華盛早報 | 美聯儲主席人選生變？除了哈塞特，特朗普也支持沃什；AI泡沫論重燃」？甲骨文大跌后緊急迴應

• 中國多部委響應中央經濟工作會議
• 美聯儲主席人選生變？除了哈塞特，特朗普也支持沃什
• 高盛：看好美股2026市場表現，六大科技公司將貢獻近半增長
• 恐慌情緒蔓延！美股甲骨文、博通上周五大跌，Fermi一度腰斬
• 匯豐控股：對恆生銀行私有化方案的擬定對價為155港元/股

• 中國多部委響應中央經濟工作會議

中國央行主管媒體：將堅持內需主導放在首位。國家發改委強調明年重點工作：提振消費要出實招出新招，綜合整治「內卷式」競爭和培育發展新動能。財政部：用好用足各類政府債券資金，發行超長期特別國債，推動投資止跌回穩。中國商務部等三部門：加強商務和金融協同，更大力度提振消費。

• 中國11月新增社融2.49萬億元，新增人民幣貸款3900億元，M2-M1剪刀差擴大

中國11月新增社融2.49萬億元，新增人民幣貸款3900億元，月末人民幣貸款余額271萬億元，同比增長6.4%，前十一個月人民幣貸款增加15.36萬億元。11月M2貨幣供應同比8%，前值8.2%；M2-M1剪刀差3.1個百分點，較10月的2個百分點擴大。

• 特朗普傾向於讓沃什或哈塞特擔任美聯儲主席，希望一年后利率1%或更低；摩根大通CEO戴蒙也支持沃什

特朗普表示，他傾向於在前美聯儲理事凱文·沃什（Kevin Warsh）和美國國家經濟委員會主任凱文·哈塞特（Kevin Hassett）之間選擇其一，在明年出任美聯儲主席。當被問及希望一年后的利率水平時，特朗普表示，「1%，甚至可能更低。我們應該擁有全世界最低的利率。大摩CEO戴蒙直言，沃什將成為一位「偉大的主席」，並警告稱，哈賽特可能更順從白宮的降息意願，但這恰恰可能引發市場的反向博弈，導致長期借貸成本不降反升，損害美聯儲至關重要的獨立性。

• 鉅變醖釀中？美國財政部將「合併」美聯儲，貝森特纔是真正的「影子聯儲主席」

TS Lombard首席經濟學家Stephen Blitz認為，美聯儲重啟資產負債表購買操作，實質是為財政部支出提供融資保障，兩大機構資產負債表實正走向「合併」。貝森特實際上將成為哈塞特等潛在繼任者的「老闆」，財政部將主導融資策略，即通過短端注入流動性壓低融資成本，這種廉價資金策略將推高明年通脹。

• 高盛：看好美股2026市場表現，六大科技公司將貢獻近半增長

高盛預計2026年市場將持續走強，並將標普500指數的目標設定為7600點。高盛首席美國股票策略師Ben Snider表示，人工智能驅動的生產力將推高收益，預計標普500指數的每股收益（EPS）將增長12%至305美元，其中六家主要科技公司將貢獻近一半的增長。雖然大型科技公司仍是主要驅動力，但Snider也預計該指數其他成分股的收益將有所改善。他指出，前方的風險包括美聯儲放緩寬松步伐以及利潤率面臨壓力，但他整體上仍保持積極的展望。

• 美聯儲明年1月降息25個基點的概率為24.4%

據CME「美聯儲觀察」，美聯儲2026年1月降息25個基點的概率為24.4%，維持利率不變的概率為75.69%。美聯儲到明年3月累計降息25個基點的概率為41.4%，維持利率不變的概率為50.5%，累計降息50個基點的概率為8.1%。

• 2026年最佳投資機遇在哪里？全球億萬富豪加碼押注：中國和西歐！

在即將過去的2025年，得益於AI投資熱潮以及寬松貨幣政策等因素，全球股市整體表現強勁，呈現出罕見的同步上漲態勢，包括美股為在內的多國股指創下歷史新高。2026年最好的投資機會在哪里？在這一點上，掌控着龐大資金且比普通人擁有更敏鋭投資嗅覺的億萬富豪們的看法，或許可以成為風向標。那麼，億萬富豪們眼下將目光瞄向了何處？瑞銀的一份最新報告給出了答案。瑞銀針對其億萬富豪客户的最新年度調查涵蓋了多個主題，包括他們計劃在未來12個月和五年內將資金投向何處。放眼全球，億萬富豪們對兩個地區投資前景的樂觀情緒大幅升溫：中國和西歐。

美股三大指數上周五普跌，道指跌0.51%，納指跌1.69%，標普500跌1.07%；明星科技股多數下跌，博通跌超11%，英偉達跌超3%，谷歌、微軟、Meta、亞馬遜均跌超1%，特斯拉漲超2%。存儲概念股、加密礦企、半導體板塊跌幅居前，康寧跌近8%，昆騰跌超7%，美光科技、戴爾科技、羅技跌超6%，超微電腦跌近5%，英特爾跌超4%，惠普跌超2%。汽車製造板塊上漲，極星汽車漲超19%，Rivian漲超12%，豐田汽車漲超2%。

• 恐慌情緒蔓延！美股甲骨文、博通周五大跌，Fermi一度腰斬；甲骨文迴應：不會推迟與OpenAI相關的數據中心建設

就在市場仍為AI的宏大敍事狂歡時，美東時間周五，華爾街上演了殘酷的「血色一日」：雲巨頭甲骨文與芯片霸主博通雙雙大跌，網紅AI基建公司Fermi股價盤中竟一度腰斬，暴跌46%。這不僅僅是個別公司的挫折。恐慌情緒如野火般蔓延，直接導致半導體指數暴跌，幾乎抹平12月全部漲幅，納指單日重挫近400點。一夜之間，投資者從對AI的無限憧憬，跌入對估值泡沫的深深焦慮。有媒體稱由於勞動力和材料短缺，甲骨文將推迟與OpenAI相關的數據中心建設，時間由從2027年推迟到了2028年，但甲骨文隨后否認了這一報道。

• 據報英偉達考慮提高H200晶片產量以應付中國需求

路透引述消息稱，英偉達已告知中國客户，由於訂單超過目前的產能，公司正在評估增加其H200 AI晶片的產能。日前，美國總統特朗普表示，美國政府將允許英偉達向中國出口其AI晶片H200處理器，並對該類銷售收取25%的税項。

• 英偉達將於本周舉辦一場閉門峰會 旨在破解AI時代日益嚴峻的電力短缺困局

據市場消息，英偉達將於本周舉辦一場閉門峰會，旨在破解AI時代日益嚴峻的電力短缺困局。本月初，摩根士丹利將2025-2028年美國數據中心累計電力缺口從44吉瓦上調至47吉瓦，此缺口相當於9個邁阿密或15個費城的用電量。高盛此前指出，AI 服務器集羣的耗電速度，遠遠超過電網擴容的步伐，電力供應恐將成為AI時代最大的瓶頸。該行認為，決定誰能建成下一波數據中心的關鍵，不是更快的芯片，而是更具創意的電力融資方案。

• 納斯達克：6家公司即將被納入納斯達克100指數

納斯達克公司宣佈納斯達克100指數成份股調整將於12月22日生效。6家公司即將被納入納斯達克100指數。分別是艾尼拉姆製藥公司、費羅維亞集團、英斯梅德公司、單片電源系統公司、希捷科技控股有限公司和西部數據公司。而有6家被移出，百健公司（Biogen）CDW公司、格芯公司、露露樂蒙、安森美半導體和交易臺公司（The Trade Desk）。

• 盧特尼克稱將促使臺積電在美投資超2000億美元

據臺灣中時新聞網，美國商務部長盧特尼克11日接受美國媒體專訪時直言，特朗普政府預期將促使臺積電在美國設廠投資金額超2000億美元，並可望創造3萬個工作機會。而臺積電僅響應相關信息以公告爲準，不予評論。

• 消息稱英特爾將以約16億美元收購芯片公司SambaNova

據彭博，知情人士透露，英特爾公司正就以約16億美元（包括債務）收購SambaNova Systems Inc.一事進行深入談判。這項涉及SambaNova的交易最快可能在下個月達成。收購SambaNova將為英特爾提供一個平臺，幫助其拓展人工智能產品線。SambaNova在2021年的估值曾達到50億美元。

• 受「缺芯」影響戴爾科技將漲價10%到30%

消息稱下周起，面向企業的戴爾科技筆記本將全面漲價。 內部文件顯示，從12月17日開始，戴爾將提高其所有商用產品（across its commercial product lines）的價格（面向企業客户，而非普通消費者）。 漲價並非戴爾獨有。內存芯片與存儲芯片在整個行業都處於短缺狀態，使PC行業整體成本水漲船高，聯想與惠普等競爭者同樣受到影響。AI 基礎設施需求激增，亦使各大科技企業大量採購內存與存儲芯片，加劇消費類設備的競爭。

華盛美股夜盤重磅上線！24小時交易不間斷

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• 諾比侃、翰思艾泰-B、輕松健康三隻新股今起招股

華盛資訊12月15日訊，今日諾比侃（02635）、翰思艾泰-B（03378）以及輕松健康（02661）三隻新股啟動招股，將於2025年12月23日(星期二)上午九時正開始在聯交所買賣。

• 業內人士：預計司美格魯肽國內價格戰即將打響

年底臨近，跨國製藥巨頭佈局下一代減重藥的步伐沒有放緩跡象。日前，禮來公佈了一項新型減重藥的最新數據；而輝瑞也再次出手收購中國公司的下一代GLP-1類藥物。 另一方面，隨着禮來的替爾泊肽將於2026年納入醫保，以及諾和諾德的司美格魯肽在中國的核心專利即將到期，國內的GLP-1類代謝藥市場的整體格局也將「變天」。 業內人士預計，GLP-1藥物未來的供給將遠大於此前一輪藥企扎堆的PD-1靶點藥物。而隨着大量仿製藥的上市，2026年，一場GLP-1藥物的價格戰也即將打響。 據不完全統計，截至目前，已有8款國產司美格魯肽獲上市受理，分別來自惠升生物、成都倍特、石藥集團、杭州中美華東、珠海聯邦、齊魯、麗珠、九源基因。

• 匯豐控股：對恆生銀行私有化方案的擬定對價為155港元/股

匯豐控股：對恆生銀行私有化方案的擬定對價為155港元/股，計劃對價屬最終定價，在任何情況下均不會被提高。

• 「豆包手機」被監管機構約談？知情人士：消息不實

據澎湃，豆包手機持續引發關注。12月1日，字節跳動旗下AI大模型「豆包」宣佈上線手機助手並與中興通訊合作推出「豆包手機」——努比亞M153，作為一款擁有系統級權限的手機助手，它能像人類一樣操作智能手機，試圖重塑人機交互邏輯，這款在AI時代頗具突破性的產品很快成爲了輿論焦點。不過，對於AI手機助手的安全性也隨之迅速引發外界討論。近日，有報道稱，由於擔憂網絡安全、數據安全以及潛在的競爭問題，監管機構已經約談字節跳動相關負責人。12月13日，對於上述報道，知情人士向記者回應稱，該消息不實。

• 花旗：在嗶哩嗶哩的持股比例升至5.67%

香港交易所信息顯示，花旗集團在嗶哩嗶哩-WH股的持股比例於12月08日從5.57%升至5.67%。

• 騰訊控股(00700.HK)：斥資約6.36億港元回購104.4萬股，回購價601.5-616港元。
• 眾安在線(06060.HK)：前11月累計原保險保費收入總額約為人民幣329.04億元。130.04萬港元回購300萬股，回購價13.62-13.94港元。
• 中遠海能(01138：與大連中遠海運重工、揚州中遠海運重工及廣東中遠海運重工就建造一艘乙烯船和十八艘油輪訂立造船合約，總代價為人民幣78.82億元。
• 恆瑞醫藥(01276)：HRS9531注射液獲藥物臨牀試驗批准通知書
• 華潤置地(01109)前11個月累計合同銷售金額約1926億元 同比減少15.9%
• 復宏漢霖(02696.HK)：漢斯狀®聯合化療用於胃癌新輔助/輔助治療的上市註冊申請獲國家藥監局受理，並已納入優先審評

經濟事件和數據

• 國家統計局公佈11月70城房價 | 9：30
• 中國11月規模以上工業增加值同比 | 10：00
• 中國11月社會消費品零售總額同比 | 10：00
• 美聯儲理事米蘭、FOMC永久票委威廉姆斯等將發表講話 | 23：30

港股新股

• HASHKEY | 待上市
• 希迪智駕 | 申購中
• 諾比侃 | 申購中
• 輕松健康 | 申購中
• 翰思艾泰-B | 申購中
• 智匯礦業 | 申購中
• 華芢生物 | 申購中
• 南華期貨股份 | 申購中
• 明基醫院 | 申購中
• 印象大紅袍 | 申購中
• 果下科技 | 暗盤

美股財報

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