期權異動 | NU一看跌期權成交量5.01萬張，該期權跌8.72%

華盛資訊01月06日訊，截至美股周一收盤，道瓊斯指數漲幅1.23%，報48977.18點；納斯達克指數漲幅0.69%，報23395.82點；標普500指數漲幅0.64%，報6902.05點。

值得注意的是，$SPX的看跌期權成交量217.47萬張，看漲期權成交量173.00萬張，看跌/看漲交易量比率約1.26，表明投資者押注該指數看跌意願較強。其中，$SPX的一看漲期權SPXW_260106_C_6980.00成交量達1.92萬張，VOL/OI值錄得53.70。該合約的行權價為6980.00美元，該張期權跌30.00%。

其中有多筆期權交易大單值得關注：

標普500指數ETF$SPY當前現價687.72美元，一看跌期權（SPY_260106_P_689.0）成交量達44567張，未平倉量430.0張，IV 9.23%，VOL/OI值錄得103.64。該合約的行權價為689.0美元，行權日在2026-01-06，該張期權跌68.79%。

納斯達克100ETF$QQQ當前現價617.99美元，一看跌期權（QQQ_260106_P_618.0）成交量達45121張，未平倉量425.0張，IV 14.48%，VOL/OI值錄得106.17。該合約的行權價為618.0美元，行權日在2026-01-06，該張期權跌70.22%。

Nu Holdings$NU當前現價17.94美元，一看跌期權（NU_280121_P_13.0）成交量達50141張，未平倉量148.0張，IV 44.04%，VOL/OI值錄得338.79。該合約的行權價為13.0美元，行權日在2028-01-21，該張期權跌8.72%。

羅素2000指數ETF-iShares$IWM當前現價252.73美元，一看跌期權（IWM_260220_P_239.0）成交量達72295張，未平倉量302.0張，IV 20.43%，VOL/OI值錄得239.39。該合約的行權價為239.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權跌24.41%。

值得注意的是，市場數據顯示小盤股板塊呈現強勁增長態勢，為IWM（羅素2000小盤股ETF）提供了顯著的基本面支撐。當前市場正經歷明顯的風格輪動，資本配置從高估值科技板塊向估值相對合理的細分領域轉移，小盤股成為這一結構性調整的主要受益標的。技術面分析顯示，標普500科技股自11月初累計下跌超過3%，而同期小盤股指數表現顯著優於大盤，反映出機構資金流向的戰略性調整。市場策略分析師普遍認為，投資者信心正基於經濟基礎面的穩固表現而增強，促使資金尋求估值修復機會更為充分的投資標的。貨幣政策層面，美聯儲已實施累計75個基點的降息操作，將聯邦基金利率調整至3.50%-3.75%區間。寬松的貨幣環境歷史上對小盤股板塊形成更為直接的正面影響，主要源於該類股票對利率敏感性係數較高的特徵。展望后市，隨着年末機構投資組合再平衡窗口期臨近，疊加市場風格輪動趨勢的延續，IWM有望在當前宏觀環境和資金配置格局下獲得持續的上行動能。

Antero Resources Corp.$AR當前現價32.88美元，一看跌期權（AR_260220_P_28.0）成交量達23642張，未平倉量155.0張，IV 43.97%，VOL/OI值錄得152.53。該合約的行權價為28.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權漲32.14%。

值得注意的是，Antero Resources Corp. (NYSE:AR) 在2026年能源行業結構性分化趨勢中獲得了機構投資者的顯著認可。根據摩根士丹利最新研究報告，該公司被納入天然氣板塊核心投資組合，成為機構首選標的之一。在石油市場面臨結構性供應過剩的宏觀背景下，天然氣行業正步入由人工智能技術驅動的新一輪增長周期。美國天然氣需求預計至2030年將實現22%的增長幅度，主要增長動力來源於LNG出口規模擴張以及經濟電氣化進程的深度推進。人工智能數據中心、電動汽車產業以及自動駕駛技術的加速滲透，預計至2035年將佔據美國電力總需求的9%。鑑於可再生能源固有的間歇性特徵以及核能項目部署進度滯后，天然氣已成為滿足可靠基荷電力需求的唯一可行技術路徑。摩根士丹利分析師指出，天然氣勘探開發公司估值仍存在顯著上行空間，當前市場定價約3.77美元，較2026年遠期價格折價約8%。該機構明確表達了"天然氣優於石油"的配置偏好，為AR等優質天然氣公司構建了積極的投資前景。

金融行業ETF-SPDR$XLF當前現價56.13美元，一看漲期權（XLF_260123_C_57.0）成交量達22970張，未平倉量161.0張，IV 15.68%，VOL/OI值錄得142.67。該合約的行權價為57.0美元，行權日在2026-01-23，該張期權漲290.91%。

值得注意的是，XLF（道富金融精選行業SPDR ETF）在當日交易中展現出穩健的表現，收盤價報55.65美元，較前一交易日上漲0.03美元，漲幅0.05%。該ETF在板塊輪動排名中位居第五，彰顯金融板塊整體呈現温和上行趨勢。當日成交量達61.4K股，顯示市場對金融板塊維持適度關注。相較其他板塊，金融板塊雖漲幅有限，但維持正向走勢，此表現或與市場對金融機構盈利前景改善預期以及利率環境向好的樂觀情緒相關。從板塊比較分析來看，金融板塊表現明顯優於科技、消費可選及材料等回調板塊，但漲幅略遜於能源、房地產和醫療保健等強勢板塊，整體定位於市場中等偏上水平，體現出該板塊在當前市場環境下的相對韌性。

更多期權異動詳情數據看下圖：

提示：

期權異動旨在篩選出對應時段V/OI較高的期權成交，較高的vol/oi表明市場在新建數量異常的倉位。

期權異動按照以下標準進行篩選：

• 前兩隻股票：從SPY和QQQ的期權中，根據VOL/OI從大到小排序取前兩隻；其中V/OI≥100，即該合約的成交量遠高於其未平倉數；未平倉量≥100和成交量 ≥ 500。
• 后四隻股票：是除SPY和QQQ之外的所有期權，根據VOL/OI從大到小排序取前四隻。其中V/OI≥100；正股要求其市值≥100億美元、股價≥5美元；未平倉量≥100和成交量 ≥ 500。
• 資訊生成時間：將在美東時間收盤后生成一篇期權異動資訊。

期權工具雖靈活好用，但期權交易難度和風險都比交易正股要高，入市仍需謹慎~

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