電力設備股集體飆升，多重利好共振

12月12日，港股電力設備股漲勢，截至發稿，哈爾濱電氣（01133.HK）漲9.40%，東方電氣（01072.HK）漲7.85%，上海電氣（02727.HK）漲超6%。

日前，浙江特高壓交流環網工程正式獲得國家發改委覈准批覆。該項目總投資額高達約293億元，是迄今為止國內投資最高、單體工程量最大的特高壓交流工程，預計將於2029年建成投運。

此外，市場對「十五五」期間電網投資將加速的預期逐步發酵。

華泰證券表示，看好全國統一電力市場建設加速推進下，十五五期間電網投資保持穩步增長態勢，跨省輸電通道建設與西部薄弱電網補強需求明確，特高壓建設需求處於高位，主網投資有望進一步提速。

該機構預計，「十五五」期間電網投資有望達到4萬億元以上，相比於「十四五」期間電網投資2.8萬億元顯著提升。其中，主網建設助力全國電網網架實現互聯互通，是全國統一電力大市場搭建的重要支撐，該機構認為仍將是重點建設方向。

值得注意的是，AI的盡頭是電力，AI發展催生電力需求，電網建設成為重中之重。

微軟CEO納德拉曾表示，當前AI發展最大瓶頸並非算力不足，而是電力短缺。他預測，全球數據中心用電量將在2030年逼近千億度級別。

近日，英偉達（NVDA.US）計劃舉辦一場私人峰會，邀請專注於解決數據中心電力問題的初創公司參加，這些問題可能會阻礙人工智能的發展。

上述判斷將電網從傳統基礎設施推向了支撐數字經濟與AI革命的戰略基礎設施高度。無論是國內東數西算工程的大規模算力集羣，還是海外科技巨頭的數據中心擴張計劃，都離不開穩定、充沛且智能化的電力網絡支撐。

因此，AI不僅催生了算力硬件的需求，更直接點燃了從發電、輸電到配用電全鏈條的電網升級與投資熱情。國內電力設備產業鏈有望從中直接受益。

 作者|飛魚