Oracle 2026財年第二季度盈利電話會議記錄

甲骨文公司（NYSE：ORCL）在周三收盤后公佈了第二季度財務業績。

甲骨文2026財年第二季度財報電話會議記錄如下：

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操作者

您好，感謝您的支持。我的名字是蒂芙尼，今天我將擔任您的會議接線員。此時，我歡迎大家參加Oracle Corporation FY26第二季度財報電話會議。所有線路均處於靜音狀態，以防止出現任何背景噪音。演講者發言后，將進行問答環節。如果您想在此期間提出問題，只需按Star，然后按電話鍵盤上的數字1即可。我現在想將電話轉給投資者關係主管Ken Bond。先生，請繼續。

肯·邦德（投資者關係主管）

謝謝你，蒂芙尼。大家下午好，歡迎參加Oracle 2026財年第二季度財報電話會議。今天的電話會議包括董事長兼首席技術官Larry Ellison、首席執行官Mike Sicilian、首席執行官Clay Magouyrk和首席財務官Doug Kehring。我們的投資者關係網站將提供新聞稿和財務表格副本，其中包括GAAP與非GAAP對賬、其他補充財務信息以及最近購買Oracle Cloud服務或上線Oracle Cloud的許多客户的列表。

提醒您，今天的討論將包括前瞻性陳述，我們將討論與我們業務相關的一些重要因素。這些前瞻性陳述還受到風險和不確定性的影響，可能導致實際結果與今天做出的陳述存在重大差異。因此，我們警告您不要過度依賴這些前瞻性陳述，並鼓勵您審查我們最新的報告，包括我們的10 K和10 Q以及任何適用的修訂。最后，我們沒有義務修改我們的業績或這些財務報表。在回答問題之前，我們將首先發表一些準備好的講話，我現在把電話轉給邁克。

Larry Ellison（董事長兼首席技術官）

不，實際上是我。肯，謝謝。

Doug Kehring（執行副總裁兼運營主管）

這是道格。由於與我們即將公佈的數字相關，以下內容適用於第二季度的結果和我們對第三季度的指導。首先，我們將討論我們的財務狀況：不變的貨幣增長率，因為這是我們管理業務的方式。其次，我們將以非GAAP為基礎提供我們的數據，除非我們另有説明。最后，就貨幣而言，它對第二季度的收入產生了1%的積極影響，對收益產生了0.03美元的積極影響。

對於第三季度，假設貨幣匯率保持與現在相同，則貨幣應對收入產生2至3%的正影響，並對每股收益產生0.06美元的正影響，具體取決於四捨五入。就第二季度的業績而言，我們又取得了出色的季度執行。受與Meta、Nvidia和其他公司簽署的合同的推動，本季度剩余績效義務（LPO）為5，233億美元，比去年增長433%，自8月底以來增加了680億美元。隨着我們繼續實現客户積壓的多元化，預計將在未來12個月內得到確認的LPO同比增長了40%，而上季度和去年分別為25%和21%。

包括應用程序和基礎設施在內的雲總收入增長了33%，達到80億美元，較去年報告的24%增長率顯着加快。雲收入目前佔Oracle總體收入的一半。雲基礎設施收入為41億美元，增長66%，其中圖形處理器相關收入增長177%。Oracle的雲基礎設施業務的增長速度繼續快於我們的競爭對手。雲數據庫服務收入增長30%，自主數據庫收入增長43%，多雲消費增長817%。雲應用程序收入為39億，增長11%。

我們的戰略后臺應用程序收入為24億美元，增長了16%，隨着我們完成將基於行業的雲應用程序和融合雲應用程序合併到全球每個地區的一個銷售組織下，我們看到交叉銷售協同效應不斷增加，預計這將推動未來更高的雲應用程序增長率。本季度總收入為161億美元，增長13%，高於去年第二季度9%的增長率。營業收入增長8%，達到67億美元，延續了總收入加速增長的趨勢。非GAAP每股收益為2.26美元，增長51%，而GAAP每股收益為2.10美元，增長86%。由於出售Ampere Computing的權益，本季度我們獲得了27億美元的税前收益。

至於現金流，第二季度的營業現金流為21億美元，自由現金流為負100億美元，資本支出為120億美元，反映了為支持我們加速增長而進行的投資。請注意，我們的絕大多數資本支出投資都是用於進入我們數據中心的創收設備，而不是用於通過租賃共同覆蓋的土地、建築物或電力。在完工的數據中心和隨附公用事業交付給我們之前，Oracle不會支付這些租賃費用。相反，設備資本支出是在數據中心生產周期的后期購買的，這使我們能夠在向簽約客户和承諾客户提供雲服務時快速將支出的現金轉化為收入。

在為我們的增長提供資金方面，我們在公共債券市場、銀行和私人債務市場的整個債務結構中有多種來源可供選擇。此外，還有其他融資選擇，客户可能攜帶自己的芯片安裝在我們的數據中心，供應商可能租賃芯片而不是出售芯片。這兩種選擇都使Oracle能夠同步我們的付款與收據，並且借款量遠低於大多數人的建模。作為基本原則，我們期望並致力於維持我們的投資級債務評級。

轉向指導讓我從第二季度增加的LPO對我們未來業績的影響開始。這些預訂中的絕大多數與我們近期擁有可用產能的機會有關，這意味着我們可以更快地將增加的積壓轉化為收入。結果是，我們現在預計27財年將增加40億美元的收入。我們的一整年。26財年670億美元的收入預期保持不變。然而，考慮到本季度增加的LPO，從明年開始可以迅速貨幣化。我們現在預計2026財年資本支出將比第一季度后我們的預測高出約150億美元。最后，我們相信我們的客户積壓處於健康水平，並且我們擁有成功執行的運營和財務實力。

雖然我們繼續經歷對雲服務的巨大且前所未有的需求，但只有在滿足盈利能力要求並且資本以優惠的條件獲得時，我們纔會尋求進一步的業務擴張。由於它與第三季度的具體指導有關，雲總收入以固定貨幣計算預計將從37%增長到41%，以美元計算預計將從40%增長到44%。以固定匯率計算，總收入預計將從16%增長到18%，以美元計算，總收入預計將從19%增長到21%。非GAAP每股收益預計將增長12%至14%，以固定貨幣計算為1.64至1.68美元，以美元計算為16%至18%，以美元計算為1.70至1.74美元。然后我就把它交給克萊。

Clay Magouyrk（聯席首席執行官）

謝謝道格。我們的基礎設施業務同比加速增長66%。您很清楚對人工智能基礎設施的強勁需求，但OCI的多個部門也在推動這種加速增長率，包括雲、本地專用區域和多雲。我們在基礎設施中的能力多樣性使我們與人工智能基礎設施新雲區分開來。我們獨特的基礎設施和應用程序組合使我們與其他超大規模運營商區分開來。我們為全球產能交付制定了雄心勃勃的可實現目標。OCI目前運營着147個面向實時客户的地區，並計劃再運營64個地區。上個季度，我們向客户移交了近400兆瓦的數據中心容量。我們本季度的圖形處理器容量也比第一季度增加了50%。我們位於德克薩斯州阿比林的超級集羣即將交付超過96，000件Nvidia Grace Blackwell GB 200百件。本季度我們還開始向客户提供AMD MI300 X容量。我們的產能交付步伐持續加快。

我們繼續看到對培訓和推理人工智能基礎設施的強勁需求。在接受客户合同之前，我們遵循非常嚴格的流程。這一流程確保我們擁有所有必要的要素來為客户帶來對我們業務有意義的利潤率成功。我們分析了數據中心建築的土地和電力、施工各個階段的組件供應（包括圖形處理器、網絡設備和光學器件）勞動力成本以及設計、建造和運營的低壓工程能力、收入和盈利能力以及所需的資本投資。只有當所有這些組件結合在一起時，我們纔會接受客户合同，並相信我們能夠以最高質量按時交付。正如Doug所説，本季度我們額外簽訂了680億美元的LPO合同。這些合同將迅速為我們的基礎設施業務增加收入和利潤率。我們將繼續仔細評估所有未來的基礎設施投資，只有在所有必要組件之間保持一致以確保為客户提供有利可圖的交付時纔會進行投資。

對於我們許多零售和消費客户來説，假期是高峰期。OCI有責任提供最安全、最高性能和最高可用性的基礎設施，以滿足這些客户所需的規模。Uber目前在OCI上的核心數量已超過300萬個，為有史以來最高的流量提供了支持。今年萬聖節，TEMU在黑色星期五和網絡星期一的活動中擴展到了近100萬個核心。此外，我們還在迄今為止規模最大、最成功的假期期間為零售和其他應用程序中的數千名其他客户提供了支持。OCI正在不斷擴展功能和服務。我們最近推出了Accelerron，為所有OCI客户提供增強的網絡服務以及我們的AI Agent服務等其他服務。然而，我們無法自己提供一切，我們依賴快速擴大的合作伙伴社區來提供OCI上的最佳體驗。我們添加了Google、OpenAI和XAI的新人工智能模型，以確保我們的客户擁有最新、最強大的人工智能功能。在Broadcom和帕洛阿爾託等合作伙伴的推動下，我們的市場消費量同比增長了89%。這些合作伙伴通過在OCI上構建SaaS業務來推動OCI消費。Palo Alto在oci和Cyber Area上發佈了SASE和PRISMA訪問平臺，New Fold Digital繼續快速擴大業務規模。這些合作伙伴關係使我們的生態系統更加豐富，從而幫助我們的客户，隨着我們的合作伙伴在我們的基礎設施上構建解決方案，這種增長直接轉化為更多的OCI增長。

Oracle數據庫服務跨所有云的需求不斷增加多雲數據庫消費量同比增長817%。本季度我們推出了11個多雲區域，使我們在AWS、Azure和GCP上實現了45個區域的實時直播，並計劃在未來幾個月內再推出27個區域。我們看到客户需求不斷增加，已確定的渠道中有數十億美元。本季度我們推出了兩個重要的多雲計劃。第一個是多雲通用積分，它使客户能夠一次性承諾Oracle數據庫服務，並在任何雲中的任何地方以相同的價格和靈活性使用它們。第二個是我們的多雲渠道經銷商計劃，該計劃使客户能夠通過其首選的渠道合作伙伴採購Oracle數據庫服務。我們還跨不同雲推出了九項服務，例如Oracle Autonomous AI Lakehouse。最佳服務、普遍可用性、一致且簡單的定價和採購以及合作伙伴支持的結合正在加速我們整個客户羣中Oracle數據庫服務的採用。OCI是個人客户唯一可用的完整雲。我們推出了專門的區域25，該區域僅提供三個機架的完整功能。OCI也是唯一一個讓合作伙伴能夠通過我們的Alloy計劃成為雲提供商的雲，我們的新足跡適用於所有Alloy提供商。專用區域和合金消費量同比增長69%。我們在阿曼為IFCA Group推出了一個專門的區域，NTT Data和軟銀本季度各推出了一個合金區域。這使得我們的實時專用區域達到了39個，並計劃增加25個。

謝謝拉里。由於道格分享了以不變美元計算的13%的總收入增長，我認為值得注意的是，這是連續三個季度總收入增長達到兩位數。因此，一個堅實的季度，我們看到更好的日子在我們面前。讓我再進一步分解一些數字，我會用固定匯率來表示。雲應用收入增長了11%，這使我們的年化運行率達到了160億美元。Fusion ERP，增長17%。Fusion SCM，上漲18%。Fusion HCM增長14% Netsuite增長了13%。Fusion CX在我們的行業雲中增長了12%，特別是酒店建築零售、銀行、餐館、地方政府和通信領域的增長了21%。因此，大基礎上的大增長率。在我們的醫療保健業務中，我們目前有274名客户在使用我們的臨牀人工智能代理進行生產，並且這個數字每天都在持續增長。此外，在醫療保健領域，我們全新的基於人工智能的門診EHR已廣泛上市，並已獲得美國監管機構的批准。最后，在第三季度的醫療保健領域，我們預計我們的預訂量和收入都將大幅加速。因此，整體雲應用程序在更大的基礎上增長了11%。這非常有意義，因為我們認為這項業務未來將繼續加速發展。我們在實現這一增長的同時，還在世界許多地區進行了重大的銷售人員重組。這是我們一直在談論的事情。多年來，這就是我們后臺應用程序之間的協同效應。在我們的行業應用程序中，我們看到越來越多的交易，其中我們的行業應用程序正在拉動融合，或者Fusion Apps正在拉動行業應用程序。由於看到越來越多的交易，我們也看到了包含更多組成部分的更大交易。因此，最近我們將行業應用程序銷售團隊和Fusion銷售團隊合併爲一個銷售組織。這使我們的賣家能夠與我們的客户進行更具戰略性的Oracle對話，以提高銷量並增加銷量。然后，當您想到我們龐大的本地應用程序客户羣時，這些戰略對話正在推動升級。您以前聽過我們説過，與支持收入相比，僅將客户轉移到雲即可增加3- 5倍的年收入。現在，最重要的是，銷售團隊的頂層、One Oracle、Go to Market、One Oracle Go-to Market促使行業套件考慮將我們的人工智能數據平臺與這套無與倫比的應用程序套件結合起來。這為我們的客户創造了一個令人難以置信的獨特機會，讓他們能夠從企業級人工智能中快速獲得價值。這種組合使客户能夠將行業領先的基礎模型與公司特定的專有數據結合起來。正如Larry提到的，其中大部分來自Oracle應用程序。當然，AIA數據平臺還可以與非Oracle應用程序、MongoDB或Snowflake對象存儲等競爭數據源，甚至是完整的定製非結構化數據相結合。因此，我們認為這使我們的客户能夠非常輕松地構建企業湖泊，人工智能代理和應用程序，這些應用程序利用內置的，而不是固定的，而是內置的人工智能來改變他們的業務。所以我再説一遍，人工智能當然是一個很好的OCI遊戲，但對甲骨文來説，它也是一個更廣泛的軟件遊戲。它也推動了我們應用程序和數據庫業務的增長。讓我重點介紹一下通信行業的幾個關鍵勝利。Digital Bridge持有精選的RP和scm阿提哈德·薩拉姆電信scm、摩托羅拉解決方案RP、SCP、NCX TIM Brazil是巴西5G領導者，剛剛簽署了一項新的五年擴張計劃，以加速人工智能的採用並大規模改變客户體驗，所有這些都是基於oci。實際上，這份為期五年的協議是一次擴展，是自TIM巴西於2021年全面數據中心遷移到oci以來開始的合作伙伴關係的延伸。因此，他們現在正在構建人工智能代理來支持真正的客户互動，包括使用CONTA代理，該代理可以比較客户月份的賬單並自動解釋差異。已處於試點階段，問題解決速度提高了18%。隨着推出的繼續，基於OCI的人工智能代理預計會得到進一步的改進。他們正在進行24個項目。其中七個已在短短几個月內投入生產，另外六個即將推出，全部由多雲架構支持，Oracle是關鍵的人工智能基礎設施合作伙伴。由於首次推出，客户滿意度提高了16%，呼叫中心流量管理的準確性達到了90%，從而使客户的服務時間縮短了30%，網絡故障干預減少了15%，所有這些都使用了預測分析。再次是在oci中構建的人工智能副駕駛。因此，我們是TIM巴西的人工智能引擎，可以在全國範圍內實現金融服務的個性化。CoreCivic選擇了企業資源管理局、企業資源管理局NHCM Prime Life Technology企業資源管理局、國家資源管理局我可以繼續説下去。這些勝利，但我認為它給您帶來了大量多支柱勝利的味道，以及為什麼我們為后臺和前臺的客户提供如此多不同的選擇如此重要。在上線方面，本季度我們有330個雲應用程序客户上線。這是每天多次生命。維珍大西洋航空於9月上線Fusion RP、HCM和薪資單。Broadridge最近剛剛重新啟動了Fusion RP和Delivergo的直播。LitePoint Health剛剛上線了他們的第三波融合、企業資源管理、供應鏈管理和HCM。沙特電信已上線Fusion SCP，很快就會推出RP和HCM。DocuSign現在在Fusion Data Intelligence上上線，同樣，我可以繼續與本季度的330個人一起談論Go生活，讓您瞭解我們最近經歷的一些真正重要的Go生活。雲應用程序遞延收入增長14%。這高於雲應用程序收入增長11%。只是爲了強調我之前的聲明，即我們預計應用程序增長將持續加速。因此，全面穩定的四分之一。我們處於專注於統一銷售的銷售重組的后臺。在我們的應用程序產品組合中。我們看到雲應用程序出現了明顯的人工智能光環效應，這正在推動升級。我們的人工智能數據平臺與我們的應用程序相結合絕對是對話的改變者，它將Oracle數據庫和我們所有的應用程序帶入了現代AgentIQ企業的中心。展望未來，我們在龐大且不斷增長的管道上表現良好，我預計收入和盈利增長將在更大的基礎上加速。這樣，肯，我就把它還給你。

總而言之，我們基礎設施業務的四個部門正在以令人難以置信的速度增長。基礎設施業務正在以令人難以置信的速度增長。這將有助於我們未來幾個季度基礎設施收入的持續加速。客户選擇OCI是因為它的性能、優化的架構、對安全性的不懈關注、一致的低且可預測的定價以及無與倫比的數據庫和企業集成深度。這些優先事項從一開始就是我們的戰略，也是這種增長背后的驅動力。OCI正處於不斷的重塑狀態，當您結合我們提供最佳性能、效率和安全性的承諾時，您可以看到我們為客户帶來的價值。隨着我們看到客户對雲基礎設施服務的需求不斷增長，我對接下來的事情感到無比興奮。然后交給拉里。

Larry Ellison（董事長兼首席技術官）

非常感謝克萊。多年來，Oracle在三個重要領域開發了軟件：數據庫、應用程序和Oracle雲。我們使用人工智能來製作我們的數據庫軟件和雲。自主的。軟件消除了人力和人為錯誤，從而降低了運營成本，並使我們的系統更快、更可靠、更安全。現在，隨着Oracle AI數據庫和Oracle AI數據平臺的開發。我們將把軟件的三層疊加在一起，以解決另一個非常重要的問題。支持最新、最強大的AI模型對所有私有企業數據進行多步推理，同時保持數據的私密性和安全性。在公共數據上訓練人工智能模型是歷史上增長最快的業務。人工智能模型對私人數據的推理將是一項更大、更有價值的業務。Oracle數據庫包含世界上大部分高價值私人數據。Oracle應用程序還持有大量異常有價值的私人數據。Oracle雲包含所有頂級人工智能模型。OpenAI、ChatGPT、XAI、Grok、Google Gemini和Meta LLaMA。Oracle的新數據庫和人工智能數據平臺，以及最新版本的Oracle應用程序使所有這些人工智能模型能夠對您的數據庫和應用程序數據進行多步推理，同時保持數據的私密性和安全性。我們所有的數據庫和應用程序客户想要的。這樣做是因為他們第一次獲得所有數據的統一視圖。人工智能模型可以通過對所有數據庫、所有應用程序進行推理來響應單個查詢，並處理所有數據。從整體上了解您的數據。人工智能模型加上Oracle人工智能數據庫和人工智能數據平臺的結合打破了隔離和碎片化數據的牆壁。Oracle AI數據平臺使人工智能模型可以訪問您的所有數據、您的所有數據。不僅僅是Oracle數據庫和Oracle應用程序。Oracle數據庫和Oracle應用程序中的數據，但來自其他數據庫的數據。任何雲的雲存儲，甚至來自您自己的自定義應用程序的數據都可以使用Oracle AI數據平臺訪問人工智能模型。使用我們的人工智能數據平臺，您可以統一所有數據並對所有數據進行推理。您使用最新的人工智能模型。這是最終解鎖所有價值和所有數據的關鍵。很快，通過人工智能的鏡頭，您將能夠看到您企業中發生的一切。邁克，交給你了。

Mike Sicilia（聯席首席執行官）

肯·邦德（投資者關係主管）

謝謝，邁克。蒂芙尼，請您投票。觀眾提問。

操作者

在這個時候如果您想問問題，請按星號鍵，然后按電話鍵盤上的數字1。要撤回您的問題，只需按星號1即可。再次，我們將暫停片刻來編制問答名單。您的第一個問題來自德意志銀行的Brad Zelnick。請繼續。

德意志銀行分析師

謝謝祝賀馬赫什和團隊在本季度建立了大量產能，並特別向他們致敬。我的問題是問克萊，或者道格。Oracle顯然是最複雜的人工智能客户的首選目的地，但這是一個資本密集型得多的主張，與Oracle以前從事的任何業務不同。非常具體地説，Oracle需要籌集多少資金來為其未來的人工智能增長計劃提供資金？

Clay Magouyrk（聯席首席執行官）

謝謝你的問題，布拉德。這是克萊。所以，聽着，我將分兩部分回答這個問題。首先，讓我告訴你為什麼很難回答這個問題。沒錯是的我認為很多人不明白的是，我們實際上有很多不同的選擇來向客户提供這種能力。顯然，人們有這樣的想法，那就是我們提前購買所有硬件。正如我在財務上談到的那樣。在分析師會議上，我們實際上不會為這些大型數據中心承擔任何費用，直到它們真正投入運營。那麼接下來，你如何付款以及進入數據中心的東西的現金流是什麼樣的？嗯，我們還有一些其他有趣的模型，我們一直在研究其中之一是客户實際上可以自帶芯片。在這些模型中，Oracle顯然不必為該模型預先承擔任何資本支出。同樣，我們正在與不同的供應商合作開發不同的模型，其中一些供應商實際上對租用容量而不是出售容量的模型非常感興趣。正如您可以想象的那樣，這會帶來不同的現金流影響，這些影響是有利的，並減少了Oracle所需的總體借貸需求和資本。因此，正如您可以想象的那樣，當我們考慮所有這些承諾時，我們將使用一系列和多種承諾，以便我們最大限度地降低總體資本成本，並且在某些情況下，我們將籌集自己的資金作為其中的一部分。我認為重要的是讓每個人都明白我們致力於維持投資級債務評級。所以現在要給你一些更多細節，我想説的是，我們已經閲讀了很多分析師報告，我們也閲讀了相當多的報告，顯示預期超過1000億美元。對於Oracle來説，完成這些構建。根據我們現在看到的情況，我們預計我們需要的資金將比這個金額更少，如果不是大大減少的話，來資助這項建設。希望這能回答你的問題，布拉德。

德意志銀行分析師

是的，謝謝。這是非常有幫助的，謝謝你回答這個問題。

Melius研究分析師

你的下一個問題來自Melius Research的Ben Reitzes。請繼續。嘿夥計們，非常感謝。謝謝。很高興與你交談。鑑於這個問題的答案，OCI利潤率的路徑對於提高EBITDA和現金流似乎非常重要。因此，在分析師會議上，您表示人工智能工作負載的利潤率和OCI的利潤率會。在30%至40%範圍內。在客户合同的有效期內。我想我的問題是，您所有OCI數據中心的人工智能利潤率需要多長時間才能達到這個水平，以及需要採取什麼措施才能達到這個水平？是的，謝謝你的問題，本。聽着，答案是這確實取決於。所以好消息是這樣。

Clay Magouyrk（聯席首席執行官）

正如我前面提到的，在數據中心真正建立並運行之前，我們實際上不會為數據中心承擔任何費用。然后我們高度優化了一個流程，通過這個流程，我們實際投入了產能，然后能夠將其移交給客户。這意味着，在沒有我們談論的那種收入和毛利率概況的情況下，我們產生費用的時間實際上是幾個月的數量級。因此，在這種情況下，這個時間段並不重要。所以幾個月的時間並不長。實際上更重要的是我們在線數據中心的總體組合，以及它們與我們在世界各地擴展的總量相比的增長方式。因此，我認為，當我們經歷這個建設階段時，現在我們正處於一個非常快速的建設階段，而大部分容量都沒有在線。顯然，總結構將會更低。但由於我們實際上是在線獲得大部分產能，這確實是我們的重點，因此快速提高利潤率的最佳方法是實際上走出去並更快地交付產能。這很快就會結束，確保我們所有人工智能數據中心的毛利率達到30%至40%。

花旗分析師

你的下一個問題來自花旗集團的泰勒·拉德克。請繼續。是的，謝謝你回答這個問題。這個問題是問拉里或者克萊的因此，甲骨文已經明確地將自己確立為人工智能實驗室（在某些情況下是企業客户）的領先人工智能基礎設施提供商的地位。您如何看待銷售額外平臺服務（例如數據庫中間件、產品組合的其他部分）的機會，就像我們在公共雲空間早期看到的雲提供商添加這些服務的方式一樣？您認為新興人工智能平臺作為服務市場與傳統雲平臺作為服務市場有哪些相似之處或差異？謝謝

Larry Ellison（董事長兼首席技術官）

首先，讓我從傳統的雲和傳統的Oracle數據庫開始。我認為我們在那里做的最大的改變是讓我們的數據庫在每個人的雲中都可用。所以你可以在谷歌或亞馬遜購買Oracle數據庫。它可以在Microsoft Azure和OCI上使用。所以這是最多的，也許這是我們邁出的第一步。我們稱之為多雲，實際上我們將OCI數據中心嵌入到其他雲中，以便他們獲得最新、最好版本的Oracle數據庫。我們做的第二件事是實際上轉換了Oracle數據庫或向Oracle數據庫添加了功能，以允許您對所有數據進行載體化。所以這是一個載體數據庫。有人稱其為人工智能數據庫。因此，它的設計目的是為模型提供數據。然后，一旦您將數據進行載體化，您就可以將人工智能模型置於其之上，人工智能模型可以理解數據庫中的內容並對數據庫中的數據進行推理。因此，我們認為，讓數據在我們的數據庫中可用，人工智能模型也可以訪問，可以顯着增加數據的價值。我們認為這非常。到目前為止，其他大型數據庫還沒有能夠做到這一點。我們可以做到這一點並確保您的數據安全。這是更大的問題之一。我們必須擴展它，保持一切可靠性，確保它的安全，而且我們實際上必須將所有這些功能和功能添加到Oracle數據庫中。這就是第二步。首先，多雲。其次，將所有數據進行載體化並使其可訪問。所有流行的人工智能模型。第三步。嗯，你知道，我們為這些人工智能模型提供Oracle數據、Oracle數據庫數據真是太好了，但公司實際上擁有沒有存儲在Oracle數據庫中的數據，也沒有存儲在Oracle應用程序中的數據。因此，我們建立了一個人工智能湖邊，我們稱之為人工智能數據平臺，它實際上指向並將您的所有數據進行載體化，無論它是否在。不同雲中的對象存儲，無論是定製應用程序，還是在另一個數據庫中。它確實會獲取您的數據，對數據進行編目，對其進行載體化並允許。LLM對所有數據進行多步驟推理。現在真正值得注意的是，考慮提出一個查詢，提出一個問題，模型就會查看所有數據。通常，當你問一個問題時，你必須把它指向這個數據庫或這個應用程序。你不能説，聽着，我只是想知道。我應該賣給誰的下一個客户。我是一個銷售員。我想查看我所在地區的所有賬户，看看誰是我所在地區的最佳潛在客户。嗯，這意味着查看合同數據，意味着查看公開可用的數據。這意味着要查看我們的銷售系統、我們的支持系統，所有這些獨立的系統。好吧，突然間所有數據都統一了。我們會獲取您所有的數據並將其統一。這樣您就可以問一個問題。人工智能模型都可以找到這個問題的答案，無論它位於什麼數據存儲中。這確實是一個獨特的主張。我們認為這將極大地加速我們數據庫和雲的使用。

Jefferies分析師

您的下一個問題來自Jefferies and Company的Brent Thill。請繼續。向Larry和Clay詢問您的基礎設施的可替代性？你要做什麼。將數據中心從一個客户轉換到另一個客户，例如如果其中一個較大的客户無法付款？是啊

Clay Magouyrk（聯席首席執行官）

謝謝，布倫特。因此，我認為首先要理解的是，我們為人工智能基礎設施提供的雲與我們為所有客户提供的雲完全相同，我們在OCI之初就圍繞純金虛擬化以及我們執行硬件安全擦除等事情的方式做出了具體選擇。但我提出這一點的原因是，舉個例子，現在任何擁有信用卡的人都可以出現並註冊我之前談到的數百個地區中的任何一個地區。你可以在幾分鍾內啟動一臺光禿禿的計算機，最后，你可以關閉它，我會回收它，我可以在不到一個小時內將其交給另一位客户。因此，當你問這個問題時，嗯，需要多長時間才能將容量從一個客户轉移到另一個客户？大約有幾個小時。實際上，我認為這個問題的必然結果是，那麼，客户需要多長時間才能採用它？值得慶幸的是，我們在我們的平臺上吸引700多名人工智能客户方面擁有豐富的經驗，其中包括絕大多數已經在oci上運行的大型模型提供商。當我們給他們容量時，他們通常會在兩到三天內用完該容量。當我考慮需要多長時間才能獲得容量並將其交給另一個客户時，這並不是一個費力的過程。這不是一個獨特的過程。我想説的是，我認為很多人沒有意識到我們的雲實際上一直在發生。所以，你知道，我們有很多客户可能會註冊幾千個一種類型的gpu，然后他們會回來説，好吧，實際上，你知道，我想在其他地方獲得更多的容量。你能把這個拿回去嗎？我們整天都在這樣做，我們不斷地轉移客户並增加總淨容量。因此，我們擁有技術，我們有一個安全的基礎來做到這一點，我們也有一個需求很大的客户基礎，這樣每當我們發現自己的容量沒有被使用時，它就會很快被分配和配置。

Sanford Bernstein分析師

您的下一個問題來自馬克·莫德勒（Mark Moerdler）與桑福德·伯恩斯坦（Sanford Bernstein）的作品。請繼續。非常感謝你回答我的問題，並祝賀本季度。道格，今晚早些時候你給了我一些顏色，我想深入研究。克萊在財務分析師會議上展示了一張幻燈片，他展示了一個數據中心的收入和支出。道格和克萊，你們能談談同一個數據中心的現金流嗎？從數據中心的承諾開始，然后是硬件，以及這些承諾如何轉化為現金流？肯定的：第然后是如何跨多個數據中心推廣。任何顏色都會非常欣賞。

Clay Magouyrk（聯席首席執行官）

當然.很高興回答，馬克。因此，正如我們在這次電話會議早些時候談到的那樣，它從實際的數據中心本身及其電力容量開始。我們構建數據中心的方式是，在完全交付和配置並適合用途之前，我們不會產生現金費用。因此，這實際上取決於數據中心內部容量的現金流。正如我前面談到的，這實際上取決於我們用於採購的業務模式和財務模式，在某些情況下，客户實際上想要自帶硬件，在這種情況下我們沒有任何資本費用。而且它真的就在周圍。數據中心本身，可能是一些網絡設備，以及人力成本。我們還有其他模式，供應商希望租用該容量，在這種情況下，這些租金支付在為客户提供容量時開始。因此客户現金流就進來了。然后我們將這些現金流並將其推給所有不同的供應商。顯然，Oracle採用自己的現金，預付硬件費用，然后投入容量。這顯然是前期現金密集型的。然后還有未來幾年的折舊計劃。因此，這實際上取決於每個人使用的確切業務和財務模型。數據中心的。然后你問，好吧，它們是如何分層在一起的？好吧，謝天謝地我們不需要微積分。基本的，基本的算術就足夠了，因為它們實際上只是一層一層地疊加在一起。因此，如果你有一個數據中心的時間表和第二個數據中心的時間表，現金流加在一起。顯然，如果數據中心更快地投入使用，您將更快地獲得費用和收入。如果數據中心遷出，那麼費用和收入也會遷出。

Sanford Bernstein分析師

這非常有幫助。我很感激

古根海姆證券分析師

您的最后一個問題來自古根海姆證券的Don Difucci。請繼續。我不會讓你吻我的戒指。實際上是約翰·迪富奇。不管怎樣，我很抱歉。聽着，我關於基礎設施的很多問題已經被問過了，它們確實很重要，因為這是很重要的一部分。這是你成長的重要組成部分。但我有一個關於應用程序業務的問題。邁克，你説過今年的申請將會加速。當您所有大型SaaS同行的觀點恰恰相反時，為什麼您對這項業務充滿信心？增長正在減速。特別是因為我們去年對Oracle的應用程序業務也有類似的想法。直到第四節我們才真正開始看到這一點。我們在該領域聽到了一些關於Oracle走向市場運動的消息，其中應用程序和基礎設施更多地結合起來，而不是分開，您在這里還談到了將垂直和水平應用程序團隊結合起來。是這樣嗎？主要是上市嗎？產品是否還有更多內容或我們應該考慮的其他問題？謝謝

Mike Sicilia（聯席首席執行官）

謝謝你的問題。先我認為這是多種因素的結合，但讓我從我認為行業正在發生的事情開始。我們所有的競爭對手基本上都從事同類最佳業務，因為他們並不總體從事應用程序業務。他們不從事后台業務，也不從事行業業務。他們並不是介於兩者之間的一切。它們不在房子的前面、房子的后面和房子的中間。我們是世界上唯一一家銷售完整應用程序套件的應用程序公司。然后您將烘焙的AI光環添加到我們的應用程序中。因此，我們在Fusion中直播了400多個人工智能功能，我已經提到了274名客户在我們的臨牀人工智能代理上直播。這些臨牀人工智能代理是一種新的SaaS。我們的申請只需幾周即可完成。你正在尋找像醫療保健這樣的行業，需要幾個月或幾年的時間才能完成如此規模的任何事情，甚至幾周的時間。順便説一句，約翰，客户正在自己實施這些事情。他們不需要我們幫助他們。你只需推出它們，它們就會起作用。因此，我們從事應用程序行業套件業務。我們正在將人工智能構建到我們的后臺應用程序、前臺應用程序中，我們正在構建也是人工智能代理的應用程序，實際上就是人工智能代理。這就是為什麼您會看到本季度我們的行業應用增長率為21%。我們的Fusion RP增長了17%，SCP增長了18%，HCM增長了14%，CX再次增長了12%，所有這些都在更大的基礎上。那麼我認為下一步就是添加人工智能數據平臺。因此，如果您想要一個行業應用程序套件，那麼您希望創建自己的AI AI代理，您希望在此基礎上創建和解鎖自己的企業數據。我們是唯一的。所有這些。為客户準備的原料。我認為，當你看到客户時，你知道，你厭倦了在最好的產品上花費，因為集成成本太高了，而且很難將人工智能固定在所有這些上，因為你實際上不會在這個過程中淘汰任何東西。我們處於一個非常獨特的位置，我認為我們也開始從數字中看到這一點。John表示，目前應用程序的遞延收入增長了14%，快於本季度11%的收入增長。出於所有這些原因，我對我們的應用程序業務的未來持樂觀態度，認為它將成為Oracle的持續增長引擎。謝謝你，邁克。

古根海姆證券分析師

當你説話的時候，當我想到一個Oracle時，我在心里澄清了一個Oracle時，當我開始聽到它是一個走向市場的運動時，我曾經認為它是一個走向市場的運動。但事情不僅如此。這實際上也是一個產品問題。這就是一切。所以，非常感謝。謝謝

操作者

謝謝你，約翰。這次電話會議的電話重播。將持續24小時。我們的投資者關係網站。感謝您今天加入我們。説完，我現在要把。回電話給蒂芙尼以便結案。女士們、先生們，今天的通話到此結束。感謝大家的加入。您現在可以斷開連接。

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