L3牌照落地疊加Robotaxi利好頻傳！智能駕駛站上風口？最新概念股名單來襲！

華盛資訊12月22日訊，今日港股智能駕駛股盤中走強！截止發稿，小馬智行-W漲超10%，文遠知行-W漲近4%，浙江世寶、禾賽-W等跟漲。消息面上，海內外智能駕駛迎來重要催化：國內方面，首塊L3級自動駕駛專用號牌誕生；海外方面，馬斯克此前宣佈特斯拉正式啟動全無人駕駛Robotaxi測試。

智能駕駛利好詳情如何？對應港美股市場又有哪些投資機會？華盛資訊將為投資者梳理最新概念股名單。

國內智能駕駛迎催化！首塊L3級自動駕駛專用號牌誕生

周末，國內智能駕駛傳來大消息！12月20日，重慶正式授予長安汽車首塊L3級自動駕駛專用號牌「渝AD0001Z」，被市場普遍認為是中國自動駕駛邁向「合規商用」的新階段。據相關報道，重慶授予的這塊L3級自動駕駛專用牌已安裝在深藍汽車上，並在重慶市多條主要出行道路上進行通行試點，未來將在車輛密集擁堵、車流頻繁匯入匯出等各類複雜路口進行「實戰訓練」。

值得注意的是，五天前工信部正式公佈首批L3級有條件自動駕駛車型准入許可，長安汽車與北汽極狐成為首批車企，可以在限定場景下實際運行L3。其中，北汽極狐聚焦的是北京特定高速路段，更偏規則化的高速工況，而長安汽車則是在重慶特定擁堵路段運行，對城市複雜交通環境的要求更高。

同時，小鵬、理想及小米等造車新勢力也宣佈獲得L3級自動駕駛道理測試牌照。不過，測試牌照主要是在指定路段進行常態化測試，核心目的停留在驗證系統穩定性和安全邊界，本質上屬於技術驗證，並未真正面向用户開放。

綜合來看，市場普遍看好智能駕駛的潛在機遇，包括光大、華泰在內的機構均認為國內智能駕駛產業迎來 「L3准入許可」為標誌的政策拐點，疊加 「端到端大模型」帶來的技術拐點 以及 「硬件成本下降」推動的經濟性拐點，三重因素共振，行業正式步入商業化落地的新階段。

L4悄然來襲？特斯拉開啟Robotaxi無成員路測引發轟動

在自動駕駛分級里，特斯拉近期開展的Robotaxi無成員路測屬於L4級別智能駕駛。L3級別智能駕駛嚴格來説屬於有條件自動駕駛，仍需要有人在駕駛位上觀察突發情況，而L4實現的則是完全的無人駕駛。相關視頻在網絡上瘋狂傳播，顯示一輛特斯拉的Robotaxi在城市道路中自主行駛，車內無駕駛員或其他工作人員，這標誌着特斯拉的FSD系統已經邁過L3階段，向L4級自動駕駛能力跨越！

運營層面，特斯拉正積極佈局Robotaxi領域。據公司披露，截至2025年12月，特斯拉在加州註冊的Robotaxi車輛已經達到1655輛，較8月啟動時的28輛大幅增長，這一擴張速度遠遠超過市場預期。此前，馬斯克也在特斯拉財報電話會議上宣佈Robotaxi將在幾個月內擴展到灣區、亞利桑那州和佛羅里達周，並放出「美國一半的人口都能享受到Robotaxi的服務」的豪言壯語。據摩根士丹利預測，2035年特斯拉的Robotaxi數量或將超過100萬輛。

馬斯克多次強調Robotaxi的成本優勢，其預計Cybercab無人出租車的綜合成本將控制在3萬美元內，運營成本目標為每英里0.2美元，遠遠低於傳統出租車和網約車，且其服務毛利率或將高達70%至80%。這一顛覆性的優勢，目前正引發投資者對特斯拉的估值重構。ARK基金Cathie Wood即表示，她對2030年特斯拉的目標股價高達2600美元，其中90%的估值來自Robotaxi！

機構大行怎麼看智能駕駛？摩根士丹利、高盛、瑞銀均看好中國智駕前景！

國際大行普遍對智能駕駛行業持樂觀態度，觀點均指該行業正迎來歷史性拐點。

摩根士丹利指出，2030年全球智能駕駛市場規模將達到2000億美元，尤其看好中國市場，預計中國將佔據60%市場份額。在技術方案上，摩根士丹利認為中國車企將普遍採用多傳感器融合方面，而非單一視覺方案，因此對激光雷達等領域持積極看法。對於Robotaxi前景，大摩在報告中預測2026年將成為自動駕駛行業的關鍵拐點，預計谷歌旗下Waymo和特斯拉在2032年將合計佔據美國自動駕駛里程約70%的市場份額。

高盛同樣看好中國的智能駕駛市場前景。在12月工信部批准首批L3自動駕駛車型上路消息公佈后，高盛即刻在報告中指出這是里程碑事件。具體投資方向上，高盛認為國內L3的升級將帶來單車硬件價值量的顯著提升，預測自動駕駛芯片、CMOS圖像傳感器、域控制器及軟件廠商將成為主要受益者。

瑞銀預測2030年中國Robotaxi市場規模有望達到2000億美元，與摩根士丹利預測相同。值得注意的是，瑞銀尤其看好激光雷達市場，指出激光雷達相比攝像頭和毫米波雷達在測距精度、惡劣天氣及黑暗環境下表現更出色；同時L3級別的智能駕駛也需要更多激光雷達。基於此，瑞銀預測國內激光雷達的市場滲透率將從2024年的6%提升至2030年的50%，看好相關概念股后市表現。

行情即將啟動？智能駕駛受益股名單最新梳理！

智能駕駛有哪些具體投資機會？根據行業分類，智能駕駛概念的受益方主要包括智能駕駛解決方案、激光雷達與傳感器、汽車零部件、整車製造四大領域。

智能駕駛解決方案供應商包括小馬智行、文遠知行、地平線機器人、知行科技、佑駕創新在內。其中，小馬智行、文遠知行為L4級自動駕駛解決方案供應商，兩家公司上半年Robotaxi相關收入分別同比增長179%、364%，在股價表現上也較為活躍。地平線機器人提供高級輔助駕駛解決方案，推出城區NOA智駕方案，客户包括理想、蔚來等在內。

激光雷達與傳感器領域的企業包括禾賽、速騰聚創、黑芝麻智能、圖達通等。其中，禾賽為國內激光雷達龍頭，即將於明年1月亮相CES展示L3級自動駕駛產品；速騰聚創也是激光雷達領導者，目前全球車載激光雷達市佔率居前；黑芝麻智則是自動駕駛芯片供應商，旗下產品華山系列A1000Pro算力高達106TOPS。

汽車零部件在港股的主要是浙江世寶、均勝電子。浙江世寶作為汽車轉向系統供應商，其智能轉向產品支持L3及以上級別自動駕駛。均勝電子佈局涉及汽車安全及智能駕駛領域，提供自動駕駛傳感器和控制單元等產品。

整車製造的受益企業涵蓋特斯拉和小鵬汽車。特斯拉當屬最直接受益於Robotaxi進展的公司之一，目前公司的高估值有相當部分來自市場對其無人駕駛領域的樂觀預期。在Robotaxi迅速進展下，摩根士丹利、瑞銀、韋德布什均認為該業務「潛力巨大」，同時給予特斯拉較高目標價。小鵬汽車普遍被認為是「中國版特斯拉」，因其在業務佈局上與特斯拉高度相似，均涉及整車製造、Robotaxi、機器人方向；同時，小鵬汽車近期已在廣州市獲得L3級自動駕駛道路測試牌照，並獲大摩、高盛看好。

上述智能駕駛概念股中，是否有你看好的個股或投資方向？歡迎各位聰明的投資者留言探討。

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