花旗：下調華潤電力(00836)目標價至19港元 評級降至「中性」

智通財經APP獲悉，花旗發佈研報稱，下調華潤電力(00806)目標價11.6%，從21.5港元降至19港元，評級從「買入」降至「中性」。花旗表示，下調對燃煤電價的預期，2026年現預測將降低3.5%，主要原因是在廣東所簽署的合同。同時，燃煤電廠的單位燃料成本上升。因此將該公司2026年純利預測下調8.3%，2027年純利預測下調7.9%。

該行將對該公司的評級降至「中性」而非「沽出」，是因為其2025年預期股息率為6.4%，雖然可以接受，但仍低於其同行華能國際電力(00902)的8.5%，派息比率40%，也低於華能的50%對於2026年的預測，該行更傾向於選擇中國電力設備供應商而不是運營商，因為后者可能因中國沒有電力短缺而面臨市場電價下降帶來的利潤率下降。