分析師：Sotera Health儘管利潤處於一流水平，但仍大幅折扣

Sotera Health Company（紐約證券交易所代碼：SHC）重新引起投資者的關注，因為訴訟風險的緩解和自由現金流的改善使市場更加關注其綜合消毒平臺、粘性客户羣和利潤豐厚的商業模式，為隨着盈利可見性的提高而潛在的估值重置奠定了基礎。

威廉·布萊爾（William Blair）發起了對Sotera Health的報道，Sotera Health是一家提供消毒解決方案、實驗室測試和諮詢服務的提供商。

威廉·布萊爾表示，Sotera的三大業務都是各自市場的領導者，但該公司的主要優勢是整合了其消毒服務產品、Co-60供應能力以及實驗室業務的廣泛產品。

另請閲讀：高盛表示，Sotera Health「獨特地免受潛在關税政策影響」

分析師馬克斯·斯莫克（Max Smock）周四寫道，Sotera廣泛的競爭護城河和高轉換成本支持了具有吸引力和差異化的財務狀況，其特點是粘性的客户關係、可觀的經常性收入、有意義的定價能力（每年3%-4%）和一流的利潤率（調整后EBITDA利潤率超過50%）。

Sotera沒有偉大的競爭對手，因為其核心Sterigenics業務Steris Plc（紐約證券交易所代碼：STE）的Applied Sterilization Technology業務是唯一的重要競爭對手，佔Steris總收入的不到20%。

儘管Sotera對未來幾年的前景類似，但在調整后的EBITDA和調整后的每股收益方面，Sotera的交易價格都比同行有很大的折扣，儘管威廉·布萊爾（William Blair）認為，隨着自由現金流的改善，他們的每股收益估計有可能隨着時間的推移而有很大的上漲。利息費用和税收的大幅減少。

威廉·布萊爾（William Blair）以「優勝者」評級發起。

Sotera的股價為William Blair 2026年調整后EBITDA預期的10.7倍，比同行低大約五個百分點，比其最接近的競爭對手Steris低四個百分點。

隨着環氧乙烷訴訟風險持續緩解，分析師預計投資者將更好地認識到Sotera持久的競爭地位、強勁的財務狀況以及自由現金流改善推動的盈利上行。

威廉·布萊爾（William Blair）表示，到2027年，該股可以重新估值至長期平均遠期EBITDA倍數12.6倍，這意味着根據2028年調整后的EBITDA估計，未來兩年將上漲約45%。

SHC價格走勢：截至周四發佈時，Sotera Health股價上漲1.58%，至17.07美元。根據Benzinga Pro的數據，該股已逼近17.78美元的52周高點。

閲讀下一步：

照片由T.施奈德通過Shutterstock