中國基金投顧業務洞察報告（2025）：投顧服務實現體驗與行為雙優化

轉自：新華財經

12月16日，新華財經聯合西南財經大學、易方達財富、晨星（中國）共同發佈《中國基金投顧業務洞察報告（2025）》（以下簡稱《報告》）。《報告》基於18家投顧機構、5家基金銷售機構近三年運營數據及近8千名全年齡層投資者調研，全景展現基金投顧業務自2019年試點以來的成效，以一系列硬核數據凸顯行業核心價值，讓市場看到財富管理轉型的全新未來。

《報告》顯示，投顧業務規模呈現高速增長態勢。截至2025年9月，樣本機構平均累計服務規模達310.3億元，年均複合增速59.5%；機構平均存量客户數增加至15.4萬人，客均服務資產提升至11.1萬元，直觀印證了我國基金投顧市場的強勁發展活力與廣闊增長空間。

基金投顧服務已成為提升投資者收益體驗的關鍵抓手。截至2025年9月，投顧客户累計盈利佔比高達76.9%，較2022年提升超25個百分點，顯著高於單基客户63.4%的盈利比例，超四分之三投資者實現盈利。在風險管控方面，投顧服務表現更為突出，虧損20%以上的客户佔比僅0.7%，虧損30%以上比例低至0.2%，分別僅為單基金客户的1/10和1/15，這一差異反映出投顧服務在控制極端下行風險方面具有明顯優勢。

資產配置的科學性成為盈利的重要支撐。投顧客户配置較為均衡，貨幣型、債券型、股票型及混合型基金持倉比例在16%-26%浮動，與單基客户44.2%的債券持倉集中形成鮮明對比；投顧客户持倉的前3、前5及前10只基金的合計佔比分別為11.2%、14.9%和20.3%，有效分散市場波動風險。

客羣結構持續優化，凸顯普惠與年輕化特徵。35歲以下客户佔比升至40.4%，女性客户比例提升至48.0%，投資經驗5年以上客户佔比躍升至32.0%。尤其值得注意的是，超九成客户持倉規模在10萬元以內，顯示投顧服務有效覆蓋大眾投資者。

在投顧服務引導下，投資者非理性操作顯著減少，平均持有時長從2022年149.8天穩步增長至672.7天，復投率提升至38.2%，留存率達52.5%，用户行為呈現「高留存」「高復投」和「長持有」特徵；客户滿意度整體向好，投顧客户「非常滿意」「比較滿意」佔比超六成，反映出投顧服務的核心客羣體驗基礎穩固。在此基礎上，投顧客户信任感逐步建立，77.7%的客户願意繼續使用，56.2%有意願向他人推薦，即使暫停使用服務的客户中，仍有44.3%願意續用、超三分之一願意推薦。

《報告》同時展現了行業創新實踐的豐碩成果，技術賦能與場景深耕成為業務增長的核心引擎。AI技術深度融入投顧服務，華安基金AI智能體、廣發基金對話式AI理財助理等工具，讓專業能力規模化輸出；中信證券自研財富投顧資產配置系統、盈米且慢MCP金融工具解決方案，破解了傳統投顧覆蓋有限、通用AI專業不足的痛點，大幅提升服務效率與精準度。

養老場景等成為業務新藍海，超四成客户將養老規劃列為核心投資目的。推動投顧服務與長期資金需求深度綁定，行業紛紛推出適配不同養老階段的目標導向型投顧組合，結合個人養老金制度政策紅利打開增量空間。

作為行業首家專注投顧的專業機構，易方達財富構建的「聚焦客户需求×客觀中立服務×全生命周期跟蹤」的綜合服務體系頗具代表性。該體系以賬户管理為核心、行為優化為抓手，構建「診斷—畫像—配置—陪伴」全鏈路服務，覆蓋家庭多賬户穿透管理、行為偏差糾正與全周期陪伴，推動客户從關注單產品收益轉向重視資產配置邏輯，深刻詮釋了買方投顧以客户利益為核心的本質。

《報告》指出，基金投顧業務已從試點探索邁入高質量發展新階段，其「投+顧+規劃」三位一體模式，有助於實現投資者、基金公司、銷售機構的「三贏」格局。六年試點實踐證明，基金投顧不僅是破解「基金賺錢、基民不賺錢」困境的有效路徑，更是完善資本市場生態、提升金融服務實體經濟質效的重要支撐，其發展價值與行業意義在實踐中不斷凸顯。（來源：易方達財富）

編輯：王靜