華泰證券：明年主網設備的緊缺和傳統電源設備出海將帶來差異化投資機會

華泰證券指出，與市場不同，基於海外AI發展和國內電氣化率提升，我們更看好電力需求的增長幅度和持續時間，電力發展將迎來超級周期，我們認為持續性和幅度都會更超預期。我們認為雖然短期能源結構會因新能源系統瓶頸呈現周期屬性，但是最終新能源製造業屬性和對資源低依賴，必然使得未來系統實現平價，產業將會再次出現非線性增長。我們認為全球電力基建緊張的大背景下，傳統電氣設備（電網電源）的重估市場仍然認識不足，且存在較多估值窪地，明年主網設備的緊缺和傳統電源設備出海將帶來差異化投資機會。