內存條漲價有PC廠商頂不住了

【#內存條漲價有PC廠商頂不住了#】#AI廠商多花一半錢和手機廠商搶內存#一場被稱為「超級周期」的存儲芯片漲價潮，正持續衝擊全球電子產業鏈。由於大型AI數據中心的建設需求激增，揮金如土的科技公司正在大量囤積存儲芯片，擠壓消費市場。無論是內存芯片，還是存儲芯片，整個行業都處於短缺狀態，使行業整體成本水漲船高。【漲價】內部文件顯示，從12月17日開始，戴爾將提高其所有商用產品（across its commercial product lines）的價格（面向企業客户，而非普通消費者）。一名戴爾銷售員工表示，漲幅比例將因客户合同不同而「在10%到30%之間」。據爆料人拿到的報價單顯示，配備32GB內存的戴爾Pro和Pro Max筆記本及臺式機將每台漲價130—230美元。如果要選擇頂配的128GB內存，每台價格將上漲520—765美元。硬盤的漲價傳導也很明顯，選配1TB存儲的筆記本總體會漲價55—135美元。2025年四季度，三星、海力士等國際存儲原廠已向客户發出通知：DRAM內存和NAND閃存價格將上調最多30%。而這只是序幕。閃迪在11月將NAND閃存合約價大幅調漲50%，已是其年內第三次漲價。科技市場研究公司Counterpoint曾預計，DRAM價格將在2025年最后一個季度上漲30%，而今年以來已上漲50%。信中也警告稱，現在下單並指定未來交付並不能鎖定當前價格，但有助於客户應對「預計將出現的大幅內存漲價」。有漲價打算的不止戴爾一家。惠普CEO Enrique Lores警告稱，2026年下半年「可能尤其艱難」，必要時將上調價格。他指出，內存芯片約佔一臺PC成本的15%—18%。而這一時期又恰逢PC行業的關鍵換機周期：一方面，微軟已於2025年10月14日終止Windows 10的官方支持，企業需在2025—2026年大規模更新設備以轉向Windows 11，企業必須在2025—2026年大規模更換設備，要麼裝Windows 11，要麼換成能支持AI的電腦；另一方面，AI PC的普及需求進一步刺激了換機需求，更強的算力配置讓高價的更容易被接受。供需兩端的劇烈失衡，使得任何額外訂單都直接轉化為短缺和價格上漲。【產能】分析師們普遍認為，此次成本上升屬於「結構性上移」而非短期成本波動。儘管2026年下半年后，隨着新3D NAND層技術落地和產能擴張，價格壓力可能有所緩解，但2026年上半年內存價格仍將保持在2024年以前的常態水平之上。根據TrendForce集邦諮詢分享的預測數據，2024—2026年，AI與服務器相關應用對DRAM產能的佔比分別達到46%、56%及66%。除HBM需求激增外，服務器DRAM的需求也在激增。該趨勢已呈不可逆態勢，2027年上述領域合計佔比將突破70%。TrendForce集邦諮詢資深研究副總經理吳雅婷表示，值得注意的是，鑑於買方資金實力雄厚，傾向於維持更高庫存水平，實際採購量將顯著超出2026年的66%、2027年的70%預測值，導致PC、智能手機等消費終端可獲得的DRAM分配量進一步收縮。「AI服務器、GPU廠商（如英偉達）為保障產能，願意為LPDDR5支付比手機廠商高出50%—60%的溢價。存儲原廠為追求更高利潤，自然優先將產能分配給AI客户。」吳雅婷表示，AI吃掉的量越來越多，英偉達還會傾向把庫存建得更高，所以保守估計，英偉達真正在LPDDR5購買的量應該會佔到整個產業的5%—6%。而爲了應對強勁需求，三大DRAM供貨商正積極提升資本支出，並規劃新廠，在未來釋放更多的產量。但吳雅婷指出，三星、海力士、美光等巨頭的新廠建設均需兩年以上周期，最快要到2027年下半年才能完工，且投產仍需兩個季度以上調試期，這也使得2027年年底前新增產能貢獻有限。【變數】面對持續的成本壓力，市場機構紛紛下調了對未來需求的預期，並對行業格局的變化提出了預警。TrendForce已將2026年全球筆記本電腦出貨量預測，從原先的同比增長1.7%下調至同比下降2.4%。集邦諮詢也作出了類似的下調之舉。值得關注的是，行業競爭格局可能生變。而對於不同廠商而言，這次漲價帶來的影響也將出現明顯的分化。對於大部分廠商來講，這可能是一場無奈的決策，因為它們必須面對利潤和市場份額的壓力。但是對於少數頭部廠商來講，這是一次檢驗其供應鏈能力和定價權重塑的契機。華泰證券分析，存儲持續漲價會使安卓手機和PC等消費終端產業承壓。品牌商競爭格局可能發生變化，蘋果、三星等巨頭受影響相對較小，而部分廠商可能需要在硬件利潤與市場份額之間做出艱難權衡。科技諮詢公司Greyhound Research的首席執行官發出警告，存儲芯片短缺已從一個組件級問題升級為宏觀經濟風險。長期的短缺可能拖累AI驅動的生產力增長，甚至推迟數千億美元的數字基礎設施投資。儘管漲價趨勢明確，但未來市場仍存在若干變數，可能影響價格的最終走勢和行業的長期發展。業內人士表示，一方面，國產存儲供應鏈的崛起可能成為關鍵的平衡力量。目前，以長鑫存儲、長江存儲為代表的國內存儲企業正處於產能擴張和技術突破階段。市場分析認為，當前形勢正倒逼國內企業迎難而上，把握高端突破的機遇，有望打破海外巨頭壟斷的格局。另一方面，終端需求的彈性將是決定漲價能否持續的關鍵。如果零售價格高企過度抑制消費，需求的反噬將沿着產業鏈向上傳導，最終可能促使價格回落。招商證券的報告也提示，在行業上行周期中，新進入者增多可能導致競爭加劇。（@北京商報 記者 趙天舒 視頻來源：央視財經）