數盟資本擬配售5760萬股 研發與數字業務成增長核心

香港聯交上市公司數盟資本國際控股集團有限公司（股份代號08375，下稱「數盟資本」）發佈公告稱，公司已與雅利多證券有限公司訂立配售協議，擬向不少於六名獨立投資者配售最多約57,600,000股新股，配售價爲每股0.99港元。若配售全部完成，預計可籌集資金約5,702.4萬港元（未扣費用前），佔目前已發行股本約20%，於擴大后股本中約佔16.67%。

此次配售以年度大會所授一般授權進行，無須另行召開特別股東大會批准，交易的完成仍需待聯交所批准配售股份上市及買賣。董事會在公告中指出，本次配售旨在提升集團資本實力，為現有業務擴張及戰略升級提供充足財務彈性。

資金投向凸顯「業務擴張 + 科技研發」雙線推進

根據公告披露，此次融資所得淨額將主要用於三個方向：一是繼續擴大電子元件貿易業務版圖，包括補充人才隊伍、拓展市場渠道及優化產品結構；二是加大在SaaS解決方案及數字創新產品業務上的投入，通過團隊擴展與商業拓展進一步增強技術服務能力；三是持續推進試點算法系統（PAS）的技術升級與產品研發，以強化公司在數智化技術方向上的技術壁壘與商業延展空間。

從資金用途結構來看，配售資金並非單純補充流動資金，而是兼顧營運充足性與戰略增長佈局，體現出公司在傳統貿易業務與科技創新方向上的協同推進思路。董事會亦強調，配售價及相關條款經參考市場狀況后合理制定，符合公司及全體股東的整體利益。

折讓定價屬市場化安排 股權結構保持穩定

公告顯示，配售價較最后交易日收市價折讓約19.5%，較過去五個交易日平均收市價折讓約3.9%。折讓幅度在創業板同類配售交易中處於合理區間，反映在引入資金效率與維護市場價格穩定之間取得平衡。

配售完成后，控股股東Super Date Co., Ltd仍將維持絕對控股地位，持股比例由約65.33%降至約54.44%。控股權結構保持穩定，有利於公司戰略方向、經營決策與中長期規劃的延續性，同時新投資者的加入亦有望提升市場流動性與公眾持股比例。

從資本結構層面看，此次配售並非控股層級調整，而更偏向「擴股引資型」融資，既引入外部資金與市場資源，又未動搖公司的控制權與經營穩定性。

轉型科技型企業路徑進一步清晰

近年來，數盟資本在電子元件貿易業務基礎上持續推進數字化與技術服務轉型，通過佈局SaaS產品、算法系統與數智化解決方案，逐步形成從「貿易型業務」向「技術型平臺企業」過渡的增長路徑。

此次融資明確提升研發佔比與技術升級投入，顯示公司在戰略方向上更加堅定——不再侷限於周期屬性較強的硬件貿易，而是通過軟件能力與數據能力構建新增長曲線，為集團引入更具確定性的長期價值空間。

從產業趨勢角度來看，在供應鏈優化、製造業數字化升級及企業級技術服務需求上升的背景下，數盟資本的戰略重心調整，具備一定產業周期順應性與結構升級意義。

本次配售釋放三方面積極信號

從財經媒體與資本市場觀察視角來看，本次配售不僅是一項融資行動，更呈現出以下幾方面具有中長期利好的結構性信號：

首先，融資結構偏向「發展型」而非「緩衝型」。資金更多用於業務開拓、市場拓展與研發升級，而非償債或應急流動性補足，説明公司經營面保持穩定，資本動作服務於增長而非維穩。

其次，控股權穩定意味着戰略延續性得到保障。在多數創業板企業進行股權攤薄融資時，控股比例常出現明顯衝擊，而數盟資本仍維持絕對控股結構，這意味着管理層戰略方向未受稀釋，有利於推進中長期轉型路徑。

第三，技術板塊投入比例提升，為估值重塑預留空間。市場往往給予「產品研發型+技術解決方案型企業」更高成長溢價。試點算法系統、SaaS業務與數字化產品線的持續升級，有望推動公司未來從「貿易估值邏輯」向「科技服務與平臺邏輯」過渡。

從可預見的發展角度看，如果研發成果與商業化落地形成正向循環，公司盈利結構與資本市場敍事有機會在未來形成更具彈性的增長框架。

本次配售不僅是數盟資本的財務動作，更是其加速業務升級、強化技術佈局與提升資本效率的重要一步。隨着資金逐步投入運營層與研發層，市場或將更加關注公司在SaaS業務落地、算法系統商業化轉化及數字解決方案服務能力上的后續表現。

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