雷達下：隱藏在眾目睽睽之下的5家小盤股收入複合體

那些花時間在市場安靜角落搜尋的投資者明白了人羣經常忘記的事情。最強大的長期財富機器很少生活在大型股指數寵兒中。他們遠離噪音，經營的企業建立在穩定的需求、保守的資產負債表、可靠的現金流以及與股東分享現金的意願之上。當您找到一家股息收益率高、股息增長穩定且基本面強勁的較小公司時，您通常最終擁有一個永遠不會出現在會説話的頭秀上的複合引擎。

高起始收益率和不斷增長的現金分配的結合是長期複合最可靠的公式之一。隨着時間的推移，6%的收益率每年增長4%或5%，成為總回報的主要貢獻者。當股息得到強勁的自由現金流、低槓桿和一致的經營業績的支持時，它也會變得持久。投資者通過等待獲得報酬。當市場流行時，他們也會得到報酬。即使市場忽視股票，他們也會得到報酬。

較小的公司提供額外的優勢。它們並非普遍擁有。它們不會被無休止地分析。大批量化客並沒有對它們定價完美。它們仍然存在於效率低下的奇妙地帶，紀律嚴明的投資者可以以折扣價獲得優質產品。願意做這項工作並忽略低交易量或陌生名稱的投資者通常會在其他人意識到未來的贏家之前購買它是贏家。

本月，我的注意力範圍內有五家公司，它們非常符合要求。他們不會成為頭條新聞。它們不會吸引大批分析師。他們只是賺錢、扔掉現金、支付股息並悄然成長。這就是長期複合的基礎。

米勒工業公司(NYSE：MLR）Miller Industries是重要企業如何成為傑出的收入複合機器的完美例子。它是牽引和回收設備的領先製造商。拖車磨損了。市政和商業車隊必須取代它們。獨立運營商需要可靠的設備來維持業務。這創造了一個自然的替代周期，產生一致的需求。米勒不需要炒作。它只需要世界繼續前進，世界總是這樣做。

該公司擁有小型工業領域中最強大的資產負債表之一，並且在將收益轉化為自由現金流方面擁有悠久的歷史。管理層以穩健的股息政策獎勵股東，包括在現金積累時發放特別股息。未來的機遇在於穩定的全球擴張、牽引船隊的持續現代化以及鞏固分散行業份額的能力。這是隱藏在眾目睽睽之下的利基工業的教科書例子，通過股息檢查和患者增長悄悄地複合。

巴塞特家俱工業公司（納斯達克股票代碼：BSET）巴塞特家俱是投資者每隔幾年就會重新發現但又再次忘記的公司之一，這正是它經常成為如此划算的原因。這是一家歷史悠久的家俱製造商，垂直整合的業務使其比大多數競爭對手更有效地管理利潤率。Bassett控制着製造和零售分銷，使其在產品質量、客户體驗和定價紀律方面具有優勢。

該公司有一個非常強大的資產負債表，有意義的房地產價值支持業務。它在經濟形勢好時通過定期股息和特別股息返還資本方面擁有悠久的記錄。長期故事與家庭組建、適度但穩定的住房周轉以及巴塞特持續努力精簡運營有關。隨着房地產市場正常化，巴塞特將受益，投資者在等待期間將獲得可觀的收益率。

Getty Realty Corp.（NYSE：GTY）Getty Realty是房地產領域最活躍的收入來源之一。它在全國各地擁有便利店、汽車服務和燃油零售物業，這些物業均通過長期三重淨協議租賃。這些租賃將運營費用轉移給租户，並通過可預測的自動扶梯鎖定租金流。這是您能找到的最簡單、最可靠的REIT模型之一。

事實證明，便利零售在各種經濟環境中都具有顯着的彈性。蓋蒂保持着高入住率、保守的槓桿率和嚴格的收購策略。股息多年來一直穩定增長，因為現金流支持這種增長。長期機會來自於鞏固分散的市場、改善舊網站和支持不斷發展的便利店模式。這是市場經常忽視的經典小盤股收益化合物之一，直到收益率和穩定性變得引人注目而不容錯過。

H2O America（納斯達克股票代碼：HTO）H2O America是基本服務提供商的定義。這是一家在受監管和準監管環境中運營的水和廢水公用事業公司。該業務受益於人口增長、基礎設施老化和對外包市政供水服務需求的增加。每年都會推高需求。水不是一種可自由支配的商品。這就是生活本身，提供它的公司往往享有穩定的現金流和漫長的增長跑道。

H2O America在允許利率調整和成本回收的監管框架的支持下產生可靠的經常性收入。股息得到了現金流的良好支持，擴張機會可以持續數十年。老化的管道、不斷發展的社區以及國家對現代化水基礎設施的需求，都為長期價值創造創造了強大的背景。市場不會關注小型公用事業公司，直到它們的規模擴大一倍。這為紀律嚴明的投資者留下了充足的空間，可以在此過程中積累股票並收集現金。

USCB金融集團（NASDAQ：USCB）USCB金融集團是美國世紀銀行的母公司，是當今最有吸引力的社區銀行故事之一。該公司總部位於南佛羅里達州，這是美國經濟最具活力的地區之一。該銀行花了幾年時間清理信貸、加強資本並改善運營。如今，它是一家運營良好、管理保守的機構，盈利能力良好，在蓬勃發展的市場中的影響力不斷增強。

存款基礎優質。貸款賬簿多元化且承保保守。資本比率很高。經過多年的財務實力建設，該銀行已開始通過股息向股東返還資本，股息在多年內仍有增長空間。具有強勁基本面和強大區域順風的社區銀行往往在擴大規模、擴大市場份額和吸引機構關注的同時穩步增長。股息增長和多重擴張潛力的結合使UCB成為典型的早期銀行復合公司。

這五家公司並不家喻户曉。他們並沒有佔據頭條新聞。他們不需要。他們佔據着經濟中安靜、有利可圖的角落。他們產生穩定的現金。他們向投資者支付真正的股息。他們以資產負債表紀律和長期願景運營。最重要的是，他們還沒有被人羣完全發現。

在一個以噪音為主的市場中，這些更安靜的運營商提供了罕見的東西。他們提供以折扣價購買優質商品、獲得有意義的收入並隨着時間的推移觀察價值複合的機會。真正的複合往往是在雷達下發生的地方。本月，這正是可以找到最佳機會的地方。