港股概念追蹤 | 漲幅達12%！光伏硅片環節四巨頭聯合提價 釋放了哪些信號？(附概念股)

光伏產業鏈傳來重磅消息。12月25日下午，市場消息稱，四家頭部硅片企業聯合大幅上調報價，183N硅片報1.4元/片、210RN報1.5元/片、210N報1.7元/片，平均漲幅達12%，有記者從多家硅片廠商人士已證實該消息。業內普遍認為，上游硅料報價大幅上調(主流新單報價超6.5萬元/噸)是本次漲價的核心驅動力。

根據行業諮詢機構InfoLink的數據，本周各型號硅片均價漲幅在3.3%—9.8%之間。該機構指出，在多數硅片企業預期價格仍有進一步上調空間的情況下，現階段發貨意願明顯偏低，市場普遍採取控貨策略。整體而言，在自律議題持續延伸的情況下，短期內硅片價格不排除維持偏強走勢。InfoLink數據暫未反映12月25日的最新調價情況。

此外，多晶硅作為硅片生產的核心原材料，其價格走向直接決定着硅片的生產成本。數據顯示，當前多數多晶硅企業已將新單報價上調至6.5萬元/噸以上，較此前實際成交價漲幅超20%，儘管市場暫呈"有價無市"的僵持狀態，但硅料企業的挺價意願極為強烈。從成本結構來看，硅料在硅片生產成本中的佔比高達48%，是影響硅片定價的最關鍵因素，上游原料價格的大幅波動直接牽動硅片企業的盈利空間。此次硅片企業集體提價，本質上或是產業鏈成本壓力向下傳導的必然結果，也是硅片企業應對成本上漲、修復盈利的主動調整。

值得關注的是，本次硅片漲價背后還疊加了行業供給收縮與政策引導的雙重支撐。2025年以來，光伏行業"反內卷"進程持續推進，多晶硅企業主動自律減產，導致多晶硅產量自2013年以來首次同比下降，1-10月產量同比降幅達29.6%。同時，由通威、協鑫等10家龍頭企業共同發起的光伏收儲平臺正式落地，通過市場化手段引導行業價格迴歸合理區間，為硅料、硅片價格企穩提供了政策層面的支撐。在供應收縮與成本支撐的雙重作用下，硅片企業的議價能力顯著增強，部分企業甚至採取控貨策略，進一步助推了價格上行態勢。

有業內人士稱，這不是本輪反內卷以來硅片首次漲價，但硅片四巨頭聯合漲價，並且漲價幅度不小，體現了反內捲過程中的「行業自律」，這是一次主動的提價行為，目的就是改善硅片環節的盈利能力。

光伏產業鏈方面，中金發佈研報稱，光伏主產業鏈在反內卷的幫助下於2025年下半年逐步見底甚至改善，但財務報表的改善減緩市場化出清，因此反內卷的持續推進勢在必行，組件順價或將是核心。2026年雖然行業需求階段性走弱，但供給端反內卷以及龍頭企業alpha將幫助部分企業扭虧為盈，儲能裝機帶來消納能力的增強，十五五中后期光伏需求有望修復。由於光伏消納問題突出，倒逼國內電力市場化及調節性電源發展，儲能迎海內外景氣共振。

中國銀河證券發佈研報稱，前期政策持續出臺，從「規範價格行為」以及「落后產能有序退出」兩方面綜整治反內卷。光伏作為國內「反內卷」重點行業之一，政策紓困或技術迭代有望加速供給出清，硅料引領盈利修復，2026年全行業有望扭虧，26Q2或可見曙光。

相關概念股：

協鑫科技(03800)：12月，交銀國際發佈研報稱，看好協鑫科技(03800)在顆粒硅盈利優勢明顯，低電耗符合政策導向，行業「反內卷」推動多晶硅價格大漲，產能收儲若能落地將推動價格進一步上漲，目標價1.54港元。該行予內地新能源與公用事業行業領先評級，2025年在上半年政策推動一輪搶裝后，該行預期全年內地風/光的裝機旺季將較往年温和，但維持全年裝機總量創歷史新高的預測。

TCL中環(002129.SZ)：大尺寸硅片龍頭，N型佔比高，稼動率控制與價格傳導能力強，或率先受益漲價。

金陽新能源(01121)：公開資料顯示，2024年9月，金陽新能源與鉅能電力(鈞石能源)、隆基綠能設立合資公司，將隆基的西安航天產業基地四條PERC產線升級為HBC生產線。此外，金陽新能源於2025年4月披露公告，福建金石(鈞石能源)與義烏晶澳擬設立合資公司將4GW PERC產能升級改造為HBC產能，金陽新能源將為合資公司提供HBC電池專利技術使用權。

新特能源(01799)：新特能源公佈，於2025年9月12日，該公司、檢測公司、天池能源及目標公司新疆硅基新材料創新中心有限公司訂立增資協議，據此，天池能源同意以貨幣資金向目標公司增資人民幣3500萬元，作為目標公司的註冊資本。增資完成后，該集團及天池能源將分別持有目標公司約 61%及39%股權，且目標公司將繼續為公司的附屬公司及其財務報表將繼續綜合併入集團的綜合財務報表。