車企奔命：產銷過剩下的生死時速

2025年步入收官倒計時，車企年度銷售攻堅戰已進入最后衝刺階段。

中汽協數據顯示，今年前11個月，我國汽車產銷雙雙突破3100萬輛，分別完成3123.1萬輛和3112.7萬輛，同比增幅均超11%。這一規模已追平2023年全年水平，正逼近2024年峰值。僅11月單月，產量首破350萬輛，創下歷史新高，產銷環比、同比雙雙增長。企業年度目標完成度也逐漸清晰，行業馬太效應愈發凸顯，分化格局已然成型。

行業正經歷一場深度轉型。頭部車企早已率先破局，一邊加碼電動化、智能化研發築牢技術壁壘，一邊將目光投向更廣闊的增長空間。從海外市場的強勢突圍，到低空飛行汽車、AI智能生態的跨界佈局，車企的邊界正在被重新定義。這場年末的銷量盤點，不僅是年度目標的勝負角逐，更是產業未來格局的提前預演。

01

央企攻堅

2025年，三大央企年度銷量呈現差異化格局，銷量完成度的差距背后，是戰略佈局、體系變革與市場應對能力的深層博弈。

長安汽車憑藉新央企身份帶來的體系升級與業務突破，前11個月累計銷量達265.8萬輛，同比增長9.25%，完成300萬輛年度目標的88.6%。在12月傳統銷售旺季與車企集中衝量政策的雙重加持下，疊加深藍等品牌推出的現金優惠、置換補貼等組合方案，其達成年度目標的概率顯著提升。

支撐這一增長的核心動力來自兩大板塊，新能源業務前11個月銷量約99.5萬輛，同比激增54.66%，佔比達37.4%；海外市場貢獻58.4萬輛銷量，成為重要增長極。

12月10日，中國長安第3000萬輛新車在重慶阿維塔數智工廠下線，作為長安高端化佈局的關鍵載體，阿維塔已實現連續9個月銷量破萬，全球化足跡覆蓋38個國家和地區。重慶長安汽車股份有限公司副總裁、阿維塔科技董事長王輝在下線儀式現場坦言：「阿維塔的成長，為長安乃至中國汽車品牌的高端化提供了一套方法論。它證明中國品牌完全可以在豪華市場站穩腳跟，並參與全球競爭。」

而這一成績的背后，是長安全年的體系變革：12月12日，趙非接任懸空八個月的長安汽車總裁一職，標誌着長安圍繞新央企身份的人事調整全面收官，從兵裝集團下屬子公司到國資委直管新央企的架構轉型落地，為業務增長築牢了組織基礎。

緊隨長安之后，中國一汽前11個月累計銷量299.5萬輛，同比增長4.8%，以86.81%的完成度位居央企第二，其345萬輛的年度目標仍需最后一個月全力衝刺。

其經營質量提升，依靠的是「合資穩健+自主向上+商用突破」的多輪驅動。一汽-大眾、一汽豐田等合資品牌持續貢獻穩定增量；紅旗品牌累計銷量突破42萬輛，同比增長9.2%，成為自主板塊核心動能；一汽解放中重卡23%的終端份額更是穩居行業第一。

這份成績單的底色是高強度的科技投入，中國一汽董事長邱現東在上半年工作總結暨下半年工作部署會上明確強調：「科技創新是企業發展的原動力，科技戰線要以破釜沉舟的決心、只爭朝夕的勁頭，在關鍵領域實現突破性進展，打造頂尖創新體系，跑出超常規加速度。」

基於阩旗技術「SIGHT（洞見）531」發展戰略，一汽在AI芯片、動力電池等重點領域累計突破超過1400項關鍵技術，66Ah全固態電芯試製驗證完成，全新一代智慧電驅效率達96%；紅旗品牌打造的天工純電、鴻鵠混動、九章智能三大平臺，更催生出中國首顆車規級5納米五域融合芯片「紅旗1號」。不止於產品技術，一汽還通過發佈行業首個企業運營智能體、上線「一汽·七星雲工作臺」，將大模型與人工智能融入產業運營，推動管理範式升級，為高質量達成目標提供系統性支撐。

東風汽車集團股份有限公司（下稱東風公司）銷量完成度在三大央企中處於低位。

按東風公司口徑，東風前11個月累計銷量169.7萬輛，同比微降0.3%，僅完成300萬輛年度目標的56.6%；即便按母公司東風汽車集團有限公司220.41萬輛的銷量計算，完成度也僅73.5%，最后一個月需衝刺80萬輛才能達標，難度較大。

主要原因是細分板塊呈現明顯分化。新能源汽車銷量48.92萬輛，同比增長39.1%，但距離100萬輛目標仍有過半差距。因此，結構調整成為東風公司2025年的主線。

8月，東風公司宣佈了「嵐圖汽車港股上市」與「東風集團股份私有化」兩項核心資本操作，旨在為新主體嵐圖獨立融資，同時優化原有上市平臺架構。11月，嵐圖交付量首次突破2萬輛，前11個月累計銷售13.26萬輛，同比增長92%，成為東風體系內最亮眼的增長點。

12月10日，嵐圖完成管理層調整，蔣燾接替盧放任總經理，盧放轉任董事長兼黨委書記。此舉被內部解讀為「戰略與運營的專業化分離」。盧放在嵐圖追光L上市期間闡釋了其新角色的思考，「十五五」期間，中國品牌應共同攻克豪華轎車市場，希望以嵐圖追光L為開端，帶動更多中國品牌向上突破，「最終能與世界級品牌真正站在同一個平臺上，去同台競技」。這預示着嵐圖將在戰略上持續聚焦高端突圍。

除嵐圖外，其余自主品牌表現也較為出色。奕派科技、猛士科技、東風柳汽分別實現30.6%、268.7%、8.2%的同比增長。然而，合資板塊的疲軟大幅拖累了整體業績。具體來看，東風日產、東風本田、神龍汽車前11個月銷量分別同比下滑5.1%、24.6%、24.6%，日系、法系品牌在華份額收縮與產品智能化短板，讓東風陷入自主增長難抵合資下滑的困境，這也凸顯了傳統車企轉型期的典型陣痛。

汽車行業分析師王坤告訴《企業觀察報》：「三大汽車央企的銷量完成度差異，本質上是戰略選擇與轉型節奏的結果。」

具體來看，長安的體系變革與高端化突破、一汽的科技深耕與品牌協同，共同支撐了較高的目標達成率；而東風則面臨合資板塊調整與新能源轉型速度的雙重挑戰。在國資委推動整車央企戰略性重組的行業背景下，這場銷量衝刺戰不僅關乎年度目標的兑現，更影響着未來行業格局的重構。

02

國企競速

在激烈的市場競爭中，各大汽車國企的表現呈現出顯著分化。這不僅是一場銷量的衝刺，更是戰略定力與轉型決心的集中體現。

上汽集團在經歷了去年的調整期后，今年展現出強大的韌性。前11個月，其累計銷量突破410萬輛，同比增長超過16%。距離450萬輛的年度目標，完成度已超91%，收官階段衝刺態勢明確。

這一成績的背后，是多業務板塊的協同發力，新能源與海外市場兩大增長引擎表現尤為突出，前11個月新能源汽車銷量149.89萬輛，同比增長38.79%，出口銷量96.94萬輛，同比增長3.40%，合資與自主兩大陣營則形成穩固支撐。其中上汽通用前11個月銷量48.73萬輛，同比增長31.34%，成為合資品牌中的亮眼增長點；自主品牌累計銷量266.6萬輛，同比增幅25.7%，進一步夯實了上汽集團的基本盤。

能夠取得這樣的成績，離不開上汽集團近年來大刀闊斧的改革動作。板塊重組與組織架構調整優化了內部資源配置，海外戰略3.0「Glocal戰略」的落地則強化了本土化運營能力。這些舉措不僅讓旗下品牌擁有更靈活高效的市場響應速度，更構建起人才、制度、流程、技術聯動的系統性優勢，為爆款車型的持續涌現提供了土壤。這一轉變，與上汽集團持續推進的組織架構調整密不可分。

板塊重組與組織架構調整優化了內部資源配置，海外戰略3.0「Glocal戰略」的落地則強化了本土化運營能力，王坤錶示，決策流程的簡化，讓產品定義到上市的周期得以壓縮，這是多款車型能迅速響應市場熱點、成為「爆款」的系統性原因。

廣汽集團則正經歷轉型陣痛。前11個月累計銷量157.9萬輛，同比下滑7.6%，對照年初定下的增長15%、挑戰230萬輛的目標，完成度僅為66.7%，目標達成壓力陡增。

究其原因，自主與合資兩大板塊同時進入調整期是核心癥結，自主品牌廣汽埃安與廣汽傳祺前11個月銷量分別為24.79萬輛、29.49萬輛，同比降幅分別達19.29%、17.29%，轉型攻堅期的陣痛持續顯現；曾經撐起利潤半邊天的合資業務同樣步履維艱，廣汽本田前11個月銷量同比下滑22.97%，廣汽豐田僅實現3.98%的微弱增長，合資板塊對集團的業績支撐力顯著減弱。不過在整體承壓的態勢下，廣汽自主品牌海外市場逆勢突圍，前11個月海外銷量同比增長39%，成為顯著亮點。

為應對挑戰，廣汽在2025年啟動了一場「極限改造」。從年初架構重組、品牌換帥，到廣汽集團董事長馮興亞發出進入「戰時狀態」的宣言，改革力度空前。11月，隨着全新經營班子組建完成，廣汽告別了「董事長兼總經理」的傳統模式，邁入專業化治理新階段。技術層面，廣汽集團正通過高強度投入與跨界合作破局。馮興亞曾公開透露，廣汽累計研發投入已超580億元，2025年研發投入將突破百億元。與科技巨頭華為深度綁定推出的「啟境」品牌近期亮相，更被視為其扭轉技術被動局面的關鍵落子。

奇瑞集團則依靠戰略聚焦與前瞻佈局持續增長。前11個月，奇瑞累計銷量256.1萬輛，其年度目標是超整體行業10—20個百分點，保持當前增長勢頭即可順利達成。

這一成績的核心驅動力來自新能源板塊的爆發，11月單月新能源銷量11.68萬輛，同比增長50.1%，實現環比「四連漲」，前11個月累計銷量突破81萬輛，同比增幅高達69.4%，不僅超額完成75萬輛（估算）的年度新能源保底目標，更憑藉強勁表現站穩市場頭部陣營。11月初，奇瑞風雲正式由車型序列升級為獨立品牌，奇瑞汽車董事長尹同躍直言，正是風雲A9L和風雲T11兩款車型的熱銷，助力奇瑞首次躋身新能源銷量榜前三。

海外市場的深耕則為奇瑞集團提供了第二增長曲線，中泰證券在研報中指出，奇瑞汽車出口先發優勢明顯，疊加國內新能源品牌的有序推進及華為合作賦能，有望實現量利齊增。在行業變革的關鍵節點，奇瑞的佈局不止於整車製造，奇瑞正將觸角伸向更前沿的領域。2025年，其成立了墨甲機器人公司，自主研發的人形機器人已實現首批交付並加速出海，應用場景覆蓋多個國家。這不僅是業務邊界的一次試探，更是尹同躍將AI視為「改變奇瑞未來命運突破口」這一理念的落地實踐。在技術根基上，奇瑞已構建起覆蓋多能源路線的「鯤鵬動力」全域技術架構，為未來的產品競爭儲備了充足彈藥。

在汽車行業分析師顧彥濤看來，國企陣營在2025年的表現清晰地勾勒出三條路徑，上汽憑藉體系化調整實現復甦，廣汽在陣痛中進行極限轉型，奇瑞夯實技術差異化路線，勾勒出傳統車企在新能源轉型浪潮中的不同解題思路，而這場淘汰賽的最終勝負，將取決於誰能更快實現技術、市場與治理模式的深度融合。

03

民企亮劍

在民營車企陣營中，頭部企業憑藉清晰的戰略和高效的執行，展現出強大的市場控制力；而一些新興力量，則通過精準定位實現了超預期的突破。

比亞迪繼續以絕對優勢領跑。前11個月累計銷量達418.2萬輛，已完成全年460萬輛目標的90.9%。憑藉11月單月超40萬輛的衝高表現，其最終達標已無懸念。分析其增長結構，混動與純電雙技術路線的基石穩固，海外市場持續貢獻新增量，共同構築了其穩健的增長曲線。這表明，規模優勢與全產業鏈佈局在當下的競爭環境中，依然構成難以撼動的護城河。

緊隨其后的吉利汽車，同樣展現了強大的體系競爭力。前11個月銷量近279萬輛，同比增長高達42%，年度目標完成度已逼近93%。這一高完成度得益於其多品牌戰略的協同效應。極氪、吉利、幾何及銀河等多個品牌矩陣全面發力，尤其在新能源領域，銀河系列前11個月銷量同比暴漲167%，成為最快達成百萬年銷的新能源品牌。旺盛的市場需求甚至倒逼產能擴張。有消息稱，吉利已接手沈陽的原上汽通用工廠以擴充產能，武漢的蓮花工廠也正在改造，未來將用於生產銀河車型。吉利控股集團董事長李書福年初關於「不打價格戰，而要打技術戰、品質戰、品牌戰」的宣言，正通過旗下品牌的價值上行得到實踐印證。

與巨頭們的全面進攻不同，部分造車新勢力憑藉聚焦戰略，實現了高效突破。小鵬汽車是最早宣佈達成年度目標的車企，其前11個月銷量超過39萬輛，同比激增156%。關鍵驅動力來自精準的產品定位，售價在12萬元至14萬元的MONA M03車型為小鵬汽車貢獻了超四成銷量。在銷量穩健的同時，小鵬將戰略重心錨定在「物理AI」這一前沿領域。小鵬汽車董事長何小鵬公開表示，小鵬正從「出行探索者」向「具身智能公司」轉型。這一戰略已獲實質推進，其第二代VLA大模型將向全球開源，並與大眾汽車達成深度合作。清晰的技術路徑與務實的產品規劃，使其在2025年成為執行效率的標杆。

零跑汽車則憑藉極致性價比和快速的產品迭代，同樣超額完成任務。前11個月累計銷量達53.6萬輛，同比翻倍，提前45天達成50萬輛年度目標。董事長朱江明已將目光投向2026年，提出了衝擊百萬輛的更高目標。支撐這一野心的，是其迅速完善的產品矩陣，從全新轎跑Lafa5到即將上市的A10車型，零跑正試圖覆蓋從A級到D級的全系列市場，為下一階段增長儲備彈藥。

小米汽車的崛起則是生態優勢的勝利。憑藉強大的品牌勢能與「人車家全生態」的獨特路徑，小米在首年便成為現象級品牌。前11個月累計交付超35.5萬輛，提前完成全年目標。面對旺盛需求和產能挑戰，小米展現了靈活的應變能力。12月初，小米迅速推出「現車選購」通道，通過提供官方展車、準新車等選項並承諾年底前提車，成功抓住了年終的最后一波消費熱潮。董事長雷軍親自介紹該政策，體現了其對終端交付體驗的高度重視。

顧彥濤對《企業觀察報》説：「從傳統巨頭到新勢力玩家，民營車企的年度銷量完成情況，本質上是戰略定力、產品競爭與體系韌性的綜合比拼。」頭部企業憑藉深厚的體系與技術護城河，持續擴大優勢；新勢力則依託精準的市場聚焦與差異化定位，實現快速突破。銷量的完成度，既是對當年戰術的覆盤，更是未來行業格局走向的關鍵風向標。