Antarity Resources宣佈收購Marcellus和剝離Utica進行戰略交易

丹佛，2025年12月8日/美通社/ -- Antero Resources Corporation（紐約證券交易所：AR）（「Antero Resources」、「Antero」或「公司」）今天宣佈已達成最終協議，收購HG Energy II，LLC的上游資產（「HG Energy」），總對價為28億美元現金加上HG Energy大宗商品對衝賬簿的假設，但須按慣例收盤調整。該交易預計將於2026年第二季度完成，生效日期為2026年1月1日。此外，Antero宣佈已達成最終協議，以現金總代價8億美元出售其俄亥俄州尤蒂卡頁岩上游資產，但須按慣例進行收盤調整。Utica的剝離預計將於2026年第一季度完成，生效日期為2025年7月1日。另外，Ansimmon Midstream（紐約證券交易所代碼：AM）宣佈已達成最終協議，從HG Energy收購中游資產，總代價為11億美元現金，但須按慣例進行收盤調整。Ansimmon Midstream還宣佈，已達成最終協議，以4億美元的總代價出售其Utica Shale中游資產，但需按慣例進行收盤調整。該交易獲得了公司董事會的一致批准。

交易亮點：

Antaros Resources總裁兼首席執行官Michael Kennedy評論道：「今天的收購擴大了我們的核心面積，並增強了我們作為馬塞勒斯首屈一指的液體開發商的地位。重要的是，我們有明確的視野，通過Ansister的近期自由現金流產生、非核心Utica剝離的收益以及收購資產產生的3年期對衝自由現金流為收購資產提供融資。收購的資產還將提高我們行業領先的維護資本效率，同時為我們提供進一步的干氣選擇，以滿足數據中心和天然氣發電廠的本地需求。"

Antarity Resources首席財務官Brendan Krueger表示：「今天宣佈的戰略交易在運營現金流、自由現金流和淨資產價值等關鍵指標方面，每股增值率很高。我們能夠以有吸引力的估值剝離非核心資產，並將收益的預期用途與直接收購我們今天運營所在覈心的資產進行匹配。重要的是，由於以強勁的資產負債表管理Ansister的業務、執行Utica資產的剝離併產生大量的自由現金流，我們預計根據當前的剝離定價，在2026年將槓桿率降低至1.0倍或更低。"

預計2026年預計生產水平

下表說明了假設2025年第四季度生產指導以及假設Utica處置和HG收購均對2026年4月1日開始的生產做出貢獻的預計維護生產水平。

估計的維護生產目標

（2 Q26 - 4 Q26平均）

AR

尤蒂卡

Hg

備考

淨日天然氣當量產量（MCfe/d）

3，500至3，525

（150）

850

4，200至4，225

有關非GAAP財務指標（包括EBITDAX、自由現金流、自由現金流收益率淨債務和PV-10）的討論，請參閱「非GAAP財務指標」。"

交易融資

Anchell預計將通過Free Cash Flow為這筆交易提供資金，Free Cash Flow是一筆由加拿大皇家銀行和摩根大通銀行承保的15億美元3年期定期貸款，Utica Shale資產剝離的收益和/或其循環信貸機制下的借款。安迅思目前在其循環信貸安排下擁有約13億美元的流動性。

顧問

加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital Markets）在HG Energy收購中擔任Antero Resources的首席財務顧問。拉扎德曾擔任焦慮資源衝突委員會的財務顧問。Vinson & Elkins L. L. P.曾擔任Antero和Antero資源衝突委員會的法律顧問。

Jefferies LLC曾擔任HG Energy和Quantum Capital Group的首席財務顧問。富國銀行和Truist擔任HG能源公司的財務顧問。Kirkland & Ellis曾擔任HG Energy的法律顧問。

加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital Markets）在Utica資產剝離中擔任Anspel的首席財務顧問。富國銀行還擔任Ansister在該交易中的財務顧問。Vinson & Elkins L. L. P.曾擔任Antero Resources的法律顧問。

電話會議和網絡廣播信息

Antero Resources和Antero Midstream將於今天（2025年12月8日）上午7：00舉行電話會議，討論交易細節。要參與通話，請撥打877-407-9079（美國），或201-493-6746（國際）並參考「模擬資源。「通話的電話重播將於2025年12月15日星期一上午7：00之前提供，電話877-660-6853（美國）或201-612-7415（國際），使用會議ID：13757527。要訪問實時網絡廣播並查看相關的電話會議演示，請訪問Anteroresources.com。現場活動結束后，重播將被存檔並在同一地點提供。

儘管它們用於比較目的，但公司的非GAAP財務指標可能無法與其他公司採用的類似標題的指標進行比較。

非gaap財務指標

自由現金流

自由現金流是未根據GAAP計算的財務績效指標，不應孤立地考慮或視為運營、投資或融資活動現金流的替代品，也不應作為現金流的指標或流動性的指標。該公司將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金，減去資本支出，其中包括未證實財產的增加、鑽探和完工成本以及其他財產和設備的增加，減去向Martica非控股權益的分配。

該公司尚未提供經營活動提供的預計淨現金，也沒有提供自由現金流與經營活動提供的預計淨現金的對賬，這是根據GAAP計算的最具可比性的財務指標。公司無法預測任何未來時期經營活動提供的淨現金，因為該指標包括與現金收支時間相關的經營資產和負債變化的影響，而這些變化可能與經營活動發生的時期無關。如果不做出不合理的努力，公司無法以任何合理的準確度預測這些時間差異。

自由現金流是公司內部為其活動提供資金、服務或產生額外債務以及估計我們向股東返還資本的能力的有用指標。使用自由現金流作為績效衡量標準存在重大侷限性，包括無法分析某些對公司淨利潤產生重大影響的經常性和非經常性項目的影響、不同公司的經營業績缺乏可比性以及不同公司報告的自由現金流計算方法不同。自由現金流並不代表可供酌情使用的資金，因為這些資金可能需要用於償還債務、土地收購和續租、其他資本支出、流動資金、所得税、勘探費用以及其他承諾和義務。

自由現金流收益率

自由現金流收益率是未根據GAAP計算的財務績效指標，不應孤立地考慮或作為運營、投資或融資活動現金流的替代品，作為現金流的指標或流動性的指標。公司將自由現金流收益率定義為自由現金流除以公司市值。市值定義為公司已發行股份乘以每股價格。管理層認為，自由現金流收益率對投資者來説是一個有用的財務指標，因為它可以深入瞭解公司相對於其市值從業務運營中產生現金流的能力。我們沒有納入2026年自由現金流或自由現金流收益率的對賬，因為如果不付出不合理的努力，我們就無法做到這一點，而且任何這樣做的嘗試本質上都是不精確的。

調整后EBITDAX

公司定義的調整后EBITDAX指扣除利息費用、利息收入、商品衍生品未實現損益前的收入或損失，包括非控股權益，但包括衍生品收益或損失中包含的衍生工具的淨現金收入或付款（衍生品貨幣化收益除外）、遞延收入攤銷、SPP、所得税、財產和設備的損失、消耗、折舊、攤銷和增值、勘探費用、基於股權的補償費用、合同終止、或有損失、交易費用、出售資產的損益、可轉換票據誘因的損失、未合併附屬公司的利潤和股息中的權益以及與Martica相關的調整。

與調整后EBITDAX最接近的GAAP財務指標是淨收入或虧損，包括將在Ansister的簡明合併財務報表中報告的非控制性權益。雖然使用下文所述的調整后EBITDAX存在侷限性，但管理層認為，該指標對於投資者評估公司的財務業績有用，因為它：

淨債務

淨債務按長期債務總額減去現金及現金等價物計算。管理層使用淨債務來評估公司的財務狀況，包括其償債能力。

PV-10

PV-10是一種非GAAP財務指標，與GAAP下稱為「貼現未來淨現金流標準化指標」的財務指標不同，因為PV-10的計算不包括未來所得税。該公司認為PV-10的呈現提供了有用的信息，因為投資者廣泛使用它來評估石油和天然氣公司，而不考慮此類實體的具體所得税特徵。PV-10並不旨在代表公司估計已勘探儲量的當前市場價值。PV-10不應被孤立地考慮，也不應被視為GAAP定義的標準化指標的替代品。該公司還以帶狀定價推出PV-10，該定價是根據價格敏感性進行調整的PV-10。由於GAAP沒有為根據定價敏感性進行調整的儲量PV-10規定類似的GAAP衡量標準，因此公司將剝離定價的PV-10與標準化衡量標準或任何其他GAAP衡量標準是不切實際的。

本新聞稿包括「前瞻性陳述。「諸如「可能」、「假設」、「預測」、「位置」、「預測」、「戰略」、「預期」、「意圖」、「計劃」、「估計」、「預期」、「相信」、「項目」、「預算」、「潛力」或「繼續」、「目標」、「目標」和類似表達用於識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別詞。此類前瞻性陳述受到許多風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性不在Ansideal Resources的控制之下。除歷史事實陳述外，本新聞稿中就Anternal Resources預計、相信或預期未來將或可能發生的活動、事件或發展做出的所有陳述，例如有關我們的財務戰略、未來經營業績、財務狀況、估計收入和損失、Anternal Resources和Anternal Midstream的潛在或即將收購或其他戰略交易的陳述，包括擬議的對HG Energy的收購和擬議的Utica剝離、其時機和融資以及Antarine Resources和Antarine Midstream各自從任何此類交易中實現預期運營、財務和戰略利益的能力、預計成本、估計已實現的天然氣、NGL和石油價格、前景、計劃和管理目標，資本計劃的迴歸、預期結果、地緣政治的影響（包括烏克蘭和中東的衝突）以及世界衞生事件、未來大宗商品價格、未來生產目標（包括與一定水平的生產相關的目標）、未來收益、槓桿目標和債務償還、未來資本支出計劃、改善和/或提高資本效率，預期的鑽探和開發計劃、預計的油井成本和成本節約計劃、Antarium Midstream的運營、未來的財務狀況、我們鑽探合作伙伴的參與程度以及由於鑽探合作伙伴關係將實現的財務和生產結果、我們預測的其他關鍵假設，最近頒佈的立法的影響以及未來的營銷機會是1933年《證券法》第27 A條和1934年《證券交易法》第21 E條含義內的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於管理層當前對未來事件的結果和時間的信念，基於當前可用信息。所有前瞻性陳述僅限於本新聞稿發佈之日。儘管Ansimmon Resources認為前瞻性陳述中反映或建議的計劃、意圖和期望是合理的，但無法保證這些計劃、意圖或期望能夠實現。因此，實際結果和結果可能與此類聲明中表達、暗示或預測存在重大差異。除法律要求外，Antero Resources明確聲明不承擔任何義務，也無意公開更新或修改任何前瞻性陳述。

Ansimmary Resources警告您，這些前瞻性陳述受到我們業務附帶的所有風險和不確定性的影響，其中大多數難以預測，其中許多超出了Ansimmary Resources的控制範圍。這些風險包括但不限於與收購HG Energy和尤蒂卡盆地資產處置相關的風險，包括收購或處置未按預期條款或預期時間表完成或根本未完成的風險，以及與所收購資產和運營的成功整合和未來績效相關的風險、商品價格波動、通貨膨脹、供應鏈或其他中斷、鑽探、完工和生產設備和服務的可用性和成本、環境風險、鑽探和完工和其他運營風險、營銷和運輸風險、監管變化或法律變化、排放計算方法的變化、估計天然氣、液化天然氣和石油儲量以及預測未來生產率固有的不確定性，現金流和資本獲取、發展支出的時機、股東之間的利益衝突、地緣政治的影響（包括烏克蘭和中東的衝突）以及世界衞生事件、網絡安全風險、市場狀況和可用性，經過驗證的質量碳抵消和Anternal Resources截至12月31日的年度10-K表格年度報告中「風險因素」標題下描述的其他風險，2024年和截至2025年9月30日季度的10-Q表格季度報告。

查看原創內容下載多媒體：https://www.prnewswire.com/news-releases/antero-resources-announces-strategic-transactions-with-marcellus-acquisition-and-utica-divestiture-302634985.html

來源：Ansimmon Resources Corporation