華虹半導體：晶圓量價齊升，預測Q4一致預期營收6.36~7.20億美元，同比增長17.9%~33.6%

1. 華虹半導體第四季度業績預期怎麼樣？

截至2025年12月16日，根據朝陽永續季度業績前瞻數據：

預測公司Q4一致預期營業收入6.36~7.20億美元，同比增長17.9%~33.6%；

預測公司Q4一致預期淨利潤-0.70~0.72億美元，同比變動-177.8%~384.0%；

預測公司Q4一致預期經調整淨利潤-0.70~0.64億美元。

關注后續財報數據披露后能否超預期，朝陽永續港股季度業績前瞻數據將為投資者提供業績鑑定。

2. 華虹半導體最新賣方觀點

國海證券認為：華虹半導體2025年Q3財報顯示，公司收入達到6.35億美元，環比增長12.2%，同比增長20.7%。歸母淨利潤為0.26億美元，環比增長223.5%，但同比下降42.6%。晶圓季出貨量增長至140萬片，產能利用率達到109.5%。公司通過提價策略優化了ASP，毛利率超出預期，達到13.5%。55nm NOR Flash和MCU量產推動非易失性存儲器收入同比增長，電源管理芯片收入同比增長32.8%。預計Q4收入為6.5-6.6億美元，毛利率12%-14%。公司與ST合作項目及Fab 9A產能釋放將貢獻收入增長，BCD收入有望繼續增長。提價和產品結構優化將提升毛利率，儘管新廠產能爬坡帶來折舊成本提升。

華虹半導體預計2025-2027年營收分別為24.00億、30.29億、33.48億美元，歸母淨利潤為0.90億、1.94億、2.63億美元。華力微收購案預計將於2026年8月前完成，增加約6-7億美元年收入，改善公司盈利。

分業務來説：

1) 55nm NOR Flash和MCU量產：推動非易失性存儲器收入同比增長106.6%和20.4%。

2) 電源管理芯片：AI浪潮下收入同比增長32.8%。

3) Fab 9A產能釋放：有望擴大公司收入規模。

4) 華力微收購案：預計將增加約6-7億美元年收入，改善公司盈利。

財通證券認為：華虹半導體3Q2025業績公佈，營收達6.35億美元，同比增20.7%，創歷史新高。歸母淨利潤0.26億美元，同比減42.6%，但環比增223.5%。毛利率13.5%，超預期，得益於ASP提升和產能利用率增加。存儲、模擬和電源管理IC為主要增長點，AI領域需求強勁。無錫Fab_9產能擴張順利，海外客户項目提前進入試生產。4Q2025營收預計6.5-6.6億美元，毛利率12%-14%，行業景氣延續。

（注：本文內容基於朝陽永續AI技術生成，文中相關盈利預測數據均來自朝陽永續盈利預測數據庫）

風險提示：本文所示數據或案例僅供參考之用，不能作為未來投資依據。投資股票有風險，市場波動、公司業績、政策因素等都可能導致股票價格波動。請您在投資前充分了解相關信息，並根據自身的風險承受能力做出投資決策。