為什麼金融ETF在2026年的表現將繼續優於更廣泛的市場

據雅虎報道，美國最大的銀行即將以歷史性的股價結束2025年，資產負債表和監管自由度得到加強。財務報告-銀行ETF的投資者正在注意到這一點。

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與市場上其他股票相比，銀行股表現良好。

跟蹤該國最大銀行的一個主要指標是KBW銀行指數（BKX），該指數今年迄今上漲了30%，表現優於標準普爾500指數。據雅虎報道，摩根大通公司（NYSE：JPM）、美國銀行公司（NYSE：BAT）和富國銀行公司（NYSE：WFC）的股票創下歷史新高，花旗集團公司（NYSE：C）七年來首次超過其淨價值！財政分析師指出，這表明來年2026年將取得更多進展。

富國銀行（Wells Fargo）分析師邁克·梅奧（Mike Mayo）表示，今年的上漲空間比他預期的要大，大型銀行明年也可能繼續表現出色。

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對於那些投資ETF的人來説，這一激增的結果是大量投資於大型貸方的基金表現強勁，例如道富金融精選部門SPDR ETF（紐約證券交易所代碼：XLF）、Invesco KBW銀行ETF（納斯達克證券交易所代碼：KBWB）和道富SPDR標準普爾銀行ETF（紐約證券交易所代碼：KBE），今年迄今為止，所有這些基金都上漲了14%至30%。

業績似乎越來越受到盈利增長和交易動力的推動，而不是簡單的利率押注。

資本市場活動再次成為重要的賺錢來源。雅虎！援引Dealogic的數據，全球投資銀行業務量將同比增長10%，為2021年以來的最高水平。財務報告。

儘管今年前幾個月出現了與關税相關的波動，並且由於美國政府關門而推迟IPO，但分析師預測，摩根大通、美國銀行、花旗集團、高盛集團公司（紐約證券交易所代碼：GS）和摩根士丹利（紐約證券交易所代碼：MS）的交易收入可能會在2025年達到創紀錄水平。預計該集團的淨利潤也將創歷史新高。

行業領袖在高盛組織的一次會議上也表現出樂觀態度，花旗集團首席財務官馬克·梅森表示，資本市場在一定程度上是開放的，因為儘管存在不確定性，全球經濟仍必須增長。

放松管制也正在改變銀行ETF的投資論點。高盛分析師預測，由於特朗普政府期間採取的放松監管政策，美國銀行到年底將有能力部署1800億至2000億美元的超額資本。

預計這筆資金將用於股票回購、科技支出和越來越多的合併，這對於銀行雲集的ETF投資組合來説是個好消息。

各大銀行也制定了雄心勃勃的盈利目標。美國銀行的ROTCE目標為16%至18%，富國銀行在擺脫了與2016年虛假賬户醜聞相關的限制后，目標為17%至18%。摩根大通計劃在2026年再投資100億美元，以促進信用卡和分支機構、員工薪酬和人工智能工作。

對於基金經理來説，這一變化意義重大。銀行ETF不再只是對利率敏感的價值投資，而且與資本市場、併購和業務增長的聯繫越來越緊密。

根據雅虎！引用的一份聲明！高盛分析師理查德·拉姆斯登（Richard Ramsden）表示：「如果你希望經濟更快增長，就需要有人為其提供資金。"

隨着銀行新放松管制和擴張計劃再次迫在眉睫，投資金融股的ETF可能正處於新周期的風口浪尖，一個不再是生存的問題，更多的是資本配置。

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