通貨膨脹涼爽，情緒繁榮- ETF將為這些主題集會？

最新的美國經濟數據為ETF市場在下周美聯儲決定之前提供了一個更清晰的環境，通脹降温和消費者信心強於預期的反彈，重新燃起了對12月降息的希望。

核心通脹疲軟和情緒好轉的結合推動ETF投資者轉向熟悉的主題。

較低的利率預期提振了對貼現率變化最敏感的股票板塊。如果美聯儲表示採取更友好的政策路徑，包括Invesco QQQ Trust（納斯達克股票代碼：QQQ）和Vanguard Growth ETF（紐約證券交易所股票代碼：VUG）在內的大盤股將受益。這兩隻基金周五小幅上漲。

更高的利率一直在懲罰再融資需求更高的小公司，但政策轉向可能會扭轉這一局面。如果借貸成本開始放松，iShares Russell 2000 Growth ETF（紐約證券交易所股票代碼：IBO）和Vanguard Russell 2000 Growth ETF（納斯達克股票代碼：VTWG）將變得更加引人注目。再加上年輕消費者預期個人財務狀況的反彈，人口結構通常支持規模較小、增長較快的公司。這還不是一次全面的輪換，但小盤股增長正在慢慢重新回到觀察名單上。

隨着借款人獲得喘息空間，潛在的降息可能會提振道富消費者自由裁量選擇行業SPDR ETF（紐約證券交易所代碼：XLY）和先鋒消費者自由裁量指數基金ETF（紐約證券交易所代碼：DVR）等自由支配ETF，而道富消費者自由裁量指數ETF（紐約證券交易所代碼：XLP）等消費必需品ETF可能會失去一些防禦光芒。

所有這一切都在先鋒標準普爾500 ETF（紐約證券交易所代碼：VOO）追蹤的標準普爾500指數中展開，該指數僅比歷史高點低0.2個百分點。如果美聯儲下周堅持下去，ETF市場可能會首先慶祝。

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由於CME FedWatch工具現在設定了87.2%的變動四分之一個點的可能性，ETF投資者可能已經在改變頭寸。

迟來的9月份個人收入和支出報告顯示，總體PCE同比增長2.8%，完全符合預期，也是2024年8月以來的最高水平。核心PCE（美聯儲首選的讀數）從2.9%降至2.8%，而月度核心價格小幅上漲0.2%。消費者支出增長0.3%，能源和公用事業領漲。

12月初密歇根大學的數據又增添了一層樂觀情緒：消費者信心從51.0升至53.3，這得益於美國年輕人的個人財務預期大幅上漲13%。通脹預期也有所降温，一年期通脹指數降至4.1%，為1月份以來的最低水平。

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