「超級催化劑」來襲！港A機器人板塊徹底沸騰

受周末利好政策推動下，港A人形機器人板塊持續走強。

12月29日，A股相關概念股集體拉昇。截至發稿，步科股份20CM漲停，天奇股份、模塑科技、五洲新春、大業股份漲停，超捷股份、斯菱智驅、昊志機電、安達智能等個股紛紛跟漲。

港股方面，機器人概念同樣表現活躍。截至發稿，微創機器人漲近24%，優必選漲幅超9%，小鵬汽車、港仔機器人、極智嘉、三花智控、雲跡等也均有上揚。

周末利好釋放

據「工信微報」消息，12月26日，工業和信息化部人形機器人與具身智能標準化技術委員會成立會議在北京召開，這標誌着我國人形機器人與具身智能領域的標準化建設邁出關鍵一步。

成立人形機器人與具身智能標準化技術委員會是貫徹落實黨中央、國務院決策部署，發揮標準引領作用，加強高質量標準供給，推動人形機器人與具身智能技術熟化和應用落地的重要舉措。

標委會主要承擔人形機器人與具身智能基礎共性、關鍵技術、部組件、整機與系統、應用、安全等領域行業標準制修訂工作，祕書處設在中國電子學會。

值得關注的是，進入12月以來，機器人賽道資本動作持續火熱加碼。多家上市公司密集披露併購重組、合資新設相關公告，行業整合步伐顯著提速。

一方面，產業鏈企業積極通過合資共建夯實核心產能與技術佈局，搶抓賽道發展機遇。

12月26日，偉創電氣與浙江榮泰達成合作，擬在泰國共同設立雙方各持股50%的合資公司，重點開展智能機器人機電一體化組件、智能傳動系統的研發與生產。12月25日，中鼎股份官宣擬新設合資公司，聚焦逐際機器人產品的關節組裝業務，精準卡位人形機器人核心配套環節，助力整機規模化量產落地。

另一方面，上市公司掀起併購整合熱潮，頭部企業加速卡位、跨界企業積極入局，進一步拓寬機器人賽道發展邊界。12月24日，鋒龍股份公告稱，全球人形機器人上市第一股優必選擬16.65億元收購公司併成為其控股股東；七騰機器人則以超16億元拿下勝通能源控制權，成為特種機器人企業借道資本市場加速發展的典型；集智股份擬收購譜麥科技控股權，提升機器人領域業務開拓能力；歐菲光也通過發行股份收購歐菲微電子28.2461%股權，進一步整合內部資源，為切入機器人核心硬件賽道築牢根基。

與此同時，賽道內優質企業的資本化進程也穩步推進。12月23日，專注於四足機器人、人形機器人及核心零部件領域的雲深處科技正式啟動上市輔導。26日，無人機與機器人動力系統製造商三瑞智能首發申請獲深交所通過，將登陸深交所創業板上市。

增長空間十分廣闊

2025年，人形機器人行業實現技術突破到商業化落地的跨越，正加速邁入規模化發展黃金階段。從年初春晚機器人步履踉蹌，到年末王力宏演唱會完成高難度韋伯斯特空翻，技術升級肉眼可見。

目前，技術的快速突破，正加速推動行業商業模式的創新落地，為人形機器人規模化普及打通關鍵鏈路。

12月22日智元機器人發佈國內首個開放式機器人租賃平臺「擎天租」，成為行業商業化進程中的重要里程碑。該平臺已實現全國50個核心城市的佈局，搭建起600余家服務商與千余台設備的服務網絡，更規劃在2026年完成超200城滲透，聯結多家本體廠商、數百家租賃商與海量創作者及客户。

長期來看，人形機器人行業增長空間十分廣闊。高工機器人產業研究所（GGI）預測，到2030年國內市場規模將逼近380億元，2024至2030年複合增長率超61%，銷量也將實現從0.4萬台到27.12萬台的爆發式增長。

摩根士丹利預計，到2050年，人形機器人市場規模將達到5萬億美元，部署量達10億台，約每10人擁有1個人形機器人。

對於行業發展趨勢，券商機構已形成高度共識。華鑫證券認為，人形機器人行業正加速從技術研發邁向規模化商用與產業資本深度整合的新階段，建議關注機器人企業資本整合帶來的價值重估機會；同時關注能夠規模化量產突破並積極進行產業鏈整合的頭部企業。

國海證券指出，電動化與智能化浪潮下，國內外人形機器人產品問世並不斷迭代，有望開闢比汽車更廣闊的市場空間，人形機器人產業鏈將迎來「從0至1」的重要投資機遇。機器人從本體到零部件商持續開展產品迭代，同時快速推進業務合作和場景應用，積極探索人形機器人規模化量產和商業落地。人形機器人產業或迎來「ChatGPT時刻」。