分析師稱Synopsys是一項明智的人工智能賭注

在Synopsys，Inc（納斯達克股票代碼：SNPS）周三公佈季度業績后，華爾街分析師重新對其評級。

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Synopsys公佈的第四季度業績強於預期，調整后每股收益為2.90美元，收入為22.6億美元，均略高於分析師預期。

對於2026財年，Synopsys預計將每股收益調整為14.32美元至14.40美元，收入在95.6億美元至96.6億美元之間，遠高於共識預期。

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美國銀行證券分析師Vivek Arya將Synopsys從中性上調至買入，並將價格目標從500美元上調至560美元。

羅森布拉特（Rosenblatt）分析師布萊爾·阿伯內西（Blair Abernetthy）維持Synopsys的買入價格目標為560美元。

摩根大通分析師Harlan Sur重申了Synopsys的超重評級，並將價格目標從600美元提高至650美元。

美國銀行證券：Arya認為Synopsys是2026年獲得人工智能曝光的一種有吸引力的、測試值較低的方式。

該分析師指出，該公司降低了中國和英特爾公司（納斯達克股票代碼：INTC）收入的風險，同時受益於Ansys的強勁勢頭，為明年的股價和每股收益創造了潛在的上漲空間。

他仍然更喜歡Cadence Design Systems，Inc（納斯達克股票代碼：CDNS）作為他在電子設計自動化（EDA）領域的首選，因為其更強勁的有機增長、股份收益潛力、更深的臺灣半導體制造股份有限公司（紐約證券交易所股票代碼：TSB）風險敞口、更高的自由現金流利潤率和更清潔的資產負債表。

Arya強調了幾個潛在的每股收益驅動因素，包括英特爾贏得更多代工客户、對Synopsys與Ansys聯合產品的強勁需求、物理人工智能和機器人領域的擴大機會以及中國可能的復甦。

Arya預計第一季度收入為23.9億美元，調整后每股收益為3.55美元。他預計財政收入為96.1億美元，調整后每股收益為14.37美元。

羅森布拉特：Abernethy説，Synopsys第四季度的收入略高於預期，這得益於Ansys整整一個季度的貢獻，Ansys同比增長約10%。

這位分析師指出，知識產權（IP）仍然是一個薄弱環節，由於早期的產品失誤，中國出口限制和與鑄造相關的延迟，IP佔總收入的比例降至18%。

從有機角度來看，收入同比下降約3%，而EDA本季度增長約6%，2025財年增長7%，但受中國收入下降18%的影響。

Abernetthy表示，2026財年將帶來后半部分知識產權適度增長，EDA增長接近8%，Ansys的有機增長約10%。

阿伯內西預計第一季度收入為23.9億美元，調整后每股收益為3.55美元。他預計財政收入為96.4億美元，調整后每股收益為14.35美元。

摩根大通：蘇爾表示，Synopsys報告的主要是在線業績，但在Ansys貢獻了第一個完整季度后，利潤率和積壓情況顯示出上行。

該分析師稱2026財年為「過渡年」，指引大致一致或略有保守，這意味着一旦剝離資產和Ansys收入，核心EDA將實現高個位數增長，Design IP將實現低至中等個位數增長。

他強調了114億美元的積壓，儘管中國面臨阻力和英特爾路線圖的轉變，但由於硬件實力、領先的軟件和大型IP計劃的推動，積壓的資金仍達114億美元。

Sur預計第一季度收入為23.9億美元，調整后每股收益為3.55美元。他預計財政收入為96.5億美元，調整后每股收益為14.39美元。

SNPS價格行動：Synopsys股價周四公佈時下跌0.59%，至473.03美元。

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照片：Shutterstock