北水動向|北水成交淨買入34.49億 北水全年淨買入港股逾1.4萬億港元 創歷史紀錄新高

智通財經APP獲悉，12月31日港股市場，北水成交淨買入34.49億港元，其中港股通(滬)成交淨買入30.97億港元，港股通(深)成交淨買入3.51億港元。值得注意的是，北水資金今年淨買入港股規模達1.41萬億港元，創下歷史紀錄新高，較2024年的約8079億港元顯著增長。

北水淨買入最多的個股是招商銀行(03968)、工商銀行(01398)、建設銀行(00939)。北水淨賣出最多的個股是紫金礦業(02899)、騰訊(00700)。

港股通(滬)活躍成交股

港股通(深)活躍成交股

北水資金搶籌內銀股，招商銀行(03968)、工商銀行(01398)、建設銀行(00939)分別獲淨買入7.24億、5.88億、5.61億港元。消息面上，中信證券研報稱，近期人民幣匯率升值，利好人民幣權益資產表現。央行下階段政策工具使用更加靈活，重視內需目標。展望2026年，宏觀金融條件穩定指向銀行經營環境穩定，預計銀行息差見底，實體部門風險緩釋中，收入與盈利修復。行業絕對收益邏輯來自於，銀行系統性風險再評估帶來的估值修復，同時穩定權益回報特徵驅動資金流入板塊。預計2026年板塊將繼續演繹估值提升方向。

芯片股亦獲加倉。中芯國際(00981)、華虹半導體(01347)分別獲淨買入3.91億、6994萬港元。消息面上，晶圓廠方面，據上海證券報報道，近期中芯國際等已向下遊客户發佈漲價通知，此次漲價主要集中於8英寸BCD工藝平臺，漲價幅度在10%左右。銀河證券指出，12月半導體在產業鏈漲價潮、AI需求持續以及國產替代邏輯強化的共同驅動下，走出一輪結構性行情。在外部環境背景下，供應鏈安全與自主可控是長期趨勢。上游設備與材料在國產替代頂層設計下或邏輯最硬。

小米集團-W(01810)獲淨買入2.37億港元。消息面上，2026年，中央繼續安排超長期特別國債資金，各地按比例安排配套資金，支持消費品以舊換新政策實施。大摩發佈研報稱，新公佈的國補政策對技術硬件行業是一個積極的催化劑，因為市場預期補貼會減少，而非保持不變。對於消費電子產品，15%的補貼仍然利好小米明年的AIoT業務。

銅業股出現分化，江西銅業股份(00358)獲淨買入1.58億港元，而紫金礦業(02899)遭淨賣出6.82億港元。消息面上，國家發改委12月26日發表以《大力推動傳統產業優化提升》為題的文章，提及強化氧化鋁與銅冶煉產業的管理及優化佈局，並鼓勵氧化鋁及銅冶煉大型骨干企業實施兼併重組。大摩認為，更低的年度銅精礦加工費/提煉費價格和長期合同精礦量可能意味着2026年精煉銅產量削減。這些因素結合需求仍較為穩固，應支撐銅價在高位波動，有利於紫金礦業、洛陽鉬業、五礦資源以及江西銅業。

優必選(09880)獲淨買入8686萬港元。消息面上，優必選近日宣佈，擬斥資約16.65億元取得A股上市公司鋒龍股份(002931.SZ)約43%的控制權。鋒龍股份作為一家長期深耕割草機等園林機械及發動機、液壓控制系統、汽車零部件的研發與製造，在精密鋁壓鑄件領域具備顯著優勢，產品尺寸精度達到IT7級，表面粗糙度Ra值控制在1.6μm以下。優必選表示，雙方業務的協同互補將為后續產業融合發展奠定堅實基礎。

此外，三花智控(02050)、阿里巴巴-W(09988)分別獲淨買入2.08億、1億港元，而騰訊(00700)遭淨賣出6.46億港元。