

美國股票ETF本周佔據主導地位，吸引了305億美元的淨流入。先鋒標準普爾500 ETF（紐約證券交易所代碼：VOO）漲幅最大，流入86.5億美元。緊隨其后的是SPDR S & P 500 ETF信託基金（NYSE：SPY）和Invesco QQQ信託基金（NASDAQ：QQQ），分別流入77.5億美元和40.3億美元。

需求絕大多數集中在廣泛市場基金，而不是行業或主題債券，這表明投資者正在押注股市持續上漲，而不是做出狹隘或高信心的看漲。

金融選擇行業SPDR基金（NYSE：XLF）、技術選擇行業SPDR基金（NYSE：XLK）和道富SPDR標普生物技術ETF（NYSE：XBI）是上周虧損的ETF之一。這種模式表明了對市場方向的信心，而不是奢侈。

固定收益ETF也引起了穩定的興趣。美國債券基金吸收了68億美元，而國際固定收益基金又增加了20億美元。資金流動表明，投資者仍然渴望鎖定收益率，尤其是在曲線的短端，儘管對長期風險敞口的興趣仍然是選擇性的。收入而不是久期風險似乎纔是首要任務。

在其他地方，與宏觀投機關係更密切的資產類別陷入困境。SPDR Gold Shares（NYSE：GLD）和abrdn Physical Silver Shares ETF（NYSE：SIVR）等商品ETF流出6.86億美元，而貨幣ETF虧損2.49億美元。這一回落表明，隨着股市樂觀情緒佔據中心地位，波動性仍在控制之中，對通脹對衝和外匯頭寸的需求正在減弱。

最明顯的撤退來自高風險的交易策略。槓桿ETF本周下跌9.19億美元，而反向產品流出4.47億美元，反向ETF管理的資產下降3.6%。這些舉措表明，隨着市場延續年底的強勢，投資者可能正在收回激進的上行押注和下行保護，轉而選擇更簡單的敞口。

綜合來看，資產類數據表明市場樂觀但有紀律。ETF投資者正在擁抱股票和收益，同時擱置槓桿、對衝和宏觀交易。這表明2026年開始時，我們的定位是穩定而不是煙花爆竹。

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照片：NicoElNino通過Shutterstock