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期權掃描 | Palantir、美光看漲期權飆漲超100%！Applied Digital期權驚現「生存對賭」！或為2028年買「崩盤保險」？
2025-12-19 20:51
一、大盤概覽
華盛資訊12月19日訊，截至周四收盤，道瓊斯指數漲幅0.14%，報47951.85點；納斯達克指數漲幅1.38%，報23006.36點；標普500指數漲幅0.79%，報6774.76點。
在美國11月CPI數據低於預期的背景下，市場情緒得到提振，投資者對通脹壓力減緩的樂觀預期推動美股全面上漲。儘管數據發佈因政府停擺而延迟，且缺乏10月對比數據，但核心CPI的下降仍被視為通脹受控的信號。此外，美光科技的強勁業績展望助推了近期疲軟的AI板塊，進一步增強了市場的積極情緒。
值得注意的是， $SPX 的看跌期權成交量278.08萬張，看漲期權成交量236.36萬張，看跌/看漲交易量比率約1.18，表明投資者押注該指數看跌意願較強。其中， $SPX 的一看跌期權SPXW_260105_P_5600.00成交量達0.75萬張，VOL/OI值錄得38.47。該合約的行權價為5600.00美元，該張期權跌21.95%。
二、個股期權成交量TOP 10
隔夜個股期權成交量前十位分別為：特斯拉、英偉達、蘋果、Palantir、Strategy 、博通、美光科技、亞馬遜、奈飛、甲骨文。
隔夜二十四家頂尖人工智能公司已同意加入美國聯邦政府的「創世使命」，這是特朗普政府為促進人工智能技術在科學發現和能源項目中的應用而發起的一項舉措。OpenAI、微軟、英偉達、Amazon Web Services和Alphabet子公司谷歌等企業已與政府簽署了諒解備忘錄、已與能源部或國家實驗室有現有項目往來、或表達了加入該計劃的意願。
第1名特斯拉 ：隔夜漲3.45%，當日期權成交總量達295.66萬張，環比前一日降低0.04倍，其中看跌期權佔比40.0%，看漲期權佔比60.0%。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈
其中一看漲期權（TSLA_251219_C_500.0）交易量達17.9萬張，該合約行權價為500.0美元，行權日在2025-12-19，該張期權漲44.64%。
- 據媒體周四報道，馬斯克上周在xAI位於舊金山的總部召開的全體員工大會上表示，如果公司能夠成功度過未來兩到三年的關鍵發展期，xAI將最終在人工智能競賽中擊敗所有競爭對手。
第2名英偉達 ：隔夜漲1.87%，當日期權成交總量達276.66萬張，環比前一日降低0.01倍，其中看跌期權佔比44.8%，看漲期權佔比55.2%。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈
其中一看漲期權（NVDA_251219_C_180.0）交易量達14萬張，該合約行權價為180.0美元，行權日在2025-12-19，該張期權跌58.82%。
第3名蘋果 隔夜漲0.13%，當日期權成交總量達91.76萬張，環比前一日放量0.98倍，其中看跌期權佔比44.6%，看漲期權佔比55.4%。期權鏈：蘋果 AAPL 期權鏈
第4名Palantir ：隔夜漲4.74%，當日期權成交總量達77.64萬張，環比前一日放量0.06倍，其中看跌期權佔比37.8%，看漲期權佔比62.2%，PUT/CALL成交量比為0.6，看跌期權量環比前一日有所增加。期權鏈：Palantir PLTR 期權鏈
多張看漲期權大漲超100%，其中一看漲期權（PLTR_251219_C_190.0）交易量達6.6萬張，該合約行權價為190.0美元，行權日在2025-12-19，該張期權漲130.0%。
第5名Strategy ：隔夜跌1.33%，當日期權成交總量達75.13萬張，環比前一日放量0.42倍，其中看跌期權佔比61.3%，看漲期權佔比38.7%。PUT/CALL成交量比高達1.6，市場短期看跌情緒濃。期權鏈：Strategy MSTR 期權鏈
第6名博通 ：隔夜漲1.18%，當日期權成交總量達74.8萬張，環比前一日降低0.02倍，其中看跌期權佔比46.7%，看漲期權佔比53.3%。期權鏈：博通 AVGO 期權鏈
第7名美光科技 ：隔夜漲10.21%，當日期權成交總量達73.59萬張，環比前一日放量0.71倍，其中看跌期權佔比43.3%，看漲期權佔比56.7%。期權鏈：美光科技 MU 期權鏈
多張看漲期權大漲，其中一看漲期權（MU_251219_C_250.0）交易量達2.56萬張，該合約行權價為250.0美元，行權日在2025-12-19，該張期權漲35.08%。
- 消息面上，美光周四盤后財報顯示其存儲芯片需求強勁，且遠超市場預期，同時還給出了超亮眼的業績指引。在面向分析師的財報電話會議上，美光表示數據中心的需求是推動其產品銷量增長的核心動力。 財報后多家機構集體上調其目標價。
第8名亞馬遜 ：隔夜漲2.48%，當日期權成交總量達72.27萬張，環比前一日放量0.43倍，其中看跌期權佔比30.8%，看漲期權佔比69.2%。期權鏈：亞馬遜 AMZN 期權鏈
其中一看漲期權（AMZN_251219_C_230.0）交易量達5.3萬張，該合約行權價為230.0美元，行權日在2025-12-19，該張期權漲138.89%。
第9名奈飛 ：隔夜跌0.83%，當日期權成交總量達72.2萬張，環比前一日放量0.36倍，其中看跌期權佔比61.5%，看漲期權佔比38.5%。期權鏈：奈飛 NFLX 期權鏈
第10名甲骨文 ：隔夜漲0.88%，當日期權成交總量達61.32萬張，環比前一日降低0.09倍，其中看跌期權佔比63.4%，看漲期權佔比36.6%，PUT/CALL成交量比高達1.7，看跌期權量環比前一日持續增加，短期看空情緒濃。期權鏈：甲骨文 ORCL 期權鏈
其中一看跌期權（ORCL_251219_P_220.0）交易量達7.1萬張，該合約行權價為220.0美元，行權日在2025-12-19，該張期權跌5.23%。
個股期權成交量TOP10（2025.12.18） |
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| 代碼 | 成交量 | PUT/CALL成交量比 | 未平倉量 | PUT/CALL未平倉量比 |
| TSLA | 2.96M | 0.7 | 8.5M | 0.8 |
| NVDA | 2.77M | 0.8 | 21.16M | 0.9 |
| AAPL | 0.92M | 0.8 | 5.79M | 0.7 |
| PLTR | 0.78M | 0.6 | 3.83M | 0.9 |
| MSTR | 0.75M | 1.6 | 3.33M | 0.8 |
| AVGO | 0.75M | 0.9 | 2.65M | 0.9 |
| MU | 0.74M | 0.8 | 2.02M | 1.2 |
| AMZN | 0.72M | 0.4 | 5.03M | 0.7 |
| NFLX | 0.72M | 1.6 | 7.29M | 1.0 |
| ORCL | 0.61M | 1.7 | 2.47M | 0.8 |
PUT/CALL：統計上榜個股在交易日中未平倉的看跌與看漲期權持有比例。
三、期權異動追蹤：Vol/OI 異動榜
1、Applied Digital：隔夜漲8.64%，收盤價報23.9美元
- 一看漲期權（APLD_280121_CALL_8.0 ）Vol/OI 比率高達654.35，成交量達6.54萬張，未平倉量100張，行權價為8.0美元，行權日在2028-01-21，該張期權漲5.45%。
這是一筆巨量新開倉押注2028年到期的深度價內看漲期權，行權價（8美元）遠低於現價（23.9美元），價內程度超過66%，結合行權價看，實質是押注「公司不會倒閉」或「發生極低概率的暴漲」或是為持有的股票（或空頭頭寸）購買的「破產保護」或「崩盤保險」。
賣出期權的一方，在押注APLD不會「歸零」，他們樂於以「白菜價」賣出這些看似毫無價值的看漲期權，穩穩賺取權利金；而買入的一方，則在用極低成本防範「價值毀滅」的極端風險。654.35的Vol/OI比率，揭示了這種對衝或套利交易達到了前所未有的活躍度
2、超微電腦：隔夜跌1.58%，收盤價報29.37美元
- 一看跌期權（SMCI_260102_PUT_20.0 ）Vol/OI 比率高達82.77，成交量達0.9萬張，未平倉量109張，行權價為20.0美元，行權日在2026-01-02，該張期權跌25.0%。
3、SOLARIS ENERGY INFRASTRUCTUR：隔夜漲5.95%，收盤價報43.06美元
- 一看跌期權（SEI_260116_PUT_40.0 ）Vol/OI 比率高達80.44，成交量達1.22萬張，未平倉量151張，行權價為40.0美元，行權日在2026-01-16，該張期權跌23.7%。
4、微軟：隔夜漲1.65%，收盤價報483.98美元
- 一看漲期權（MSFT_260220_CALL_460.0 ）Vol/OI 比率高達74.71，成交量達2.5萬張，未平倉量335張，行權價為460.0美元，行權日在2026-02-20，該張期權漲16.34%。
5、美國超微公司：隔夜漲1.49%，收盤價報201.06美元
- 一看跌期權（AMD_260102_PUT_135.0 ）Vol/OI 比率高達65.89，成交量達1.0萬張，未平倉量152張，行權價為135.0美元，行權日在2026-01-02，該張期權跌33.33%。
賣出看跌期權是一種表達看漲或看穩立場的方式。交易者（賣方）判斷，AMD股價在2026年1月2日前大概率不會跌穿135美元。由於行權價遠低於現價，賣方認為風險較低，通過賣出期權可以穩穩賺取可觀的權利金收入。這是一種經典的收益增強策略。
賣方願意以135美元的價格「承諾」接貨，説明他們認為這個價格是具有吸引力的入場點，並對AMD的長期走勢抱有信心。這實質上是一種温和的看漲押注。
Vol/OI 異動榜（2025.12.18） |
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| 代碼 | vol（成交量）/oi（未平倉量） | 期權方向 行權價 |
到期日 | 成交量 | 未平倉量 |
| APLD | 654.35 | CALL $8.0 |
28/01/21 | 65.44K | 100 |
| SMCI | 82.77 | PUT $20.0 |
26/01/02 | 9.02K | 109 |
| SEI | 80.44 | PUT $40.0 |
26/01/16 | 12.15K | 151 |
| MSFT | 74.71 | CALL $460.0 |
26/02/20 | 25.03K | 335 |
| AMD | 65.89 | PUT $135.0 |
26/01/02 | 10.02K | 152 |
| IBM | 52.89 | PUT $320.0 |
25/12/19 | 6.13K | 116 |
| TSLA | 51.9 | CALL $655.0 |
26/02/20 | 6.02K | 116 |
| HOOD | 51.43 | PUT $85.0 |
26/01/02 | 9.67K | 188 |
| MRNA | 50.92 | CALL $32.0 |
25/12/26 | 21.95K | 431 |
| UNH | 47.19 | PUT $370.0 |
25/12/19 | 8.63K | 183 |
vol/oi：是期權成交量與該合約未平倉數的對比值，較高的vol/oi表明市場在新建數量異常的倉位。
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