美銀等大行「出奇統一」：AI芯片股牛市明年繼續，英偉達地位不可撼動！

財聯社12月22日訊（編輯 黃君芝）人工智能（AI）概念股最近的日子「不太好過」。在經歷了一系列大起大落后，目光投向2026年，許多知名華爾街大行的分析師表示，不管怎樣，他們仍然會繼續持有自己看好的芯片股，「狂歡盛宴」遠未結束。

美國銀行（Bank of America）分析師上周在一份報告中告訴客户，進入2026年，人工智能「仍是熱門領域」，芯片股是利用人工智能熱潮的最佳途徑之一。他們預計，隨着雲計算巨頭繼續購買硬件來建設數據中心，銷售額將會增長。

儘管近幾周來，受科技股整體回調的影響，該銀行2026年重點關注的許多大型股股價有所下跌，但它們仍然是該領域的領頭羊，而人工智能領域今年已經取得了顯著增長，表現遠超標普500指數。

而值得注意的是，其中許多股票也與美國投資銀行傑富瑞（Jefferies）分析師重點關注的半導體股票重合，這些分析師表示，他們「將繼續投資人工智能領域直至2026年」。

什麼信號？

最近幾周，對人工智能泡沫的擔憂給科技板塊帶來了壓力。但傑富瑞和美銀這是在暗示，它們認為今年的一些最大受益者明年仍將是贏家。

儘管人工智能芯片領軍企業英偉達的股價已從去年10月的高點下滑了12%以上，但截至上周五收盤，今年以來的漲幅仍超過30%，因為市場對其先進芯片的需求推動其銷量創下新紀錄。

美銀分析師表示，他們預計英偉達明年將繼續保持強勁的增長勢頭，新產品將源源不斷。他們認為，英偉達是2026年大盤股的最佳選擇，此外還有定製人工智能芯片製造商博通（Broadcom）、半導體設備商泛林集團（Lam Research）、科磊（KLA）、Analog Devices和Cadence Design Systems。

無獨有偶。傑富瑞也在一份報告中特別推薦了英偉達、博通、泛林和科磊，以及半導體設備公司應用材料（AMAT）和檢測設備提供商Camtek。

傑富瑞表示，稍早曾一度取代英偉達成為市場熱點后，博通仍然是其人工智能領域的首選推薦。

「鑑於技術護城河和估值，我們沒有放棄（英偉達）。但基於定製芯片業務的預期增長，博通可能有更大的上漲空間。」該行補充道。

傑富瑞進一步解釋稱，博通的長期客户谷歌最近決定將其定製芯片出售給Meta和Anthropic等第三方，這對博通來説可能是一個「機會」，同時還有越來越多的定製芯片客户，其中可能包括蘋果公司。

實際上，不止是美銀和傑富瑞，摩根士丹利此前也發佈研報稱，在史無前例的人工智能基建熱潮以及傳統模擬芯片/MCU（微控制器）強勁去庫存步伐推動之下，芯片股的「長期牛市邏輯」仍然完好無損，明年芯片股仍有可能是美股市場表現最亮眼板塊之一。

伴隨牛市預測而來的，大摩還推出「2026年首選芯片股」榜單：英偉達、博通和高速互聯芯片生產商Astera Labs位列前三。不難看出，名單也高度重合。